項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理淺析

何雪亮

摘要：本文列舉項(xiàng)目投資中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并對(duì)項(xiàng)目投資中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行分析，隨后提出了解決的策略和應(yīng)對(duì)措施。通過(guò)分析和提出解決的方案，希望給參與項(xiàng)目投資的企業(yè)提供參考借鑒，保障經(jīng)濟(jì)利益的最終實(shí)現(xiàn)，減少由于風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)不利帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目;投資風(fēng)險(xiǎn);管理淺析

眾多企業(yè)為了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，積極走擴(kuò)張式的發(fā)展道路，投資一些項(xiàng)目是企業(yè)擴(kuò)張式發(fā)展的形式之一，也是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐。企業(yè)選擇項(xiàng)目投資，通過(guò)投資獲取長(zhǎng)遠(yuǎn)且較高的經(jīng)濟(jì)利益，但是企業(yè)要清醒的認(rèn)識(shí)到高收益是時(shí)刻伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，所以風(fēng)險(xiǎn)管理是自始至終貫穿于項(xiàng)目整個(gè)投資中。在項(xiàng)目全過(guò)程投資中，要對(duì)項(xiàng)目投資中的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)真研究把握，如果能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)控制在所接受的范圍之內(nèi)，將實(shí)現(xiàn)企業(yè)的跨越式發(fā)展。

一、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定義及有可能產(chǎn)生的影響

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指一切影響項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定因素的集合。如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制不到位，可能造成企業(yè)既定的目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，企業(yè)的社會(huì)影響力將受到巨大損害，造成巨大的人、財(cái)、物資源的浪費(fèi)，給企業(yè)帶來(lái)重大的負(fù)債和索賠。

二、項(xiàng)目投資中風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及分析

企業(yè)項(xiàng)目投資管理一般按照項(xiàng)目進(jìn)展情況可以劃分為四個(gè)階段：投資前期、建設(shè)期、運(yùn)營(yíng)期、投資退出期。由于在每個(gè)投資階段可能有不同的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，所以應(yīng)對(duì)的策略各不相同。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)只能采取有力措施規(guī)避降低，不能徹底消除，一般項(xiàng)目存在以下風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

（一）項(xiàng)目立項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目立項(xiàng)就是對(duì)某一擬建項(xiàng)目提出的總體設(shè)想，主要是項(xiàng)目建設(shè)的必要性及建設(shè)方案、投資估算以及投資收益。也就是要對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)前景和相關(guān)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行反復(fù)論證，主要包括機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究、項(xiàng)目論證、項(xiàng)目評(píng)估。如果缺少項(xiàng)目立項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，會(huì)造成在項(xiàng)目前期規(guī)劃對(duì)投資項(xiàng)目所屬相關(guān)行業(yè)的市場(chǎng)現(xiàn)狀、未來(lái)發(fā)展前景等沒(méi)有進(jìn)行有效的綜合評(píng)估與預(yù)判，導(dǎo)致項(xiàng)目中后期對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)不能進(jìn)行有效合理控制。

（二）項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)

有很多企業(yè)的項(xiàng)目是與當(dāng)?shù)卣献鳎ɑ蚴苷校╅_(kāi)發(fā)的項(xiàng)目，地方融資機(jī)構(gòu)（城投公司）與政府是分開(kāi)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的，為了項(xiàng)目的落地實(shí)施，一般要求企業(yè)先行墊付項(xiàng)目建設(shè)資金，等項(xiàng)目完工交付之后采取回購(gòu)的方式支付企業(yè)的墊付工程款和相關(guān)投資收益。近些年來(lái)國(guó)家規(guī)范政府舉債行為，嚴(yán)防隱形政府債務(wù)發(fā)生，相關(guān)文件明確規(guī)定地方政府及其所屬部門不得以擔(dān)保函、承諾函、安慰函等任何形式為當(dāng)?shù)厝谫Y機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。此外，財(cái)政部印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知》（財(cái)預(yù)[2017]50號(hào)）文件中明確規(guī)定：“切實(shí)加強(qiáng)融資平臺(tái)公司融資管理加快政府職能轉(zhuǎn)變，處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，進(jìn)一步規(guī)范融資平臺(tái)公司融資行為管理，地方政府不得將公益性資產(chǎn)、儲(chǔ)備土地注入融資平臺(tái)公司，不得承諾將儲(chǔ)備土地預(yù)期出讓收入作為融資平臺(tái)公司償債資金來(lái)源，不得利用政府性資源干預(yù)金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)行為?！边@樣規(guī)定導(dǎo)致企業(yè)如果有這種類型合作項(xiàng)目，將來(lái)投資的資金償還風(fēng)險(xiǎn)要自己承擔(dān)，因?yàn)楹献鞣綗o(wú)法給企業(yè)提供任何保證。

