國有企業(yè)資金管理與風險控制探究

■ 何淼（江西省鐵路投資集團有限責任公司）

在我國當前經濟社會大浪潮之中，國有企業(yè)占有舉足輕重的地位，由于資金管理是企業(yè)管理的核心，也是衡量國有企業(yè)經營狀況的一項重要指標，在新時代和新常態(tài)下加強資金管理顯得尤為重要。通過研究國有企業(yè)資金管理與風險控制，有助于更好的推動國有企業(yè)在經濟發(fā)展浪潮中披荊斬棘，這對于我國國有資產保值增值來說具有非常重要的現(xiàn)實意義。

一、國有企業(yè)資金管理和資金風險的概述

國有企業(yè)是指由我國中央政府或地方政府進行投資或控制的企業(yè)，在我國經濟發(fā)展過程中做出了巨大貢獻，其本身具有行政性或公益性，因此往往需要兼顧企業(yè)的經濟利益和國家社會的效益。與此同時，由于國有企業(yè)身份的重要性，其在發(fā)展過程中的資金管理與其他性質企業(yè)并不相同，資金來源及用途都有一定特殊性。例如，國有企業(yè)資金來源相較于其他企業(yè)來說更為廣泛，甚至在創(chuàng)業(yè)之初大部分資金來自于財政資金的投入，與此同時資金的使用限制也較多，比如不得從事股票、衍生金融產品等高風險投資等等。

國有企業(yè)資金管理風險主要是指在企業(yè)的財務管理活動之中，由于各種不確定性因素會導致國有企業(yè)蒙受各種資金損失的可能。在當前市場發(fā)展瞬息萬變的背景之下，國有企業(yè)的資金管理充滿著風險和不確定性的因素，并呈現(xiàn)客觀性、全面性和不確定性以及收益與損失共存性等一系列特點：客觀性主要是指資金管理風險時時處處存在；全面性主要是指資金管理風險存在于企業(yè)經營管理各個環(huán)節(jié)，在資金籌集、積累、分配等各項財務活動之中均有可能會發(fā)生；不確定性主要是指在一定條件和一定時期之內發(fā)生的可能性難以預測；收益與損失共存主要是指風險越大，收益往往就越高，反之就越低。

二、國有企業(yè)資金管理存在的主要問題和風險

（一）資金預算失靈

資金預算是企業(yè)資金安全的重要前提和保障。因此，預算準確與否，至關重要。目前，很多企業(yè)資金預算的編制只是財務部門的“紙上談兵”，財務部門和相關業(yè)務部門缺乏溝通，造成預算和業(yè)務之間脫節(jié)，預算的準確性大打折扣。長此以往，必將給企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展埋下隱患。

（二）融資決策不當

當前，國有企業(yè)“降杠桿”為大勢所趨，其背景即是大多數(shù)國有企業(yè)過度融資或者融資決策不當，引發(fā)企業(yè)資金和債務結構不合理，大大增強了企業(yè)的財務風險和信用風險。

（三）未實行資金集中管理

對國有企業(yè)來說，當企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模和程度，實行資金集中管理成為必然趨勢。當前一些國有企業(yè)尚未實現(xiàn)資金集中管理，企業(yè)內部各自為政的現(xiàn)象依舊存在，內部各成員企業(yè)和部門之間協(xié)調難度非常大，由于缺乏資金集中管理導致企業(yè)內部失控的現(xiàn)象時有發(fā)生。企業(yè)資金信息分散，集團總部不了解下屬各子公司或分公司資金管理狀況，有效的資金管理自然無從談起，更不能進行資金的有效配置。一些下屬企業(yè)可以對資金進行隨意支配，造成資金浪費，加大資金風險；與此同時，另一些下屬企業(yè)則由于長期資金匱乏導致企業(yè)發(fā)展無力。資金調度不合理、營運不暢，往往導致企業(yè)陷入財務困境或資金冗余。

（四）資金使用審批和決策不力

一些國有企業(yè)雖然已實行資金集中管理，但并未對資金進行全面有效規(guī)劃，在進行投資時也未對投資方案進行可行性研究，未按照規(guī)定權限和程序對投資項目進行決策審批，后果就是資金使用效率不高，甚至出現(xiàn)投資失策或盲目投資的狀況，加大企業(yè)資金鏈斷裂風險，導致企業(yè)錯過發(fā)展機遇。

三、國有企業(yè)資金管理問題的原因

（一）風險理念或風險管控能力不強

一方面，資金是企業(yè)最核心的資源，是企業(yè)發(fā)展的基石和動力，正因如此，其往往也是企業(yè)風險的來源。“風起于青萍之末”，國有企業(yè)的很多資金風險恰恰就在于企業(yè)管理人員的風險理念不強。在任何時候，企業(yè)安全的基礎都是資金安全。在一切超前發(fā)展的時代，企業(yè)如果資金風險控制理念，后果往往就是企業(yè)盲目投資和過度擴張，從而影響企業(yè)資金安全和整體發(fā)展。另一方面，部分國有企業(yè)并不缺乏資金風險控制理念，而是在進行資金管理時，風險管控能力不夠。例如，部分國有企業(yè)對資金風險信息的收集和處理仍處于非常原始階段，導致風險預判不準，也沒有對風險進行持續(xù)性跟蹤，沒有分析風險發(fā)生后可能會造成的資金損失，更沒有任何應急應對方案。此外，資金風險管理也缺乏系統(tǒng)性，沒有對資金的重大風險或者是風險點進行定期報告，沒有形成全面有效的風險預防控制工作機制，更缺乏相關的責任追究制度。

