構建服務高質量發展的現代金融體系

邱兆祥　陳名萃　安世友

〔摘要〕 新時代構建現代金融體系必須以服務高質量發展為宗旨，必須以金融供給側改革為主線。當前我國金融體系服務高質量發展存在的主要問題是：傳統金融模式難以適應新經濟發展，金融機構同質化影響服務質量的提升，信用不足限制金融服務高質量發展，金融資產規模粗放增長不適應高質量發展的要求。完善我國現代金融體系應從以下幾方面著力：發展金融工具創新體系，以提升金融服務質量;構建多元金融機構體系，為服務高質量發展提供制度保障;優化金融信用體系，為高質量發展創造良好的信用環境;發展金融科技，推動金融體系向集約化轉型，以提升高質量發展的質效。

〔關鍵詞〕 高質量發展，現代金融體系，實體經濟

〔中圖分類號〕F830?? ?〔文獻標識碼〕A〔文章編號〕1004-4175（2019）06-0093-06

黨的十九大報告指出：“我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，正處在轉變發展方式，優化經濟結構，轉換增長動力的攻關期。”金融作為服務實體經濟發展的重要工具，也必須向高質量發展轉變。金融要向高質量發展轉變，必須要有完備的現代金融體系作為重要條件和制度保障。只有形成完備的現代金融體系，才能更好地適應我國經濟轉變發展方式、產業結構升級、轉換增長動力的新要求，才能為金融業向高質量發展提供有力的支撐。本文擬就如何構建完備的有效服務經濟高質量發展的現代金融體系問題，作一理論分析和探討。

一、新時代構建現代金融體系的新要求

（一）構建現代金融體系必須以服務高質量發展為宗旨

根據馬克思主義政治經濟學原理，金融的本質是服務業，其發展的根基是實體經濟。金融是因實體經濟發展的需要而產生，并依賴于實體經濟的發展而發展。其發展的最終目的是通過構建有效的金融體系，來降低隱性交易成本和風險，提高實體經濟發展的投融資效率，促進實體經濟的發展。因此，構建現代金融體系必須堅持以服務高質量發展作為宗旨和目標。由于金融供給側改革在推動高質量發展中具有至關重要的作用，因此，現代金融體系的構建也必須符合金融供給側改革的有關要求。新時代對構建現代金融體系提出了新的要求，具體表現為以下幾個方面：

1.金融要服務經濟發展方式轉變。金融服務經濟發展方式轉變是支持高質量發展的基礎和必由之路。高質量發展要求轉變過去以要素為主要驅動的粗放發展方式，培育以創新為主要驅動的集約發展方式。經濟發展離不開要素的投入，發展方式由粗放轉向集約的根本性變化在于要素的使用方式，而金融服務經濟發展方式轉變的關鍵在于，通過金融方式來改變過去各類要素簡單疊加的生產方式，更好地整合、優化、配置各類要素資源，以期全面提升經濟發展效率 〔1 〕。一方面，金融要服務傳統要素的生產效率提升。金融作為資本運行的主要載體，要不斷創新服務模式，引導資本流向經營效率高、發展前景好的實體產業，充分釋放資本活力，提高資本要素邊際生產效率;且現代金融創新可以有效融入企業管理體系，通過金融方式實現對勞動力要素資源的激勵和約束，有效地促進勞動力生產效率的提升。另一方面，金融要有效服務于全要素生產率的提升。金融是服務全要素增長的中間渠道，它可以通過對技術、管理等無形要素的積極影響來提升全要素產出總量，進而提升全要素生產效率。事實上，現代金融對全要素有重要影響，金融要素嵌入到技術進步、管理提升等流程之中可以有效釋放全要素活力 〔2-3 〕。總之，提高各類要素使用效率的關鍵在于創新，金融可以發揮中間渠道作用，使創新向釋放全要素活力和提升傳統要素使用效率的方向集中，從根本上轉變要素使用方式，真正實現創新驅動的集約型高質量發展。

