我國上市公司水資源信息披露探究

李江濤 卓康利

【摘要】 ?隨著環境污染嚴重、資源約束趨緊、生態系統退化形勢的日益嚴峻，國家提出生態文明建設發展戰略，水資源作為一項不可或缺的資源，引起了人們的廣泛關注。黨的十九大報告指出，推進資源全面節約和循環利用，實施國家節水行動。文章以高能耗、高污染的造紙及紙制品業上市公司為例，對其水資源信息披露現狀進行統計分析，歸納總結造紙及紙制品業上市公司水資源信息披露現狀，同時以景興紙業為例進行案例分析，指出企業在水資源信息披露中存在的問題，并提出改善建議，以期為其他企業的水資源信息披露提供借鑒。

【關鍵詞】 ?水資源信息披露;造紙及紙制品業;環境信息

【中圖分類號】 ?F234 ?【文獻標識碼】 ?A ?【文章編號】 ?1002-5812（2019）21-0088-03

The CEO Water Mandate預測顯示，到2030年，全球清潔水資源的需求量將超出供應量的40%，將近一半的人將會面臨用水緊張或缺水的狀況，水供應危機將成為人類面臨的威脅最大、可能性最高的風險之一（CDP，2015）。工業廢水排放導致的水污染后果最嚴重、影響范圍最廣，因此企業對水資源的管理及披露引起了廣泛關注。

水資源信息披露，即企業向利益相關者報告與其水資源管理現狀有關的信息，包括如何實施水資源管理戰略及對其他業務的影響等（The CEO Water Mandate，2014）。目前學術界對水資源信息披露的研究主要包括水資源信息披露框架及內容，水資源信息披露質量要求及評價方法以及水資源信息披露驅動因素等。本文以高能耗、高污染的造紙及紙制品業為例，對我國上市公司水資源信息披露的現狀進行探究。

一、造紙及紙制品業上市公司水資源信息披露現狀

本文以2017年我國造紙及紙制品業上市公司為例進行研究，剔除ST、*ST公司和新上市的公司，最終得到28個樣本。通過搜集樣本公司2017年的企業社會責任報告、環境報告以及年報，查找相關信息，獲得28家公司的水資源信息。為便于分析，本文根據曾輝翔（2017）提出的水信息披露指數量表（見表1），對每家公司的水資源信息披露情況進行評分，最終得到樣本公司的水資源信息披露指數。

（一）水資源信息披露總體情況

樣本公司水資源信息披露得分的最大值為13，為景興紙業，最小值為0，為新聯通和京華激光，平均值為3.43。這表明我國造紙及紙制品業上市公司水資源信息披露的整體水平較低。從整體來看，有20家樣本公司的得分低于平均值，占樣本總量的71.43%;67.86%的樣本公司在年度報告的重要事項中披露了水資源相關信息，32.14%的樣本公司在單獨的企業社會責任報告或環境報告中披露水資源信息。通過分析發現，得分排名前10的樣本公司中有9家發布了單獨的企業社會責任報告或環境報告，也就是說，有單獨報告的企業對水資源信息往往披露得比較詳細，得分較高。

（二）水資源信息具體披露內容

水資源信息的披露內容既有定性描述，也有定量描述。28家樣本公司中有17家只有定性描述，占樣本總量的60.71%，剩下的11家既有定性描述也有定量描述，占樣本總量的39.29%。其中披露較多的內容如下頁表2所示。28家樣本公司都未披露的定性指標有：當地水資源條件、水資源風險（物理風險、聲譽、監管等）、與其他企業的水資源管理戰略合作、與供應商合作、第三方審核水資源數據、使用GRI的《可持續發展報告指南》，都未披露的定量指標有：水價及水資源費、自來水供應質量及標準、廢水排放的環境損害。從中可以看出造紙及紙制品業上市公司披露水資源信息的內容不夠全面，對有些指標的披露還有待完善。

二、水資源信息披露案例分析

（一）案例企業簡介

景興紙業股份有限公司（以下簡稱“景興紙業”）位于浙江省，主營業務是生產A級牛皮箱板紙，產品有牛皮箱板紙、白面牛卡紙、高強度瓦楞原紙等，是全國規模最大的造紙企業之一。作為一家大型上市公司（股票代碼：002067），景興紙業有多家子公司，在包裝和造紙行業享有較高知名度。

景興紙業是國家首批“資源節約型、環境友好型”試點企業、國家首批節水型示范企業、浙江省綠色企業，在污染預防及管理領域做了大量努力，取得了顯著成效。2017年，景興紙業在環保方面投入了3 655萬元;在技術開發方面，中水回用項目通過整體驗收，順利投入運行。在水資源利用方面，2017年景興紙業通過中水回用系統、白水多梯級利用系統，達到了提高水資源利用率的目的，降低了廢水排放量。2017 年景興紙業的生產噸紙耗水量為4.68m3/t，遠低于指標要求，與2016年相比，指標下降了2.7%，水的循環利用率達到90%。