（二）財務人員素質不高

目前，大多數(shù)國有企業(yè)資金管理工作都是由財務部門的工作人員來完成，企業(yè)并未設置專業(yè)的資金管理部門，相關的專業(yè)人才也非常稀缺。很多財務人員只將資金管理作為副業(yè)，其理解的資金管理也只是停留在“找錢、花錢”的層面，也缺乏和其他業(yè)務部門的溝通。在這種狀況之下，國有企業(yè)的資金管理經驗先天不足，很多國有企業(yè)資金管理還處于粗放型管理狀態(tài)，無論是管理效率還是風險把控都處于較低的水平，更難以從企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略角度來把控資金管理。

（三）信息化技術落后

當下企業(yè)管理已離不開信息化技術，國有企業(yè)資金管理更是如此，只有與互聯(lián)網(wǎng)信息技術進行結合，實現(xiàn)資金管理電子化和網(wǎng)絡化，才是提高資金管理效率的有效途徑和方法。但是，不少國有企業(yè)對于信息技術的引用僅僅只是停留在了業(yè)務部門，財務管理及資金管理信息化建設相對滯后。比如，缺乏統(tǒng)一的資金管理平臺，資金賬戶管理分散，企業(yè)集團總部缺乏對于公司資金賬戶全方位多角度的實時管理和監(jiān)控，集團總部和下屬企業(yè)之間存在對賬不及時現(xiàn)象，整個集團存在一個一個的資金管理信息孤島，無法形成合力。

四、國有企業(yè)資金管理的建議對策

（一）完善資金管理內部控制制度

為進一步加強國有企業(yè)的資金管理，提高企業(yè)資金管理水平，首先就需要完善資金管理內部控制制度。建議在對企業(yè)業(yè)務流程進行梳理的前提下，完善相關制度，加強內部控制，具體包括：一是完善企業(yè)投融資管理制度和資金使用授權審批制度，建立重大資金活動集體聯(lián)簽制度；二是實行不相容崗位相互分離制度；三是完善相關審計監(jiān)督制度；四是完善激勵考核和責任追究制度。

（二）提高財務人員素質

一是加強財務人員培訓工作。鑒于國有企業(yè)資金管理活動實際往往由財務人員負責，因此需要進一步加強對于財務人員的培訓，特別是資金管理相關技能的培訓；二是引進專業(yè)資金管理人才，通過人才引進提高人員素質和資金管理效率；三是建立人才考核激勵機制，提高人員資金管理意識，并根據(jù)考核結果給予相應激勵，并作為職位調整和提升重要依據(jù)。

（三）加強投融資管理

一是要合理融資。企業(yè)融資要依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，并對融資方案進行充分論證和嚴格審批，全面評估融資的財務風險，防止過度融資；二是避免盲目投資和擴張。企業(yè)投資同樣要依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標進行，避免盲目投資造成企業(yè)資源浪費和錯過發(fā)展機會。在投資前必須進行可行性研究，謹慎決策；投資后要加強投后管理，密切關注被投資方財務狀況和現(xiàn)金流量，防范投資風險。重大投融資項目，企業(yè)必須按照規(guī)定程序實行集體決策。

（四）實行資金集中管理和企業(yè)整體財務風險控制

一是通過內部銀行、管理中心或財務公司等內部管理平臺實行資金集中管理，加強企業(yè)集團對內部成員企業(yè)的財務控制力，增強集團資源配置優(yōu)勢，提高資金使用效率，實現(xiàn)集團整體利益最大化；二是加強企業(yè)整體財務風險控制，在明確企業(yè)集團可容忍的負債規(guī)模前提下，根據(jù)內部成員企業(yè)行業(yè)和資產特點，制定各子公司負債控制最高線和企業(yè)整體負債控制最高線，避免過度融資導致集團整體償債能力下降，影響企業(yè)信用。

（五）加強銀企關系管理

企業(yè)與銀行是互相依存關系，其資金管理離不開銀行，現(xiàn)實中很多國有企業(yè)都忽視了銀企關系的管理。加強銀企關系管理，進行銀企戰(zhàn)略合作，有助于企業(yè)在進行融資和資金管理時，利用良好的銀企關系降低相關融資成本和提高資金收益，達到企業(yè)價值最大化。

（六）加強資金信息化管理

信息化技術是資金集中管理的基礎。國有企業(yè)可以在內部組建信息化管理體系，通過對成員企業(yè)各項資金使用狀況全方位的實時監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)在資金使用過程之中出現(xiàn)的風險，提前謀劃，防止資金損失，提高資金安全性和使用效率。

五、結語

綜上所述，由于國有企業(yè)在國民經濟中的重要地位，其資金管理顯得尤為重要。新時代下，不少國有企業(yè)仍然存在資金預算失靈、融資決策不當、盲目投資、未實行資金集中管理等諸多問題，其深層次原因在于相關制度、人員和技術未能適應企業(yè)發(fā)展需求。國有企業(yè)只有完善相關制度、提高人員素質、加強資金活動各環(huán)節(jié)的管理，同時借助信息化技術，才可以逐步提高資金管理水平，實現(xiàn)資金使用效益最大化，迎來企業(yè)的安全和可持續(xù)發(fā)展。