鉀肥市場月度分析

數據概覽

2019 年我國鉀肥供需平衡表 單位：萬噸

鉀肥市場走勢清淡

本月國內鉀肥市場弱勢運行,價格下滑。與此同時,市場整體成交有限,需求面不斷減少,但市場供應量卻在持續增加。從目前氯化鉀市場來看,邊貿在9 月份始終未有新貨源過貨,貿易商并未與俄方簽訂新的訂單,但港口貨源卻在持續大量到貨,截至9 月底,港口庫存增加至350 萬噸以上,達到了港存的歷史性高位。目前貿易商報價相對穩定,港口62%白鉀價格多在2250元/噸左右,60%紅粉價格多在2100 元/噸,顆粒貨源尚無人問津,市場價格在2250 元/噸上下,本月價格基本未有較大的變動。國產鉀方面,鹽湖集團出臺新的政策,但對下游工廠及貿易商吸引力不足,接單情況相對一般。目前鹽湖60%晶市場到站價格多在2100～2180 元/噸,但各區域貿易商定價不一,市場價格略顯混亂,整體交投相對清淡。青海鉀生產正常,藏格亦恢復正常生產水平,發運順暢,各區域到貨量較大,整體供應量充足。

硫酸鉀市場處于小幅走低之勢,隨著下游復合肥工廠對于水溶肥生產的減弱,對水溶性硫酸鉀的需求量亦不斷減少。曼海姆硫酸鉀廠家裝置開工率較高,基本保持在六成以上,因此市場貨源供應量較大,但隨著需求的減少,市場價格亦出現下行走勢,截止到月底,曼海姆硫酸鉀52%粉實際出廠價格多在2900～2950 元/噸,但出貨緩慢,中下旬后基本市場成交困難。資源型硫酸鉀市場暫時無明確變動,羅鉀裝置恢復正常生產,隨后南方煙草招標陸續開始,但并未帶動帶動整個資源型硫酸鉀的市場。目前國投羅鉀52%粉到站價格多在2700～2750 元/噸,青海硫酸鉀50%粉到站價格在2530～2580元/噸,市場成交有限,多以小單走貨為主,且開工并不穩定,但工廠多有一定庫存量。

9月鉀肥主要廠家出廠報價

主要港口運行及庫存情況

本月港口氯化鉀貨源增幅較大,部分港口貨源集中抵達,多出現在北方港口,如營口港、連云港以及煙臺港,整體港口港存截至月底達到350 萬噸以上,比去年同期增幅高達101.62%。在市場需求量較低的情況下,港口出貨速度緩慢,因此港存量不斷增加。10 月,各主要港口仍有鉀肥訂單補充,且仍舊集中在北方地區。屆時在下游需求縮減的情況下,商家庫存與銷售壓力進一步增大,價格有下行風險。

其他鉀肥產品價格分析

硝酸鉀:目前硝酸鉀需求穩定,市場受煙草肥招標影響,企業整體開工尚可,庫存壓力不大。但是部分企業急于出貨,價格略有松動,有降價銷售的交易。截至9 月底,四川、山西地區農業級硝酸鉀主流出廠價格略有上漲,漲幅在50 元/噸左右,報價4250～4350 元/噸。農業級成交參考價保持穩定,報價在4050～4100 元/噸,大單交易價格跌破4000 元/噸一線。10 月國內硝酸鉀潛在需求仍緩慢啟動,中下游庫存消耗量增多,并帶動補倉需求。預計10 月國內硝酸鉀市場走勢較弱,價格或將小幅下滑。

后市預測：價格仍將偏弱運行

國內鉀肥價格略有下降,但是總體變動不大。硫酸鉀走勢較好,近期水溶肥的需求不如前期強勁,因此對硫酸鉀的需求形成一定利空影響,高端價位不排除略有走低的可能性。10 月隨著國慶結束,北方即將進入取暖季,環保檢查或將密集,各地化肥生產企業將出現降負荷或停車現象。屆時,原料消耗減少,新單采補需求減弱,難以有效緩解鉀肥供應略多的問題。期間,國產鉀肥回籠資金壓力大,將再次激活下游商家“拼團”補倉的可能性,從而進一步壓縮進口鉀肥的市場份額。

2017～2019年鉀肥港口價格走勢圖

后期國內市場方面,基層農需已經釋放,復合肥企業新單跟進減少,將影響鉀肥需求;國際市場方面,國際鉀肥需求暫緩,價格基本穩定。綜上預計,短期內國內氯化鉀價格將繼續偏弱運行,重點關注進口鉀談判情況。

國內主要港口庫存量 單位:萬噸