4億港元保費一夜虧空 安盛投連險“爆雷”已被刑事立案

唐燁 羅葛妹

投連險風波卷土重來。

6月18日，香港警方商業罪案調查科已正式對4億港元安盛投連險產品“爆雷”一事刑事立案，立案號Ccbrn19000565，被立案對象是此次事件中的基金管理人東航國際金融（開曼群島）有限公司，涉嫌欺詐活動。

此前，一篇名為《四億安盛保險一夜虧空》的文章在保險圈刷屏，引發多方口水戰，投保人和保險公司各執一詞。

來自中國內地、新加坡等地的數百位安盛保險投保人，投訴香港安盛保險公司涉嫌違規操作，致使投保人的數億港元保費虧空殆盡。

而安盛方面多次發布聲明強調，投連險的投資風險應當由客戶自行承擔，在銷售和此次發生虧損的基金選擇上沒有參與任何意見，其他涉案方可能存在欺詐行為。

一夜暴跌95%

實際上，早在2018年年中，安盛保險的各地投保人就開始維權。由于維權未果，投保人選擇在今年6月11日，聯名發文章曝光，上述事件由此進入大眾視野。

據相關投保人向記者介紹，數百位來自中國內地、新加坡、馬來西亞等國家和地區的投保人，在2013年至2016年間，陸續購買了香港安盛保險公司發行的Evolution保險產品。

2018年年中，原先購買的Evolution保險產品更改了投資方向，從投資房產改為投資衍生產品。

2018年年末，投保人發現Evolution凈值一夜之間暴跌95%以上，在后續扣除賬戶建檔費、管理費等后，保單的凈值居然成了負數。

為何一款保險產品會突然“爆雷”？

據了解，Evolution是一種非保證連系式壽險產品，在中國內地又叫投資連結險，即通常所說的投連險。

精算師婁道永對記者分析，投連險會設立專門的投連賬戶，投保人的保費進入投連賬戶，在扣除各項費用成本之后，賬戶價值會隨著投資組合的價格實時波動，有可能獲得很高的投資收益，但也有可能面臨虧損。由客戶承擔全部經營風險，保險公司不承擔任何經營風險，只負責收取各類管理費用，當然也和賬戶經營成果有一定掛鉤。

也就是說，投連險本身就是重投資、輕保障的高風險金融產品，收益機制類似于“公募基金”。所以，這次安盛保險的投保人，除了本金損失，還倒欠保險公司金額不小的管理費，可謂“賠了夫人又折兵”。

風險告知、退保單或被冒簽

“高收益必定意味著高風險，這是一條鐵律！”一位香港保險業內人士表示，“投連險與其他一般的險種有所不同，代理人若售賣此類險種，必須有專門的牌照，保險公司在售賣時也須做到風險告知?！?/p>

據了解，在香港銷售投連險必須具備兩張牌照：一是保險從業人員牌照，二是證券從業人員牌照。

“我們一開始聯系的是不同的代理人、中介等，隨后這些信息都歸總于一家保險中介公司——Asia One（宏亞），最后所有的保單都是我們親自去香港安盛的辦公室簽署、購買。”投保人許蔚（化名）對記者說，“但簽署保單時，安盛并未對我們進行風險評估，更氣憤的是，我的風險告知文件并非我本人簽的，事后才發現被人冒簽了！”

據了解，也有投資人在上述“爆雷”事件發生前就曾嘗試退保，但安盛保險以各種理由拖延、拒絕退保。

投保人李女士告訴記者，在2018年2月24日，就曾寄出退保申請到安盛保險，卻被以各種理由拖延、拒絕退保。

到了2018年10月，面對李女士就退保事宜的去電、電郵等詢問，安盛保險一直回復讓其耐心等待。

2018年12月，李女士才得知其96萬多港元保費在2018年5月至7月（也就是李女士申請退保期間）更改了投資方向，投向衍生產品，由此造成了共計96.85萬港元退保費全額損失。

事情發生后，李女士還發現自己曾被冒簽過一份退保單?！?017年7月19日，有人模仿本人簽字，以低價賣出賬戶的25%，導致虧損26.9萬多港元。”李女士稱。

在拿到這份被冒簽的文件時，李女士憤憤地在文件下方寫到：“此簽名是偽造，內容本人不知情，賬戶資金被賣出！”

安盛公司表示，李女士曾寄信給宏亞的經紀人張先生，要求贖回。

但李女士表示，只在2017年11月3日，書寫過一份書信寄給宏亞的張先生轉交安盛保險，信件內容恰好相反，是其發現基金未經本人同意和親筆簽署被賣出后，特申請撤銷贖回停止交易。

中介宣傳誤導

據了解，宏亞是此次安盛保險“爆雷”事件的主要推手，其主要業務為保險顧問和資產管理。

安盛保險也在聲明中回應稱：“Evolution保單由獨立保險經紀Asia One分銷?！?/p>

從該公司流傳出的內部宣傳資料看，顯然使用了大量誤導的宣傳內容。多名保險業內人士表示：“估計很多投資者就是相信了銷售方的夸大宣傳。”

資料宣稱“安盛Evolution產品受香港保監會、證監會監管”，“所有投資產品進入Evolution受安盛審核”。資料中還專門推介了“HKIF”（Hong Kong Investment Fund SP的簡稱，香港投資基金），即“爆雷”的那只基金。