2.金融要服務經濟結構優化。金融服務經濟結構優化是解決高質量發展面臨問題的關鍵環節。高質量發展要求推動經濟結構戰略性調整，全面優化產業結構，做優做強實體經濟。經濟結構優化實際是在不突破資源環境約束的前提下，通過協調發展三大產業來推動國民經濟發展。而金融服務經濟結構優化的著力點為協調產業發展、支持薄弱環節和發展綠色經濟。一是金融要合理配置三大產業資源的結構比例，推動產業經濟協調發展。金融要致力于服務傳統制造業的轉型升級和信息化改造，縱深服務如“三農”經濟等以提升金融的普惠性，全面支持現代服務業快速發展，增加高端服務業有效供給 〔4 〕。二是金融要立足于解決經濟發展不充分問題，引導資金流向經濟發展的薄弱環節。金融要為小微企業發展提供源頭活水，為民營經濟打通金融血脈，為科技類企業提供健康有效的金融服務環境。三是金融要開拓發展綠色經濟，平衡經濟發展與資源環境的相互制約關系。金融要加大環保產業支持力度，并且在經營決策中充分將資源環境等因素納入考量范圍，有效推動各類金融機構相互配合形成服務綠色經濟的完整生態鏈條 〔5 〕。

3.金融要服務增長動力轉換。金融服務增長動力轉換是開啟高質量發展引擎的主要推力。高質量發展要求轉換增長動力，推動改革從供給端發力，有效拉動國內市場需求，實現消費、投資和國際貿易“三駕馬車”對經濟發展的平衡拉動 〔6 〕。轉換經濟增長動力的主要目標是通過更加有效的供給來帶動國內消費升級，而金融服務增長動力轉換也要立足供給側、引導需求側，最終培育出拉動經濟增長的新動力。一是金融要大力支持實體企業供給側結構性改革，促進供給端效率和水平的提升。金融要充分發揮資源優化配置和經濟調控功能，服務增加有效供給并限制和消除無效供給，疏通供給渠道提升供給水平。二是金融要貫徹共享發展理念，有效激活和引導社會需求。金融要創新業務模式以服務廣大社會群體共享經濟發展成果，通過增加居民收入來激活潛在社會需求，以消費需求的擴大來平衡投資過熱和對外貿易不穩定所帶來的沖擊。三是金融要持續支持擴大開放，深入服務涉外經濟增長動力轉換，深刻影響國內經濟增長“三駕馬車”的驅動力。金融可以通過支持進口貿易（如信用證、保函、福費廷等融資模式）來有效補充國內需求缺口;金融可以通過支持實體企業“走出去”而開啟海外投資增長引擎，提升企業整合國際資源能力;金融可以有效服務國際貿易，通過出口信貸、信用保險等方式有效控制國際貿易風險，提升國際貿易發展質量。

（二）構建現代金融體系必須以金融供給側改革為主線

金融供給側改革是金融支持高質量發展實施路徑的主線，金融供給側改革的內涵是金融體系自身的改革，推動金融體系由外延式發展轉向集約式發展。金融供給側結構性改革與經濟體系的供給側結構性改革相得益彰，供給側結構性改革提出后，對金融體系提出的要求是支持和服務供給側改革。而隨著改革的深入，因金融體系的核心地位和對經濟發展的重要影響，只有同步落實金融體系自身的供給側改革，為經濟社會提供有效金融服務，才能使金融發展統一到供給側改革主線上來，才能有效服務經濟高質量發展。

金融供給側改革是一項相對復雜的系統性工程，將會在整個高質量發展中發揮十分重要的促進作用，現代金融體系的構建需要符合金融供給側結構性改革的要求，才能進一步發揮服務經濟增長的作用。從金融供給側結構性改革的實施路徑來看，對構建現代金融體系提出的核心要求之一就是豐富資金供給渠道，其本質是要求加速金融體系資金供給渠道的多元化。我國金融業長期以銀行間接融資為主要形式來提供資金供給渠道，但間接融資主要是提供資金要素供給，而對企業經營管理沒有實質性的幫助，難以對企業發展提供激勵效應。只有通過優化資金供給渠道，大力發展帶有附加效能的資金供給方式，才能在豐富融資渠道的同時，由單純為企業融“資”轉向企業融“資”與融“智”并舉，才能落實金融供給側改革服務實體經濟的要求，為企業經營發展帶來質的改變。豐富發展多元化資金供給渠道，關鍵是要求積極推動資本市場體系優化，資本市場的股權融資及其衍生出來的各類激勵約束產品，可以在供給資金的同時強化企業的內部管理和公司治理 〔7-8 〕。因此，發展資本市場體系既是貫徹落實金融供給側改革的關鍵，也是實現資金供給體系優化的必要前提。只有資本市場體系建設完備，直接融資渠道才能有效打通，且只有資本市場體系逐步成熟，才能配套發展更多的對企業有附加效能的資金供給渠道，實現金融供給側結構性改革的既定目標。

