貨幣和金融的本質與金融學的思維方法探討

俞卓煒

【摘 要】隨著社會的發展，貨幣與金融與人們的生活越來越密切，而貨幣的演變和金融產品和金融市場的發展也使得我國金融環境越來越復雜，出現一些人們難以理解的問題，特別是股票市場上出現了一些怪象，一些年利潤收入不好的科技企業，在股票市場上表現非常好，股價攀升速度非常快，股票單價較高，而類似銀行股票這樣年利潤比較好的股票，反而股價上升比較慢，為了幫助理解當前社會中出現的經濟怪象，本文回歸貨幣和金融本質，通過其對相關問題進行探討，以幫助人們理解現代金融問題。

【關鍵詞】金融;貨幣;金融學思維

一、貨幣的本質與貨幣的發展

（一）貨幣的本質

貨幣是用于購買和交換的媒介，是實現財富積累的工具，是財富所有者之間的契約。而契約的本質是信任，是對購買力和購買力穩定的承諾和兌現。

（二）貨幣的出現和發展

最開始貨幣表現為一般等價物，這源于物品交換的出現，由于在遠古時期兩兩交換過程中，雙方恰好擁有對方所需的物品的概率比較小，因此交換很難達成，為了方便交換，出現了一般等價物，即在遠古時期，被公認為有價值的物品，例如：糧食、牛羊等，在進行交易的過程中，人們使用一般等價物很容易交換到自己所需的物品，隨著社會的發展，由于交易越來越頻繁，并且出現長途交易的現象，顯然糧食和牛羊這些一般等價物攜帶不便，難以滿足頻繁的交易以及進行長途交易，因此出現了價格較高且便于攜帶的貴金屬貨幣，實現了貨幣史上的一大變革，在中國古代，包括近代貴金屬貨幣都是一種重要的貨幣形式。

在使用貴金屬貨幣進行交易的這一段時期，貨幣還出現了貨幣發行者的變革，最初貴金屬貨幣交易是私人發行的，是商人或者參與交易者的自發行為，但隨著社會的發展，貴金屬貨幣開始由政府發行，出現這一轉變的重要原因便是解決貨幣信任問題。在私人發行階段，由于缺乏統一的貨幣標準，貴金屬貨幣的純度和含量都是很難確定的，因此在交易的過程中坑蒙拐騙的現象并不少見，這導致交易者之間的不信任，于是出現了國家發行貴金屬貨幣的形式，國家制定統一的貨幣發行標準，確定貨幣的購買力，解決貴金屬貨幣的信任問題。

盡管貴金屬貨幣相對一般等價物而言，具有優越性，但其攜帶和交易仍不太便利，于是出現了紙幣。最初紙幣與貴金屬直接掛鉤，貯備多少貴金屬，發行相應數量的貨幣，但這樣的貨幣方式下，國家很難通過貨幣政策對經濟問題進行宏觀調控，于是紙幣與貴金屬脫鉤，以國家公信力發行貨幣，國家擔保貨幣的信任問題。

如今隨著互聯網的發展，出現了虛擬貨幣，如：Q幣以及游戲幣，用于購買虛擬商品和服務。還出現了純粹的虛擬貨幣，如：比特幣等。

二、金融的含義與本質

（一）金融的本質

貨幣催生金融的出現，其本質都是信任，因此貨幣與金融密不可分，但兩者又有明顯的區別，這源于它們的標的不同，貨幣的標的是購買力和購買力穩定的兌現和承諾，而金融的標的則是預期和實現未來凈現金流入。

（二）信用

信用是指在日常生活中，通過兌現自己的承諾，而取得他人信任的一種行為，在后來的發展中，信用被引入商品交易中，出現賒賬的行為，交易雙方通過簽訂契約或者協議保障實現承諾，在未來的時間歸還欠款，而賒賬實質上就是一種借貸行為，由此金融初步出現。

信用是金融中最為重要的問題，正是基于借貸雙方互相信任的基礎才能產生借貸行為，特別是出借人信任貸款人在未來能夠歸還欠款，并且貸款人能夠在歸還借款時，就其借款行為向出借人做出一定的補償，正是基于這樣的基礎借款行為才得以產生。