（三）項(xiàng)目報(bào)建審批風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)目前實(shí)行的建筑工程施工許可制度，項(xiàng)目投資的企業(yè)要在項(xiàng)目所屬管轄權(quán)的建筑行政主管部門申請(qǐng)取得施工許可證后才能組織施工建設(shè)。有些企業(yè)為了加快工程項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)度，特別是有大批房地產(chǎn)企業(yè)有未報(bào)建先建設(shè)，或者是邊建設(shè)邊報(bào)建的現(xiàn)象。根據(jù)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部下發(fā)的《建筑工程施工許可管理辦法》相關(guān)規(guī)定“應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)領(lǐng)取施工許可證的建筑工程未取得施工許可證的，一律不得開(kāi)工。任何單位和個(gè)人不得將應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)領(lǐng)取施工許可證的工程項(xiàng)目分解為若干限額以下的工程項(xiàng)目，規(guī)避申請(qǐng)領(lǐng)取施工許可證。”這種未辦理施工許可證的“未報(bào)建先建設(shè)、邊建設(shè)邊報(bào)建”有可能要承擔(dān)一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（四）項(xiàng)目分包招投標(biāo)法律風(fēng)險(xiǎn)

分包招標(biāo)法律風(fēng)險(xiǎn)就是合同乙方單位確定方式的法律風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)法律規(guī)定，政府已通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式選定投資方作為項(xiàng)目投資人，且投資方依法能夠自行建設(shè)（具備相應(yīng)施工資質(zhì)），此種情形下將工程再次分包不需要公開(kāi)招標(biāo)。如果政府不是通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式確定投資方及投資方無(wú)相應(yīng)的施工資質(zhì)的情形，需要通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式選取分包施工單位。有些項(xiàng)目為了加快施工進(jìn)度一般采用競(jìng)爭(zhēng)性談判的方式確定施工單位，不屬于公開(kāi)招標(biāo)，不符合法律規(guī)定，因而在分包項(xiàng)目施工單位選取方式上存在著較大風(fēng)險(xiǎn)。

（五）項(xiàng)目工程違法分包法律風(fēng)險(xiǎn)

違法分包是項(xiàng)目的總承包單位將建設(shè)工程項(xiàng)目分包給不具備相應(yīng)建筑施工資質(zhì)條件的單位的。有些企業(yè)將項(xiàng)目分包部分施工單位無(wú)相應(yīng)資質(zhì)。我國(guó)法律規(guī)定，由于違法分包導(dǎo)致建設(shè)工程不合格造成的損失，分包人有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。因此要重視工程項(xiàng)目分包存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

（六）項(xiàng)目成本造價(jià)控制風(fēng)險(xiǎn)

