企業融資成本控制與風險管理分析

包偉健

【摘要】資金像是人體內的血液，具有足夠充實的資金才能保證企業正常運轉，沒有足夠的資金支持，企業將無法生存和進一步發展。企業融資為企業取得收益帶來不確定性，會給企業造成風險。企業在融資時，都必須選擇合適的融資結構和融資比例，以達到防范融資帶來的風險。本文通過對影響企業融資成本的因素，探討了企業融資成本和融資風險，最后提出防范融資風險的具體措施。

【關鍵詞】企業融資 成本 風險管理

0引言

要想保障自身在激烈的市場競爭之中獲得更多的優勢，企業必須要積極的加強對融資成本和風險控制的深入分析研究，采取有效的措施，保證自身能夠獲得更多的資金支柱，將自身的運營風險控制在有效的范圍之內。

一、企業融資常見問題

1、融資方法單一

從目前我國企業融資方式來看，大多數企業選擇融資方式時過于重視時效性，造成其融資方法相對單一單調不夠多樣化且間接融資模式普遍存在無任何獨特優勢。通常情況下，銀行貸款是企業資金支持的關鍵性渠道，占據總體資金支持比例約超過60%，而過于依賴銀行貸款局面的產生原因與單一間接融資模式間存在著密切聯系，不利于企業長遠發展。同時，我國企業融資渠道單一化問題較為普遍且特點明顯，一定程度上提高融資成本，大大降低中小型企業融資成功率，客觀上加劇融資風險。此外，一旦中小型企業出現資金鏈斷裂問題則面臨著破產風險。

2、限制因素較多

企業可持續性發展無法脫離充足資金的支持，換而言之企業資金越充裕越能保證企業各項經營管理活動有序開展，而通過銀行貸款或發行股票等方法所進行的融資活動是目前我國企業最為常見的融資模式之一，其融資效果不可避免受國家政策的影響。一旦企業不符合貸款要求或不符合股票發行要求則阻礙融資進程，影響企業資金籌措效果。同時，即便投資回報較高，但是所耗費的時間相對較長且投入規模較大。

二、企業融資常見問題的產生原因

1、法律機制不全

法律機制不全及市場過于混亂是影響企業正常融資的主要外界因素，受企業融資參與方相對較多的影響，風險管理時往往需要簽訂信用擔保協議及其他合同文件，盡可能地消除企業經營管理風險，尤其是實際情況下所涉及的利益主體普遍為政府部門、企業及金融機構，無法脫離法律政策體系的限制。一旦法律環境出現問題則大大增加風險管理工作難度，促使各方利益主體出現糾紛。同時，國家政策與融資情況之間存在著密切聯系，而法律體系不夠完善不夠明確則直接影響各個利益主體間風險識別效果，阻礙其他工作流程正常開展。

2、企業自身缺陷

受我國市場經濟發展迅速且時間相對較短的影響，存在制度方面不完善等漏洞，并且我國大多數企業管理人員尚未樹立項目融資風險意識，無法全面認識到成本控制及風險管理的必要性，部分企業不存在專業的風險管理機構，造成風險管理水平低下，阻礙項目融資進程。同時，從風險識別角度來看，我國大多數企業往往傾向于聘請風險專家進行成本控制及風險管理，一定程度上增加總體成本投入，并且受宏觀環境自身差異性的影響，少部分外國專家難以全面評估國內企業的潛在風險，對于風險控制及風險評估造成極其不利的影響。

3、融資體系問題

從企業自身角度來看，企業融資受阻的原因相對復雜，與企業自身尚未構建健全的融資體系間存在著密切聯系，一旦所處行業發展速度過快且變化日新月異則存在著造成企業發展陷入混亂局面的可能性。目前我國企業數量龐大且涉及領域相對廣泛，普遍通過銀行業貸款獲取融資，而國家出臺一系列調控政策或企業出現運營困難則無法于規定時間內向銀行返還貸款。

三、企業融資成本控制及風險管理的實踐措施

1、建立多元化產權投資模式

從目前來看，大部分企業通過商業貸款的形式來解決自身的資金難題，但是這些商業銀行所提供的資金額度和數量與自身的實際資金需求存在較大的差距，同時商業銀行在發放貸款時會對企業自身的綜合實力和規模進行評估，這些都嚴重影響了企業自身的順利融資。對此，如果站在市場營銷的角度進行分析，那么企業在初期融資的過程之中需要積極的加強對內部程序的管理，不斷提高自身的融資效率和水平。其次，企業需要立足于融資體系的實際情況，積極的加強與市場之間的聯系，通過內外資源的優化配置和利用來保障自身獲得更多的經濟效益，積極的建立完善的融資體系。

2、規范金融市場

金融市場的穩定發展對推動我國綜合實力的穩定提升有著關鍵的作用和價值，一方面我國必須要積極的利用法律法規的形式實現金融企業的穩定發展，完善現有的市場金融機制。其次在對金融市場進行管理及引導的過程之中，針對違反市場運作規律和市場秩序的各項行為進行嚴厲的打擊。政府是宏觀調控之中的主體，政府主管部門必須要通過對市場規律的深入解讀，積極的建立完善的市場運作機制，將法律手段與經濟手段相結合，以此來為金融市場的穩定運作指明道路及方向，構建良好的市場經營秩序。

3、建立市場風險預警機制

一個科學完善的市場風險預警機制不僅能夠保障企業積極的規避各類運作風險，還可以實現融資成本和風險控制工作的戰略落實，企業的管理者需要站在宏觀的角度明確市場風險預警機制的設立要求，一方面推動市場網絡化布局的完善，另一方面結合常規化發展的實際需求對風險信息進行不斷的研究和判斷，采取聯合發展的形式來實現自身的穩定運作。其次這種聯合經營的形式還能夠充分的發揮不同企業的優勢，實現優勢互補和而以長補短，促進市場發展模式的優化升級，有效的規避企業之間出現惡性競爭等現象，保障不同類型的企業都能夠在市場經濟運作的過程之中實現自身的可持續發展。

四、結語

通過本文探究，認識到從企業角度來看，經營活動中擴大其自身經營范圍及發展規模完成資產積累是最為常見的融資模式之一，但是傳統的融資模式已無法適應新形勢下企業發展需求，尤其是企業發展進程中深受多種外界因素的影響，客觀上要求企業結合自身發展方向及融資情況，采取相應的處理對策確保企業始終處于穩定健康發展狀態。因此，企業必須不斷改善自身所處的外界融資條件，構建具有企業特色的多元化融資機制，持續開發全新的融資途徑，制定出適合本企業切實可行的融資方案，合理掌控融資風險，徹底解決融資難的問題。

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