基于互聯網金融的中小企業融資創新路徑研究

楊婷婷

摘要：中小企業是維持我國經濟持續穩定發展的重要支柱，無論是在創新產品科技，還是在創造社會就業崗位等方面都發揮著不可替代的價值和作用。但中小企業在自身發展過程中，普遍存在融資難和融資貴的問題，貸款利率在寬松貨幣政策下，反而呈上升趨勢，導致中小企業的生存發展長期面臨著困境和制約。因此，為了解決中小企業融資困境創新融資渠道，本文以下主要對互聯網金融與中小企業融資模式進行了分析探討，并基于互聯網金融發展優勢，提出了創新中小企業融資路徑的建議策略

關鍵詞：互聯網金融;中小企業;融資渠道

互聯網信息技術的高速發展，積極推動了金融產業的轉型和創新，信息技術猶如工業革命一樣徹底顛覆了傳統的生產、消費、銷售、金融模式，互聯網金融在分享、協作、開放、平等的信息技術環境下，有力的推動了金融行業的全面變革，作為一種互聯網信息技術與傳統金融有機融合的創新金融業態，對解決中小企業融資困境發揮了積極作用在。但互聯網金融支持中小企業融資普遍面臨監管缺失、技術風險高等問題。因此，互聯網金融應加強互聯網技術安全建設，不斷完善互聯網信用體系建設，通過=眾籌與網絡P2P等模式，為中小企業融資提供在廣闊的空間途徑。

一、中小企業面臨的融資困境

（一）企業融資渠道狹窄

中小企業由于經營規模較小，企業的自有資金很難滿足自身的發展需，因此，融資成為企業發展壯大的必然途徑，而當前我國中小企業的融資渠道較為單一，主要分為內部和外部融資兩種模式。內部融資主要依賴于民間借貸或企業自身的私人借款，這種方式所得資金有限。外部融資又分為直接或間接融資，企業直接融資會通過發放債券、股權進行融資，但融資門檻高，企業自身不能滿足證券市場的審批要求。間接融資是企業向銀行、信用社等金融機構申請貸款，但中小企業抗風險能力差，缺少相應的抵押擔保，導致金融機構出于風險與收益權衡考慮，向中小企業發放貸款門檻較高。

（二）企業融資成本較高

中小企業在傳統金融模式下，主要融資渠道為民間借貸或向銀行申請貸款等方式，但民間借貸利率風險大，間接導致了企業融資成本增加，在金融行業一些金融中介雖然愿意向中小企業提供貸款，但高額的金融風險溢價利率，極易給企業造成巨大的財政風險壓力。而申請銀行貸款過程中，由于存在信息不對稱和企業規模小等問題，銀行無法對企業的發展前景和經營情況作出評估，由于在中小企業貸款管理方面，銀行需要付出大量的人力和物力成本，即使銀行同意向企業發放貸款，也會導致出于風險控制而產生的較高利率。

（三）缺乏完善擔保體系

金融產業的持續發展，積極推動了銀行貸款擔保體系的變革和完善。中小企業因為自身信貸風險較大，普遍存在信用數據和財務信息不完善問題，因此，中小企業在申請貸款時需要向銀行提供擔保，但擔保公司通常會出于風險控制考量，要求企業支付一定的擔保費用，反而進一步加重的企業的融資成本和負擔，制約和阻礙了中小企業的經營發展。

二、互聯網金融背景下中小企業融資現狀

（一）大數據金融融資模式

大數據金融又稱網絡小額信用貸款，主要分為兩種融資模式，一種是以阿里巴巴為代表的電商平臺，一種是以蘇寧和京東為代表的供應鏈融資模式。阿里巴巴主要是以滿足電商平臺中各個商戶的資金需求實施的融資模式，電商平臺會通過大數據信用評級，向商戶發放貸款。而供應鏈融資模式核心企業為中心，向上下游中小企業供應商提供貸款，相應企業只需要出具相關支付和交易數據憑證即可獲取來自銀行的貸款。

（二）P2P網絡信貸融資模式

P2P網絡信貸是指具備相關資質的企業，通過網絡信貸平臺為借貸雙方搭建合作橋梁，這是融合民間信貸與互聯網技術的一種融資模式。企業通過信貸平臺籌集資金，同時信貸平臺為中小企業擔保，并向資方提供企業的信用評級。同樣信貸平臺會通過信息技術數據挖掘，選出最適宜的資金方。P2P網貸相對于傳統民間借貸方式更加規范高效。不僅降低了中小企業的融資成本，還使資金來源更加可靠。

（三）眾籌平臺融資模式

眾籌指中小企業利用互聯網籌融資平臺，向社會公眾發起的融資途徑，中小企業可以通過眾籌平臺發布企業自身未來的戰略規劃或商業項目的具體計劃，在經過眾籌平臺審核通過過后，企業可在一定的時間內獲取融資金額。如果企業在眾籌平臺獲取目標金額后，可在商業項目完成后向眾多投資者給股權或實物回報。

三、互聯網金融背景下中小企業融資路徑

互聯網金融與傳統的融資渠道相比，雖然，融資門檻低、效率高、成本低，融資渠道更加廣泛，但當前聯網金融的發展還存在技術風險高、監管缺失以及信息支持不充分等風險問題。例如，互聯網金融網站病毒入侵，技術操作不當等，可能會導致用戶信息泄露和篡改，其次，互聯網金融監管體制不完善，互聯網P2P以及眾籌等金融融資模式，缺乏相應法律的約束規范。并且互聯網金融信用體信用信息支持并不充分，通過云計算、大數據信息對用戶各項信息進行匯總評級做出放貸決策，也存在一定的風險。例如，眾籌平臺非法集資，P2P網絡借貸攜款潛逃等騙局。而電商平臺通過大數據信息挖掘，對各方風險控質量較好，但貸款資金來源渠道單一。因此，基于互聯網金融的中小企業融資創新路徑，可嘗試采取“電商+P2P”的優勢互補創新融資模式，更好發揮互聯網金融的融資功能。“電商+P2P”的金融創新模式主要是指中小企和投資方，通過電商平臺建立新的融資服務，電商平臺向借貸雙方提供信息，但不參與借貸和任何擔保，并通過大數據征信系統，有效控制信貸風險，電商作為信息中介，不收取中介費用，不承擔償還貸款義務，使投資方與中小企業主直接對話，既降低了融資成本，又提高了融資效率。同時電商企業還可以邀請中小企業進駐商戶平臺，實現了規模經濟效應，在“電商+P2P”的金融創新融資模式下，只要資方有投資意向即可在電商平臺注冊，獲取中小企業信息。而對于中小企業只要可以符合企業信用等級評定，即可通過電商平臺申請融資貸款。使借貸雙方通過直接交流或分享信息，實現供求雙方的地位平等，提高中小企業的融資效率。

四、結語

綜上所述，互聯網信息時代發展背景下，中小企業組織結構也在不斷創新模式發展，互聯網金融應主動適應中小企業的融資特點和中小企業未來發展方向，通過建立多樣化的互聯網金融融資創新渠道和途徑，以滿足中小企業融資難的現實困境。同時互聯網金融平臺要健全預警機制，完善網絡借貸信用評價與風險控制體系，通過云計算和大數據等技術對中心企業信用進行評級，確保中小企業符合信用貸款條件，在貸款發放后，互聯網金融企業應對中小企業經營情況進行跟蹤，確保貸款的按時收回，促進互聯網金融持續健康發展。

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