由于項(xiàng)目投資周期長(zhǎng)，涉及專業(yè)較多，企業(yè)在項(xiàng)目投資時(shí)候可能由于缺少相應(yīng)制度，對(duì)工程項(xiàng)目造價(jià)審查的范圍、權(quán)限未做明確的規(guī)定，沒(méi)有建立起造價(jià)審查管理制度體系，造成項(xiàng)目造價(jià)審核不嚴(yán)謹(jǐn)，造價(jià)編制參差不齊、上報(bào)資料不齊全、費(fèi)用計(jì)算有漏洞，工程造價(jià)側(cè)重經(jīng)驗(yàn)計(jì)算，編制費(fèi)用不具備指導(dǎo)性。從而導(dǎo)致在現(xiàn)場(chǎng)變更、簽證較多，結(jié)算價(jià)超出合同價(jià)較多，實(shí)際投資額超過(guò)預(yù)算造價(jià)，工程費(fèi)用無(wú)形中增加了不少，無(wú)法掌控項(xiàng)目造價(jià)。

三、應(yīng)對(duì)策略和措施

（一）企業(yè)應(yīng)該建立健全項(xiàng)目評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)管理組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，以隨時(shí)衡量項(xiàng)目進(jìn)展?fàn)顩r的標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)視項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)展，并在必要時(shí)采取有力的措施和手段，從防范和化解項(xiàng)目中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)要健全項(xiàng)目相關(guān)管理辦法，特別是建立起以《項(xiàng)目工程技術(shù)管理辦法》、《造價(jià)管理辦法》、《項(xiàng)目管理辦法》及《項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》等為主要內(nèi)容的制度管理體系，以制度化的方式規(guī)范項(xiàng)目活動(dòng)，控制風(fēng)險(xiǎn)，減少有可能產(chǎn)生的不必要損失。

（三）企業(yè)要進(jìn)一步提高項(xiàng)目決策管理水平。企業(yè)要在項(xiàng)目實(shí)施的時(shí)候，要做好項(xiàng)目的前期策劃和預(yù)警方案的編寫工作，增加多套可供選用行動(dòng)方案，提高項(xiàng)目實(shí)施的可靠性，從而有效減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性。如果發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中財(cái)力、經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、管理、人力等資源方面無(wú)法滿足最終完成項(xiàng)目，可以采取組成合營(yíng)體，采取“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的戰(zhàn)略”，達(dá)到取得項(xiàng)目并且分工實(shí)施完成的效果。

（四）企業(yè)要加強(qiáng)抽查和檢查力度。特別是在項(xiàng)目合同和工程造價(jià)管理方面，建議成立要成立各種檢查小組，定期對(duì)已批復(fù)的項(xiàng)目進(jìn)行檢查，不定期進(jìn)行抽查，保證工程按照預(yù)算批復(fù)及已經(jīng)簽訂的合同執(zhí)行，并對(duì)發(fā)生的變更及時(shí)調(diào)整。

（五）企業(yè)要強(qiáng)化人員專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)工作。定期開(kāi)展法律下基層普法教育活動(dòng)，鼓勵(lì)基層項(xiàng)目的法律專員學(xué)習(xí)合同范本，做好相關(guān)知識(shí)的儲(chǔ)備，使之能夠規(guī)避常見(jiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)，減少糾紛。通過(guò)舉辦各工程領(lǐng)域造價(jià)內(nèi)容培訓(xùn)、安排有工程項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)的同事開(kāi)展“導(dǎo)師帶徒”等多種途徑提高工程造價(jià)人員的素質(zhì)，使員工樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，進(jìn)而主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽中。

（六）企業(yè)要完善項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析流程。風(fēng)險(xiǎn)分析一般包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估三個(gè)階段，這三部分是一個(gè)完整的統(tǒng)一體，相輔相成。企業(yè)在項(xiàng)目投資中要針對(duì)出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析去制定有力的防范和解決措施，達(dá)到預(yù)警和事前預(yù)防的目的，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生給項(xiàng)目帶來(lái)的不必要的損失。

四、總結(jié)

總之，企業(yè)在項(xiàng)目投資中要多角度、多層級(jí)、全方位加強(qiáng)管理和控制，采取有效措施控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)降低項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本，提高項(xiàng)目的效益，這是企業(yè)提升項(xiàng)目管理水平，最終獲取效益最大化的必經(jīng)之路。