推進金融供給側結構性改革有助于提升現代金融體系的資金運行效率。金融供給側結構性改革在實現資金供給渠道多元化目標的同時，還要完善資金運行機制，這有助于實現現代金融體系整體的良性循環。由于貨幣政策改革是金融供給側結構性改革的重要組成部分，金融供給側結構性改革主要是以貨幣政策宏觀調控為媒介，為各種融資渠道的資金供給提供相適應的貨幣政策傳導機制，使現代金融體系的運行更加順暢。一方面是通過完善利率市場化的形成機制，降低各類融資渠道的實際成本，以更有效地支持實體經濟的發展。在我國已實行多年的“利率雙軌制”影響到貨幣政策的信貸傳導機制，使宏觀調控難以在降低實體企業融資成本上發揮有效的作用。通過深入推進利率市場化改革，實現雙軌利率合并，則可以更好地推動市場報價對實際利率的直接影響，并能使利率水平更好地反映市場資金供給與需求的情況，因而有助于金融體系能按照金融供給側結構性改革的實際需求降低實體企業的融資成本。另一方面，通過完善存款準備金管理制度，實現金融資金供給結構的優化，穩步提升金融體系資金配置效率。比如，2019年5月中國人民銀行正式實施“兩檔三優”的存款準備金制度框架，就是對這一舉措的最好詮釋。新政策以金融供給側結構性改革為導向，對不同層次的銀行進行分類，并采取差異化的存款準備金管理政策，以使服務小微企業、“三農”、縣域經濟等銀行業金融機構獲得更多的資金調控支持，從而大大提升金融體系服務實體經濟發展薄弱環節的質量。

總之，推進金融供給側結構性改革對構建現代金融體系的資金供給和資金運轉兩方面都有不容忽視的影響作用，有助于激勵各類金融機構更加有效地支持國民經濟發展的重要環節和實體經濟發展的薄弱環節，不僅可以增強金融體系多元化供給能力，還能穩步提升現代金融體系的資金運行效率。

二、當前我國金融體系服務高質量發展中存在的問題

我國金融體系以往主要是以商業銀行為服務機構，以信貸融資為服務工具，這種金融體系在我國經濟高速發展時期，曾經發揮了很重要的支持作用，但卻存在著不少問題和不足之處。改革開放以來，我國金融體系的發展雖然已取得了長足的進步，但仍難以完全適應新時代高質量發展的新要求，存在的問題主要表現在以下幾個方面：

（一）傳統金融模式難以適應新經濟發展

傳統金融與很多舊的產業經濟聯系緊密，而高質量發展要求發展新經濟，要求傳統金融必須擺脫對過去業務模式的依賴，才能適應新的經濟發展形勢。目前傳統金融轉型面臨四大困難：一是傳統金融市場競爭力不足，難以適應新的市場環境。以商業銀行為代表的傳統金融機構長期處于賣方市場，受到外部競爭沖擊較少，而隨著各種類型的新金融涌現，商業銀行的服務并非不可替代，新金融更適應新經濟，傳統金融需要轉變發展方式以適應新的市場環境，才能在服務高質量發展中找到自身定位。二是傳統金融創新滯后，難以激發服務主體的經營活力 〔9 〕。間接金融服務是傳統金融主要的業務模式，可以為企業提供資金“血液”，但同時也會推高企業負債率，增加經營成本，使未來現金流預算受到長期剛性約束，從而限制了企業的轉型發展空間，難以激發企業經營活力。三是傳統金融風險管控偏弱，存在誘發系統性金融風險的隱患。一方面，傳統金融服務的過剩產能、落后產能等企業的資產質量嚴重下降，收益率嚴重下滑，導致業務風險加大 〔10 〕;另一方面，傳統金融服務新興產業缺乏風險識別機制和經驗，容易因服務和需求錯配而帶來新的風險，而各類風險對傳統金融的沖擊將會加大誘發系統性金融風險的概率。四是傳統金融的滲透力不強，難以有效支持經濟發展中的薄弱環節。傳統金融普遍為重資產經營模式，資金供給附帶更高比例的資產抵質押，使很多缺少固定資產的小微企業、科技公司等成長性較強的實體單位難以獲得資金支持，金融的普惠性亟需通過新金融的發展來解決。

