企業財務風險評價體系研究

■ 周曉玉（盈投控股有限公司）

對于市場經濟環境下開展經營活動的企業來說，企業發展壯大的根本前提就是應該確保企業財務狀況的穩定性，只有財務狀況的穩定有序運行，增強企業的風險預測以及防范和控制能力，才能夠確保企業實現長遠戰略發展。這就要求在企業經營活動開展過程中，應該高度重視實施風險管控對于企業管理的重要性，建立完善企業的內部風險評價體系，提高企業的財務管控能力以及風險管控能力，為企業實現自身的戰略可持續發展提供良好基礎。

一、當前企業風險評價體系中存在的主要問題分析

在企業內部建立完善風險評價體系，主要是通過風險評價來動態實時掌握企業的財務運行狀況，對可能發生的各類風險問題進行客觀地分析預測，并有針對性地選擇采取科學風險防控方法，最大程度的降低企業風險發生的概率性，增強企業風險防范控制能力。目前來說，大多數企業都已經重視了風險評價的重要意義，建立了內部的風險評價體系，但是在當前企業風險評價體系中，還存在著不少的問題主要表現為：

首先，企業風險評價體系的全面性不足，現階段大多數企業已經認識到了風險評價體系對于企業內部管理尤其是財務管理的重要性，但是對于風險評價體系的具體設計，尤其是風險評價指標的選擇方面不夠系統全面，未能將企業的盈利能力以及長短期償債能力等進行綜合性的評價分析，因而造成了風險評價結果的有效性和科學性不夠強。

其次，企業風險評價體系的系統性不足，隨著市場經濟活動的復雜化，企業經營發展過程中對于財務運行狀況的影響因素越來越多，如果企業風險評價體系不夠完善系統，尤其是在對風險評價指標的選擇上不夠系統全面，將會對企業的整體財務狀況的掌握方面出現偏差，進而很有可能造成企業做出錯誤的財務管理決策。

第三，企業風險評價體系構建不夠科學，當前在企業風險評價體系的建設管理上，存在的比較常見的問題，就是企業的風險評價方法的選擇不科學，有的企業風險評價方法針對性不足，風險評價方法的可操作性不強，有的風險評價方法則缺乏可比性，因而影響了風險評價結果。

二、企業財務風險評價體系構建研究

建立完善企業的內部風險評價體系，重點來說應該從以下幾方面探索完善相應措施，具體包括以下幾方面：

（1）優化完善企業風險評價流程。在企業風險評價流程的具體優化上，重點應該包括以下幾方面：對風險評價人員進行系統培訓，重點掌握風險評價的流程，明確財務評價的主要內容，促進提高風險評價效率；進行風險評價相關信息數據的收集處理，并對匯集的各項數據進行集中處理，確保風險評價結果的準確性；開展實施風險評價，對得出的風險評價結果進行深入研究判斷分析，對企業風險大小情況進行判斷，明確風險出現的原因，并綜合制定風險解決方案，形成企業的風險評價報告。

（2）完善風險評價指標的具體選擇。對于風險評價指標的綜合選擇上，關鍵應該確保風險評價指標具有較強的系統性、全面性、客觀性，在目前風險評價指標體系的選擇方面，通常是從5個方面進行選擇：在盈利能力指標的選擇方面，除了需要選擇凈資產收益率和銷售凈利率以外，還應該考慮成本費用對于企業盈利的影響，增加成本費用利潤率；在營運能力指標的選擇方面，通常選擇使用應收賬款和存貨周轉率、流動資產、總資產和固定資產周轉率等指標；在償債能力等相應指標的選擇方面，需要綜合考慮短期負債和長期負債的影響，指標選擇上主要有流動比率、利息支付倍數、長期債務與營運資金比率、速動比率以及現金比率等指標；在成長能力指標的選取上，一般來說主要選擇企業的總資產、主營業務收入、銷售利潤增長率等一系列的評價指標；在現金流量指標的選取方面，重點是通過現金流量表中的相關指標來對企業的經營、投資和融資等狀況進行評價反映，指標選擇方面主要是資產現金回收率、經營現金凈流量和負債比率等指標。

（3）完善企業風險評價方法的選擇。在風險評價指標的選擇方面，應用較多的風險評價方法主要有：德爾菲法，其特點是便于在企業內部開展實施，但是風險評價的客觀性不強，而且整體耗時較長；多元線性判別方法，其特點是風險評價指標的選擇相對較為全面，可以更加綜合客觀準確的反映風險評價結果，但是對于財務數據的要求較為嚴格；邏輯回歸模型，其特點是對于財務數據的整體要求相對較低，便于操作，但是風險評價指標的選擇上具有一定的局限性；人工神經網絡模型，其特點是可以處理相關的定性風險評價指標，但是風險評價操作過程較為復雜。在具體的風險評價方法的選擇方面，應該根據企業自身的實際特點，有針對性的選擇風險具體評價方法。

（4）提升風險評價分析能力水平 。對于企業風險分析評價，應該按照風險評價指標的選擇，綜合風險評價方法，結合企業經營發展各年度各階段的財務狀況，按照不同風險評價指標的不同權重，進行風險的綜合分析評價，準確確定企業的風險等級，根據風險水平有針對性的制定財務管控策略。

三、強化企業財務風險控制的具體措施

對于現階段企業經營發展過程中較為常見的風險問題，在做好企業風險評價以后，應該系統性地完善企業的風險管理體系建設，重點應該從以下幾方面進行防范管理：

（1）提高企業的財務分析預測能力。及時有效發現控制風險問題，應該注重提升企業財務預測能力，強化對企業經營發展相關行業領域的市場環境以及政策研究力度，從市場導向和政策導向，對企業經營發展出現的一些風險問題進行深入分析，通過企業財務分析預測能力的提高，提前發現解決外部市場環境中潛在的風險問題。

（2）強化對企業資本結構改善的管理。根據相關的資料表明，不少企業出現風險問題，主要是企業的資本結構不合理問題突出，因此對于企業風險的控制，應該重點加強資本結構優化水平，尤其是科學合理的利用企業的財務杠桿，確保負債水平的適度，根據企業的規模實力以及自身水平來合理的安排借款比例，優化完善企業的融資渠道，提升企業的融資能力，防范風險問題。

（3）提高企業的資金管理水平。資金是企業經營活動開展的基本保障，資金周轉不利也是造成風險問題發生的關鍵，在企業的資金管理方面，重點應該強化應收賬款管理，增強企業營運資金獲利能力，合理配置企業內部的流動資產，加快企業資金周轉速度，進而確保資金管理的安全高效。

（4）完善內部控制體系建設。防范企業可能出現的風險，還應該全面完善企業的內部控制管理體系建設，尤其是突出風險管理的導向，定期在企業內部開展全方位的風險識別分析，設置風險目錄進行動態跟蹤分析，及時進行風險預警，進而最大程度的避免企業出現各類風險問題。

四、結束語

企業內部的財務風險評價體系建設完善專業性較強，也涉及到內部各個部門，整體來說相對較為復雜，對于內部財務風險評價的實施，應該與企業自身實際情況相結合，更加科學的選擇運用財務風險評價指標以及財務風險評價方法，應用相應的財務風險評價模型等提高財務風險平價水平，并選擇實施財務風險防范處理略，有效防范財務風險問題的發生。