知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的資產(chǎn)評(píng)估研究

張新穎

知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)作為企業(yè)的重要資產(chǎn)，中國(guó)三分之二的專利分布在中小企業(yè)中，對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展與增長(zhǎng)業(yè)績(jī)等具有重要作用。對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資，可推動(dòng)高科技中小企業(yè)的發(fā)展，知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估值成為融資決策的依據(jù)。銀行也是看中這些企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ο鄬?duì)向這些企業(yè)進(jìn)行貸款。

一、質(zhì)押物與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估和界定

知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)于評(píng)估對(duì)象的界定，必須正確認(rèn)識(shí)和界定，資產(chǎn)評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的質(zhì)押物把握其特征。具有明確的法律規(guī)定。知識(shí)產(chǎn)權(quán)與無(wú)形資產(chǎn)的關(guān)系由科學(xué)判斷。無(wú)形的資產(chǎn)不一定是知識(shí)產(chǎn)權(quán)， 知識(shí)產(chǎn)權(quán)也屬于無(wú)形的資產(chǎn)，法律術(shù)語(yǔ)作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)《物權(quán)法》明確規(guī)定債務(wù)人、第三人都能夠處分注冊(cè)商標(biāo)的專利權(quán)、專用權(quán)、以及著作權(quán)等，《擔(dān)保法》規(guī)定可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)著作權(quán)，專用權(quán)中可以質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)權(quán)。1986 年中國(guó)最早出現(xiàn)的《民法通則》，稱之為“智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)”的在臺(tái)灣地區(qū)。本質(zhì)說特權(quán)指的也是知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)揮。如前所述，企業(yè)的重要組成部分是無(wú)形的資產(chǎn)，為企業(yè)帶來(lái)收益，資產(chǎn)注意的定義需要滿足。帶來(lái)潛在可能的收益是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特征，對(duì)于自己知識(shí)產(chǎn)品不能占有的情況設(shè)定的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)是指智工商業(yè)標(biāo)記的人有權(quán)利稱（張志成2004）。（劉春田2003），研究表明，企業(yè)中擁有盈利水平和知識(shí)產(chǎn)權(quán)并不存在相關(guān)性。國(guó)務(wù)院國(guó)資委問卷調(diào)查，調(diào)查的企業(yè)中由221 家專利實(shí)施率超 80% ，實(shí)施率低30 %的超過了一半，企業(yè)超額收益的，企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的可能性[1]。這種可能性要變成現(xiàn)實(shí)，成為無(wú)形財(cái)產(chǎn)必須先讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)化采取措施和創(chuàng)造條件。正確把握和認(rèn)識(shí)無(wú)形資產(chǎn)的特征。（1）具有財(cái)產(chǎn)權(quán)利的無(wú)形財(cái)產(chǎn)應(yīng)屬于財(cái)產(chǎn)。 可以確認(rèn)的是具有財(cái)產(chǎn)權(quán)利的資產(chǎn)。無(wú)形財(cái)產(chǎn)不能被確認(rèn)的選項(xiàng)，財(cái)產(chǎn)可能只有獨(dú)立的想法和概念，具有某種元素特征屬性不屬于無(wú)形資產(chǎn)。（2）所有的財(cái)產(chǎn)從本質(zhì)上來(lái)說所有資產(chǎn)屬于是無(wú)形的。（3）市場(chǎng)壟斷地位、占有率、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)無(wú)形因素根本不屬于無(wú)形資產(chǎn)。（4）無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值不是來(lái)源于這些實(shí)物。和其他資產(chǎn)一樣，是作為一組集合的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)也可以轉(zhuǎn)讓。比如許可證、圖紙和合同電腦軟盤等無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。