（二）金融機構同質化影響服務質量的提升

高質量發展內涵豐富，其對金融服務的需求也是多元化的，我國金融體系必須具備多種多樣的金融機構才能有效對接高質量發展要求。而目前我國金融體系內部機構同質化發展問題比較嚴重，主要表現在以下三個方面：一是金融機構沒有發展自身的主業，而是轉向經營其他機構的高收益業務。與傳統金融機構相比，特殊金融機構的業務類型相對復雜，對專業技術要求較高，并且市場發展空間相對較小，迫于內外部壓力，很多特殊金融機構未能在自身領域深耕主業，而是轉向其他傳統業務領域。這使本已過剩的傳統業務同質化問題更加嚴重 〔11 〕。二是通過組成金融控股集團的形式，同時開展多類綜合金融業務。一方面是非金融機構通過兼并收購金融機構來涉足金融行業，且多數經營市場主流的傳統金融行業;另一方面是很多金融機構為擴展業務范圍設立或兼并其他金融機構，成立金融控股集團。然而，無論何種形式都是圍繞自身經濟利益去設置機構，無法真正優化金融體系機構布局，其結果必定會加劇市場同質化問題 〔12 〕。三是金融機構為了規避監管，變相開展與傳統金融類似的金融業務。這些僅為規避金融監管的偽創新，雖然在名稱上是創新業務，但究其實質仍未脫離傳統金融的業務邏輯，因而進一步加劇了金融機構同質化問題 〔13 〕。

（三）信用不足限制金融服務高質量發展

高質量發展是全方位的共享發展理念，決定金融服務高質量發展必須要有普惠性和深入性，只有提升金融服務的深度和廣度才能統一到高質量發展的要求上來。而目前制約我國金融體系向更多經濟發展薄弱環節（中小微企業群體）滲透的主要因素之一，就是信用不足問題，主要表現在三個方面：一是信用增進體系尚不完善，導致中小微企業融資難。中小微企業缺信用普遍是因為抵押資產不足，而目前能夠銜接中小微企業和金融機構的擔保體系卻相對發展緩慢，行業運行不規范，難以有效為企業增信，打破金融機構資金準入壁壘。二是信用制度保障體系尚不完善，導致多數中小微企業增信措施無法可依。中小微企業很多融資活動的抵押擔保措施或游離于法律體系之外，或處于法律制度邊界，出現爭端后難以找到有效解決方式，限制了金融服務中小微企業的發展空間 〔14 〕。三是信用管理機制尚不完善，導致中小微企業潛在的抵押擔保資源無法開發。絕大多數中小微企業缺少有效的信用管理機制，未能挖掘出適用于融資活動的信用資源，使金融機構服務中小微企業無法落實風控措施，導致融資工作無法開展。

（四）金融資產規模粗放增長不適應高質量發展的要求

高質量發展要求轉變過去注重規模增長的舊發展模式。金融過去適應于經濟快速增長，資產規模擴張速度較快，未來金融將轉變重資產規模“大而不倒”的思維定式，通過輕資產模式提高運行效率來服務高質量發展。當前我國金融機構資產規模偏大，問題主要體現在以下三個方面：一是金融資產總量規模過大，金融相關比率過高。根據中國人民銀行和國家統計局公布的數據，截至2018年末我國金融機構資產總量為293.52萬億元，而同期我國GDP總量為90萬億元，可見我國金融相關比率（FIR=金融機構總資產/GDP）達3.26，而美國這一數據僅約為2（計算數據取自Wind數據庫）。相較于美國，我國金融相關比率因金融資產規模過大而虛高，存在較為嚴重的金融過度化傾向。二是金融資產規模結構性失衡，行業集中度較高。根據銀保監會統計數據，截至2018年末，商業銀行在我國金融機構中資產占比達71.5%，而商業銀行中國有大型商業銀行資產占比達46.9%，金融資產過于向銀行業機構集中，嚴重擠占了其他金融業態的發展空間。國有大型商業銀行形成的壟斷競爭市場格局，也不利于金融業采用市場化方式支持高質量發展。三是金融資產收益率偏低，資產利用效率不高。據統計，2018年我國商業銀行資產收益率（ROA）僅為1%左右，而美國銀行業2018年ROA則達到1.41%。由此可見，就銀行業來說，我國資產運行效率要低于美國。我國規模龐大的金融資產并未獲得邊際遞增的經營效益，亟需盡快轉型瘦身，釋放出更多的資源和活力，以支持其他行業的高質量發展。