（三）持續效用

在現實生活中，基于自利和有限理性，短期借貸比較容易達成，人們往往愿意將貨幣短期出借給他人，以獲取一定的報酬，這主要是出于風險的考慮。借款時間過長，往往出現風險的概率更大，為了避免出現風險，因此人們鮮少會長期借款給他人。然而社會經濟的發展，離不開公司融資，而公司融資的金額往往較大且時間較長，因此依靠個人難以實現，于是出現了銀行金融體系解決這一問題，銀行通過存款業務，吸納存款人的存款，得以實現貨幣大量存儲，而為了獲利，銀行通過貸款業務實現獲利，特別是通過將貸款長期給需要融資的企業，實現獲利。通過銀行這一金融機構，實現借貸持續效用，將貨幣流通最大化，以推動社會經濟發展，因此銀行等金融機構對于國家貨幣政策的執行、推動社會經濟發展方面具有重要意義。

三、金融學的思維方法

（一）金融脆弱性

金融脆弱性是由金融機構高負債和低資產所決定的。在我國，主要的金融機構為銀行。銀行吸取存款的行為本質是向存款人進行借款的一種行為，這就導致銀行的負債率比較高。銀行將存款吸收后，銀行本身鮮少購買資產進行生產經營活動，實現盈利，而是通過貸款盈利，這就使得銀行具有低資產的特點，而這樣的形式的資產和負債模式很容易引發風險，一旦銀行貨幣流動出現問題，難以將錢款及時歸還給貸款人，此時就容易形成金融風險。當風險控制不當時，還可能引發金融危機。因此金融具有脆弱性，需要對金融風險及金融系統性風險進行把控，形成風險預警機制，防范金融風險。

（二）未來現金流源泉分析

基于我國銀行金融體系的基礎業務是存款和貸款業務，銀行吸收存款人存款，然后將其存款貸款給需要的企業和個人，以此盈利，因此金融機構實現現金流源泉是通過收回企業貸款實現的，通過收回貸款實現盈利的目的。在銀行系統中，貸款的收回也是現金流重要的來源之一，貸款無法按時正常收回將對銀行現金流產生一定的影響，在貸款大規模無法按時收回時，銀行將產生較大的流動性風險，嚴重時會引發金融危機。

由于未來現金流主要源自企業的貸款的歸還，因此企業未來的償貸能力是影響銀行現金流的重要因素，正是基于這一緣故，銀行為保障其正常的現金流，應該將貸款發放給未來償貸能力強的企業，進行風險規避。然而因為低風險意味著低收入，高收益則伴隨著高風險，銀行會出現為了追求利潤，進行風險投資。而在銀行貸款給企業期間，企業可能會出現經營風險，導致貸款到期時，無力償還貸款。當銀行所貸款的企業普遍出現無力償還貸款的情形時，銀行的流動資金便會減少，進而導致存款人取款時，出現銀行無力支付的情況，因此引發金融危機。

金融中，未來現金流源泉源于企業也可以解釋為何在股市中，營業利潤并不好的科技企業以及互聯網公司為何股票升值較快。由于科技企業和互聯網公司屬于創新型企業，一旦這類企業在所在的領域取得某項突破性進展，那么企業的營業利潤則會成倍增加，投資者之所以愿意高價購買其股票便是源于其未來現金收入高，而傳統的銀行行業以及白酒行業盡管當前的營業收入表現較好，但在未來其現金流入幾乎不會出現爆發式增長的情況，因此這類企業的股票的股價會有所提升，但提升的速度并不會太快，而是大體上呈現長期緩慢增長的態勢。

四、結語

綜上所述，通過回歸探討貨幣和金融的本質問題，對其進行分析，并對金融學思維發放進行探析，使得貨幣與金融之間的關系更加明晰，幫助理解貨幣和金融行業，同時通過對貨幣的本質以及金融本質進行探討，分析目前我國經濟現象中的“怪象”，對這些“怪象”作解釋，幫助理解，希望能夠以更加科學的理念引導我國金融行業的發展，推動金融行業的進步。

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