（二）景興紙業2017年水資源信息披露情況

景興紙業2017年水資源信息披露的內容共13項，其中定性指標有6項，具體披露內容如下：（1）水資源管理現狀、趨勢和成果描述：提高了水資源利用率，降低了廢水排放量;（2）廢水排放類型：經處理達標后直接進入外環境;（3）水資源管理計劃、目標或戰略：加強水效管理工作，對標領跑者要求;（4）設立專門環保部門或實施環保責任制：設置環保辦公室;（5）設計/提供清潔、高效的產品/服務（降低用水量）：清潔生產，從而節約用水;（6）水資源高效利用：廢水處理回用、雨水收集回用。

定量指標有7項，具體披露內容如下：（1）水資源消耗量：共消耗水量655.99萬立方米;（2）廢水排放量：廢水排放量531.4立方米;（3）廢水質量及標準：廢水達標排放率100%;（4）排污費與排污限額：排污費為345.6萬元;（5）水資源高效利用投資：清潔生產120萬元，污染防治3 000萬元;（6）水回收、循環利用效率或效果：水的重復利用率達到90%;（7）水資源管理業績或績效：實現2017年噸紙耗水量同期下降0.6%。

（三）景興紙業2012—2017年水資源信息披露總體情況

本文對景興紙業2012—2017年的水資源信息披露情況進行了對比分析，發現該企業在2016—2017年都提供了單獨的環境報告書或企業社會責任報告，在2012—2016年提供了單獨的環境報告書，在2017年提供了企業社會責任報告，這些報告對企業的環境信息進行了較為詳盡的披露，如下圖所示。

可見，景興紙業2012—2017年對水資源信息的披露既有定性指標，也有定量指標，并且得分有小幅上升趨勢，但整體得分都在12分左右，上升和下降的起伏比較小。通過對比2012—2017年景興紙業的報告可以發現，該企業每年披露的環境信息基本不變，具有固定的披露模式，所以這幾年的信息披露得分并沒有發生大幅變化，基本保持一致。

三、上市公司水資源信息披露存在的問題

（一）水資源信息披露程度較低，披露內容不全面

以造紙及紙制品業為例，該行業屬于高能耗、高污染行業之一，對水資源的消耗量較大，同時極易造成水污染。從上文的統計結果來看，樣本公司對水資源信息的披露程度較低，平均值僅為3.43分，在28家樣本公司中有20家的披露得分低于平均值，除了排名比較靠前的幾家公司，大部分樣本公司對水資源信息披露的積極性都不高，只用簡單幾句話帶過，總體處于較低水平。另外，在披露內容上多傾向于定性描述，用文字概括描述企業的水資源管理現狀，對于定量內容少有涉及，同時描述的內容也不全面，比如對于當地的水資源條件、自來水供應質量及標準以及廢水排放的環境損害等都沒有作出相關描述。

（二）水資源信息披露體系尚不完善

雖然水資源管理組織（The CEO Mandate）以及我國學者如鐘德明等都對水資源信息披露框架作了一定研究，并提出了相關框架，但是對于應該采用什么樣的框架還未有定論。在水資源信息披露質量評價指標方面，不同國家的學者根據本國國情建立了相應的評價指標體系，如我國學者曾輝祥提出的水資源評價指標借鑒了Morikawa（2007）和 Burritt（2016）等的研究成果，同時根據我國的實際情況進行了剔除、拆分或新增，最終設置了15個定性指標和12個定量指標。但是該評價指標體系是否合理、是否完善還需要進一步驗證。到目前為止，我國學術界對水資源信息披露的相關研究開展得還是比較少，指標體系不夠完善，企業在進行水資源信息披露時沒有可供參考的依據，也缺少對于水資源信息披露質量的衡量指標，對企業披露水資源信息的積極性和披露質量都會產生一定影響。

（三）法律制度和監管機制缺失

我國企業披露的環境信息屬于自愿披露的非財務信息，法律法規沒有做出強制性要求。2015年施行的新《環保法》對企業環境保護提出了嚴格要求，被稱為“史上最嚴”，新《環保法》規定重點排污單位要如實向社會公開其主要污染物的相關信息，如名稱、排放方式、超標排放情況等，接受社會監督，但上述規定只針對重點排污單位，同時也沒有給出具體披露內容的詳細說明。另外，企業的環境行為會對企業的收支產生一定影響，例如環保補貼、綠化費、環保投資等，企業應設置專門賬戶進行記錄，因此對于重污染企業環境會計要素的確認、計量和報告等也需要在會計準則中進行規定。在監管方面，各監管部門、機構、團體尚未建立健全監督管理機制，同時也沒有針對企業水資源信息披露開展第三方審計，難以衡量企業披露內容的真實性。