三、提升我國金融體系服務高質量發展的效率

目前，我國金融體系還存在不少問題和不足，尚不能完全適應高質量發展的要求。筆者以為，完善我國現代金融體系的關鍵在于解決結構性的問題。應以金融供給側改革為主線，從著力解決金融工具傳統化、金融機構同質化、金融市場信用缺失化和發展方式粗放化等主要結構性問題入手，來探討構建適應高質量發展的現代金融體系的實施路徑。

（一）發展金融工具創新體系，以提升金融服務質量

創新金融工具是金融服務高質量發展的重要抓手，金融工具創新本質上是對原金融工具中的各類要素（利率、期限、價格、交易方式、償還方式和風險系數等）進行重新整合，形成新的金融工具，以此來拓寬金融服務的廣度和深度。事實上，推動金融工具創新發展是一項體系性較強的工作，單個金融結構難以帶動整個金融市場創新體系的進步。筆者認為，發展金融創新體系主要有三條路徑：一是充分發揮市場對金融工具創新的推動作用。我國傳統金融工具體系發展相對成熟穩定，很多金融工具和金融模式都已沿用多年，使得各金融機構傳統金融工具的利潤水平相當，很難獲得超額經濟利潤。充分發揮市場對金融工具創新的推動作用，有助于打破利潤水平平均化格局。部分積極進取的金融機構為了更快發展，會通過努力去創新金融工具，以獲取超額經濟利潤。這既有助于推動金融市場化發展，同時也能確保市場機制在金融創新中發揮決定性作用。二是有效發揮金融監管的制度頂層設計和激勵約束作用。當前我國金融體系的創新不是過快，而是十分緩慢。金融監管與金融創新不應該是相沖而是相容，金融監管要完善金融創新的頂層設計，發揮創新引領作用。通過調控來規避市場過度自由化所帶來的負面影響，引導金融創新走向正常軌道。三是鼓勵引入外部發展成熟的金融創新工具以提升國內金融服務效率。相對于金融發達國家來說，我國金融工具的多樣性尚顯不足。我國不斷擴大的金融開放將會有更多外資金融機構準入，通過學習和借鑒國外金融機構先進的金融工具和服務模式，將有利于提升國內金融機構的金融創新能力和金融服務質量。

（二）構建多元金融機構體系，為服務高質量發展提供制度保障

構建多元化金融機構體系是金融服務高質量發展的制度保證，金融機構體系的含義是由金融機構組成且機構之間彼此相互聯系的有機整體。金融機構體系包括銀行主導和市場主導兩類，我國金融機構體系長期由商業銀行主導，是以商業銀行為核心、其他類銀行和非銀行機構并存的金融機構體系。目前，在以供給側結構性改革為主線的高質量發展模式下，傳統商業銀行的借貸業務面臨收縮，以服務供給側結構性改革的工作要求。為此，需要推進金融體系轉型來適應高質量發展，主要路徑有三條：一是完善金融機構功能定位，推動金融服務貫穿高質量發展的各個環節。以政策性金融服務戰略新興產業，以開發性金融支持經濟發展中的薄弱環節，以商業性金融優化資源配置、大力支持實體經濟，以合作性金融服務小微經濟和“三農”經濟，逐步完善金融機構體系的整體功能，全方位服務高質量發展。二是優化銀行業市場結構體系，夯實銀行業在我國金融體系中的基礎地位。轉變銀行業機構過去普遍存在的規模化、同質化的低效發展模式，構建層次分明的銀行業機構體系。大型商業銀行要立足服務宏觀經濟，充分發揮“頭雁效應”;股份制銀行要充分突出自身特色，實施差異化發展戰略;城商行、村鎮銀行等要立足本土、本地區深耕細作，服務解決區域經濟發展不平衡問題。三是大力發展非銀行金融機構，推動特色金融快速發展。重視資產管理、融資租賃、信托等特色金融機構發展，滿足高質量發展產生的特殊金融服務需求;全力推動金融配套產業發展，有效服務提升金融機構體系的核心生產力，通過配套產業的發展，提升傳統金融能力和服務邊界，進而全面提升金融機構的服務效率。