二、關(guān)于價(jià)值的正確選擇與注意

中國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)企業(yè)文化活動(dòng)發(fā)揮了相當(dāng)重要的作用。無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值和方法一直因受爭(zhēng)議。關(guān)于評(píng)估方法知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值是一個(gè)至關(guān)重要的過程，我國(guó)最先選擇的是通過評(píng)估和市場(chǎng)觀察也是一種方法，后期需要進(jìn)行一些的市場(chǎng)分析、調(diào)查和預(yù)測(cè)的多種因素影響，只能大概的評(píng)估，以為市場(chǎng)價(jià)格具有不確定性。針對(duì)這一性質(zhì)，建立一知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估方案建立了一套科學(xué)性質(zhì)的一系列體系來(lái)質(zhì)押管理規(guī)范，所以這也是質(zhì)押管理工作的重要規(guī)范。我們根據(jù)對(duì)象的評(píng)估特點(diǎn)、類型、目的以及外部的環(huán)境可以大致可分為三種評(píng)估方法，收益法、成本法、質(zhì)押法三種方法。既存在不同差異的不足。又有各自的不足，對(duì)質(zhì)押對(duì)象要全面考察，合理分析選擇方法。市場(chǎng)法現(xiàn)存資產(chǎn)價(jià)值的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)品交易價(jià)格進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估找到類似的產(chǎn)品，借市場(chǎng)主導(dǎo)憑借此種方法，當(dāng)然也會(huì)具有很強(qiáng)的不確定性，一可以找到達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)類似產(chǎn)品的相似度，不要影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)的準(zhǔn)確判斷。二市場(chǎng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易是否存在不同的差異性。市場(chǎng)評(píng)估法的前提必須要注意。存在可比性的產(chǎn)品，評(píng)估機(jī)構(gòu)要根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、交易條件，行情等情況，對(duì)應(yīng)不斷的調(diào)整評(píng)估值，到確定為止截至。評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)也存在很多考慮因素的評(píng)估法，它是通過對(duì)未來(lái)收益的預(yù)算來(lái)判定產(chǎn)權(quán)價(jià)值確定評(píng)估對(duì)象，第一考慮宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展的變化速度、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀、國(guó)家法律法規(guī)隊(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)要確定運(yùn)用的成本，要明確的估測(cè)投入后期貶損成本、重置成本因素的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從重置成本中扣除來(lái)得到評(píng)估值得方法再將貶損因素造成的成本。運(yùn)用這個(gè)方法根據(jù)市場(chǎng)變化的各種因素因造成全部費(fèi)用進(jìn)功能性升貶值以及經(jīng)濟(jì)型升貶值。涉及評(píng)估師的專業(yè)高度的采用資本折現(xiàn)，理論知識(shí)來(lái)計(jì)算時(shí)間價(jià)值的評(píng)估。考驗(yàn)的不僅僅是嚴(yán)謹(jǐn)工作的評(píng)估師，也是考慮計(jì)算獲利能力與預(yù)期利益的總和。不管哪一種方法應(yīng)用進(jìn)行評(píng)估，都必須遵循的重要基本原則就是"三個(gè)結(jié)合"評(píng)估時(shí)必須要結(jié)合行業(yè)專家、結(jié)合市場(chǎng)因素、文獻(xiàn)檢索，權(quán)利質(zhì)量，結(jié)合研究分析評(píng)估價(jià)格[2]。"三個(gè)結(jié)合" 公平公正，科學(xué)合理的進(jìn)行評(píng)估，就是考慮了市場(chǎng)的變幻功能，因此成本法不能全面評(píng)估出實(shí)際的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值。

綜上所述，知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)作為企業(yè)的重要資產(chǎn)，通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，可以推動(dòng)中小企業(yè)，特別是高科技中小企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)價(jià)值判斷與企業(yè)價(jià)值評(píng)估不同，企業(yè)價(jià)值判斷也可以通過對(duì)企業(yè)運(yùn)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)等進(jìn)行企業(yè)，但價(jià)值評(píng)估可以為企業(yè)價(jià)值判斷提供依據(jù)，企業(yè)價(jià)值評(píng)估與知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)合起來(lái)是最理想的選擇，評(píng)估的因素復(fù)雜性、成本分擔(dān)，最可行的選擇是企業(yè)中企業(yè)價(jià)值與知識(shí)產(chǎn)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值判斷結(jié)合起來(lái)。