四、上市公司水資源信息披露的改進建議

（一）提高企業水資源保護意識

企業水資源信息披露水平較低的原因之一是企業水資源保護意識不高，水風險意識不強。節約資源和保護環境是我國的一項基本國策，黨的十九大報告也提出“堅持人與自然和諧共生”的理念，推進生態文明建設，形成綠色發展方式和生活方式，樹立“綠水青山就是金山銀山”的理念，要著力解決突出環境問題。水生態文明是生態文明的重要組成和基礎保障。隨著水資源形勢的日益嚴峻，水資源風險已成為企業經營風險的一部分。根據CDP（2013）調查顯示，世界500強企業中只有三分之一的企業意識到了水資源風險，但也并未給予高度重視。企業要樹立可持續發展理念，不能一味地追求經濟效益而忽視了環境保護，要意識到水資源短缺的形勢日益嚴峻，提高水資源保護意識，節約用水，提高水的循環使用率，同時大力開發清潔產品，節約資源。企業作為用水量較多的一方，要做好水資源信息及環境信息披露工作，履行好保護環境、節約資源的責任。

（二）完善水資源信息披露體系

水資源信息披露框架體系對水資源披露具有一定的指導作用，現階段我國企業水資源信息披露內容不全面，原因之一就是沒有一個可供參考的標準。相關部門應盡快完善這一框架體系，在已有研究的基礎上，結合我國的實際情況進行改進和完善，建立一套完整的、可供參考的框架體系，為水資源信息披露提供指導。要建立一套能夠全面、合理地評價企業水資源信息披露水平的評價指標體系，企業可以對照該體系，找出自身有待改善之處，這對企業不斷完善水資源信息披露內容起到了重要作用。此外，要完善獨立的水資源披露載體。在上文所述28家造紙及紙制品業樣本公司中，只有9家發布了獨立的社會責任報告或者環境報告，通過統計發現，有單獨報告的樣本公司披露的水資源信息內容往往更為詳盡。因此對于重污染企業，應要求其出具單獨的環境報告，在報告中詳細披露相關信息。在沒有完善的水資源信息披露體系作指導時，企業通常傾向于披露自身做的好的地方，對于做的不好的地方往往一帶而過或者只字不提，信息披露的規范性和質量較差。完善的水資源信息披露體系有助于企業更好地完成水資源信息披露工作，利益相關者也能通過報告更好地了解企業的水資源管理現狀。

（三）健全相關法律法規及監管機制

相關法律法規及監管機制的缺失是企業水資源信息披露水平較低的重要原因之一，沒有法律法規的強制要求，企業披露環境信息的積極性就會大大降低。企業在披露環境信息時，需要采集、處理信息等，這就需要支出一定的費用，還可能要對披露后產生的不良后果支付一定的費用，所以在沒有法律法規強制要求的情況下，企業一般不愿意進行更多的環境信息披露。因此政府部門應加強宏觀調控，加強對企業水資源信息披露的審計工作，強化環保機構的職能，提高監管部門的配合力度。水資源信息作為環境信息的重要組成部分，其披露離不開健全的環境法律法規作為支撐。國家應對一些重要信息的披露進行強制性規定，做到自愿披露與強制披露相結合。同時要完善環境會計的核算、計量和披露制度，使企業披露的環境信息更加真實、準確并具有一定的參考使用價值。此外國家應推出更多的獎勵政策，給予積極履行環保責任進行環境信息披露的企業一定的鼓勵，提高企業披露環境信息的積極性，這對環境的治理、資源的節約也具有一定的促進作用。在監管機制方面，各監管部門、機構、團體應建立健全監督管理機制，對企業的披露行為進行監督，確保企業能夠更好地履行水資源信息披露責任。

五、結論

本文通過對造紙及紙制品業上市公司水資源信息披露的相關數據和資料進行分析，總結造紙及紙制品業上市公司水資源信息披露的現狀，并以景興紙業為例進行分析，指出該企業在水資源信息披露中存在的問題，提出相應的改善建議。為了實現綠色、低能、高效、環保的經濟發展戰略，在未來幾年國家應抓緊制定企業水資源信息披露標準，建立健全相應的法律法規，同時各級政府部門應加強管理，制定嚴格、高效的監督機制，確保企業能夠自覺、主動地對水資源信息進行真實可靠的披露。S

【主要參考文獻】

[ 1 ] 李世輝，何紹麗，賀逸萱.企業水信息披露研究綜述[J].財會通訊，2018，（19）：41-44.

[ 2 ] 李世輝，何紹麗，曾輝祥.水信息披露、機構投資者異質性與企業價值——來自我國A股制造業上市公司的經驗證據[J].湖南大學學報（社會科學版），2018，32（04）：79-86.

[ 3 ] 曾輝祥，李世輝，周志方，肖序.水資源信息披露、媒體報道與企業風險[J].會計研究，2018，（04）：89-96.

[ 4 ] 陳華，王海燕，荊新.中國企業碳信息披露內容界定、計量方法和現狀研究[J].會計研究，2013，（12）：18-24.

[ 5 ] 劉麗波.化工行業環境會計信息披露存在的問題及對策[J].會計之友，2012，（25）：123-126.

[ 6 ] 吳燕天，徐鳳菊.造紙業上市公司環境會計信息披露探討[J].財會通訊，2015，（22）：36-37.

[ 7 ] 王鑫，謝利娜.我國上市公司環境信息披露現狀分析[J].商業會計，2019，（05）：94-96.