資料介紹，HKIF主要投資標的包括“香港銀行按揭業務延伸，年收益為18%-24%”，以及“收購及改造有潛質的物業，保證租金收益4%”，聲稱歷史投資收益達9%。

記者注意到，宏亞的母公司為第一亞洲控股有限公司。記者試圖從該公司官網www.firstasiaholdings. com尋求蛛絲馬跡，但其官網已經無法打開。不過某招聘網站上仍能查詢到第一亞洲集團相關信息。

據介紹，第一亞洲集團的主要業務為財務貸款、物業發展及管理、基金管理與專業的理財策劃咨詢服務。作為第一亞洲集團的旗艦公司，第一亞洲控股有限公司于美國場外交易市場上市，旗下公司包括：第一亞洲財務有限公司、第一亞洲置業有限公司、洪利發展有限公司、巨人基金管理有限公司、宏亞財富管理有限公司等。

而第一亞洲卻早已“臭名昭著”。2016年10月11日，據香港媒體報道，“（2016年）4月，新加坡金融管理局將第一亞洲在新加坡的代理中介First Asia Alliance列入投資者警惕名單?！?h3>安盛難撇清責任

安盛保險并非主要責任人，香港警方也是將東航國際金融（開曼群島）有限公司作為了立案偵查對象。但精算師婁道永表示：“即便如此，安盛保險作為一家大型保險公司、投連產品的提供方，其在銷售渠道管理方面的疏漏，仍難辭其咎”。

根據投資者情況說明書描述，在持有該保險產品期間，安盛保險從未主動寄過產品運行情況的相關資料，并且發現每到申購日，產品凈值就大幅上升，而每到贖回日，凈值就大幅下跌。

事件爆出后，安盛保險方面連發3份聲明表示，自己也是受害方，事件復雜，其他涉案方可能存在欺詐行為。Evolution主要由獨立保險經紀分銷，Hong Kong Investment Fund SP基金由東航國際金融（開曼群島）有限公司管理，該基金價值近月經歷顯著跌幅并進行清盤，大部分投資該基金的客戶由獨立保險經紀Asia One代表。

一位香港地區的律師告訴記者，雖然安盛急于撇清，但連帶責任或難免。其基金審查、風險告知等應盡義務都沒有盡到。

而此次事件中的被調查方——東航國際金融（開曼群島）有限公司，記者并未在網上查詢到相關信息。僅有名字十分相近的東航國際金融（香港）有限公司，為中國東方航空集團下屬全資子公司。

但東航國際金融（開曼群島）有限公司或有“碰瓷”之嫌。東航國際金融（香港）有限公司工作人員稱，自己也是受害者，公司并沒有一款名為“Hong Kong Investment Fund SP”的基金。

記者也從香港證券及期貨事務監察委員會看到了東航國際金融（香港）的相關展業牌照，但未查詢到本案件中的涉事方。

前車之鑒，后事之師

對于安盛保險“爆雷”事件涉及的4個參與方及責任歸屬，業內某資深人士總結道：

1.如果安盛保險能確保銷售流程合規，比如有相關電話回訪、錄音等方面資料，估計其很難受到香港保監會的懲罰?！凹幢闳绱?，香港安盛作為一家大型保險公司、投連產品的提供方，其在銷售渠道管理方面的疏漏，仍難辭其咎”。

2.宏亞作為銷售方和主要推手，責任板上釘釘。不僅有意隱瞞投資者該產品的高風險性，同時其在內地銷售宣傳該產品也不合規。

3.東航國際金融（開曼群島）有限公司作為HKIF基金的管理者，理應對這只基金暴跌95%作出合理解釋。

4.受害投資者在投資過程中，因受到高收益誘惑，未充分了解產品情況，當然需承擔一定責任。

婁道永表示，無論是香港還是內地，人身保險產品按照產品設計方式分類，均可以分4類：傳統險、分紅險、萬能險和投連險。這4大類產品最大的差異就在于產品風險誰承擔上。

投連險投資賬戶的資產配置范圍包括流動性資產、固定收益類資產、上市權益類資產、基礎設施投資計劃、不動產相關金融產品、其他金融資產等。

配置資產的風險和收益是各不相同的。一般而言，投資的收益越高，伴隨的風險也越高；投資的收益越低，伴隨的風險自然也越低。按照風險和收益的高低劃分，類似期權期貨等金融衍生品為最高風險等級的資產。

“安盛保險事件的焦點就在于投連險這件馬甲。”婁道永說，“此次安盛保險的受害客戶投資的匹配資產風險就非常高，底層資產實質類似基金、信托的混合體，一旦底層資產出了問題，保險資產也會緊跟著爆雷?！?/p>

記者查閱銀保監會官網資料發現，近年來，新批復的投連險產品非常少。從2017年至今兩年多來，銀保監會沒有批復任何一家保險機構設立投連產品的投資賬戶。

對此，婁道永表示，產品本身并無好壞之分，只有適不適合。并希望大家從這次事件中吸取經驗教訓：了解清楚產品的情況，錢最終投向哪里；了解清楚自己的需求和風險承受能力；最后再去選擇適合自己的產品。

摘自《國際金融報》