（三）優化金融信用體系，為高質量發展創造良好的信用環境

進一步完善金融信用體系是為支持高質量發展提供必要的環境保證。金融信用體系是指債務主體的債務償還能力和對債務主體償還能力的評價，以及他們之間的相互影響。為發揮信用體系在整個金融業市場運行中的基石作用，扮演好金融支持高質量發展的紐帶和橋梁，針對我國金融信用體系存在的若干問題，筆者認為應從以下幾個方面加以完善：一是推動實體企業增強金融信用意識，強化金融信用體系建設的根本支撐。重點規范小微企業財務及經營信息披露，實現小微企業信息透明化，規范信用記錄和信用積累，使金融機構能夠對小微企業信用作出客觀評價，增進金融與小微企業的互信深度。二是強化信用資源整合，推動征信體系法制化。完善整個征信體系制度建設，重點將游離于征信體系以外的借貸活動法制化、陽光化，以提升征信的約束力，通過互聯網、大數據等信息化工具推動征信體系數字化建設，實現各類征信相關信息資源的互通和共享。三是完善信用擔保體系，構建有效的信用增進機制。一方面，充分發揮擔保中間作用，降低擔保成本，創新擔保模式，擴寬擔保工具使用范圍，發展擔保配套服務機構，完善擔保體系功能;另一方面，深挖潛在擔保資源和增信渠道，通過制度建設支持風險緩釋措施，由資產抵質押向權益擔保發展，使更多新興行業可以通過多樣化增信破除融資壁壘。四是加強對失信行為的懲戒，通過法律手段加以制裁。通過建立失信負面清單和失信聯合懲戒制度來打擊失信行為，維護金融信用體系健康發展。

（四）發展金融科技，推動金融體系向集約化轉型，以提升高質量發展的質效

我國金融業長期表現出大而不強的特征，其主要原因就是技術發展存在瓶頸問題。傳統金融在注重規模擴張時并未重視配套的技術和信息化改造，導致金融這一資本密集型行業單靠人力資源難以有效盤活，以致資產使用效率低下。因此，金融發展方式轉變的主要渠道是大力發展金融科技。筆者認為，金融過去粗放式發展模式形成的一個重要原因，就是未能重視科技賦能的作用。金融是核心要素，而科技則是第一生產力，二者之間只有相互滲透才能更好地發揮彼此之間助推發展的作用。發展金融科技是金融體系向集約化轉型的重要標志，也是切實提升金融服務高質量發展質效的重要渠道。促進金融科技發展，逐步形成金融支持高質量發展的集約模式，應主要從以下三個方面采取措施：一是發展金融科技，提升金融服務高質量發展的普惠性和滲透性，實現金融資源的定向精準配置。通過大數據、云計算、量化統計分析等工具與金融的有效結合，在互聯網大環境下實現金融與實體經濟的數字化對接，以金融與經濟之間的數字關系補充甚至替代傳統金融與經濟的抵質押擔保關系，更靈活地提高金融服務效率，尤其是要在服務小微企業和“三農”經濟方面尋找突破口。二是提升科技賦能，強化金融對風險的識別和防控能力。通過科技賦能可以幫助金融機構為每一個擬服務對象進行精確識別，甚至可以為每一位客戶畫像，快速識別風險情況，提高金融服務效率;同時，通過科技賦能可以幫助金融機構建立風險預警機制，提前識別實體經濟潛在風險和不確定性，確保金融體系健康穩定運行，并以更加科學的方式為高質量發展提供必要的資金和技術支持。三是有效應用金融科技，提升中小金融機構的生命力和大金融機構的資產周轉效率。一方面，應用金融科技可以幫助中小金融機構突破大機構的壟斷壁壘，發揮自身特長和優勢，找到適合自身的市場定位和發展空間;另一方面，應用金融科技可以推進大金融機構資產瘦身，使大金融機構通過融合自身渠道優勢和金融科技手段，來推動業務輕資產化，加速經營成本和資產的瘦身，提升資產的周轉及使用效率。

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責任編輯 于曉媛