試析房地產企業的現金流管理

曹紅印

摘要：本文主要針對房地產企業的現金流管理展開深入研究，通過闡述現金流管理中存在的不足之處，比如融資渠道比較單一化、現金流風險管理力度不足、資金預算管理嚴重缺失以及現金流管理評價機制較不完善等，重點闡述了幾點可行性建議，主要包括加強多元化融資管理渠道的培育、加大現金流風險管理力度、加強全面資金管理、加強現金流管理效果評估等，促進房地產企業現金流管理工作的順利進行，不斷提高房地產企業的經濟效益和社會效益，確保良好的實施效果。

關鍵詞：房地產企業;現金流管理;建議

在市場經濟的強大推動下，對房地產企業提出了較高的要求，而加強現金流管理也是至關重要的，這已經成為房地產企業內部共同關注的話題之一，對房地產企業的生存和發展產生了極其深遠的影響。通過加強現金流管理，可以保證企業資金的充足性，不斷提高資金管理效率，實現房地產企業資金的高效利用和配置，并給予企業資金流動的清晰度和透明度一定的保證，防止安全隱患的出現，進而賦予房地產企業強有力的發展支撐和保證。

一、房地產企業現金流管理的可行性因素分析

（一）有利于避免財務風險的出現

借助現金流信息，可以將企業財務狀況充分反映出來，并對現金獲取能力進行充分了解，逐步朝著企業戰略決策邁進。企業要想獲得長足的發展和進步，必須要確保資金的充足性。在資本市場限制房地產企業融資下，一些企業出于增加土地儲備的目的，借助諸多提高負債的方式，以此來獲取資金，比如前端融資、開發貸款等，在調控升級和銷售受限的影響下，財務風險經常出現。因此，必須要加強現金流管理，進一步強化銷售回籠資金，對長期債務進行合理規劃和安排，進而將財務風險保持在合理范圍內。

（二）有利于將房地產企業發展能力和償債能力體現出來

對于房地產企業來說，作為資金密集型企業，在行業特性的影響下，對日常運營儲備的需求量比較高。其中，借助現金流量表，可以將房地產企業現金支出情況充分反映出來，并對房地產企業的償債能力進行體現?，F階段，一些房地產企業雖然現金量比較多，但是清償相應的債務具有一定的難度性，進而在自身償債能力缺失的影響下，導致破產問題的出現。在現金流量比現金支出額度高的情況下，房地產企業的現金流的穩定態勢比較顯著，所以現金流轉速度也比較顯著，有助于房地產企業可持續發展能力的提升。同時，房地產企業在投資過程中，必須要借助充足的資金來作為扶持，企業管理者要從自身實際情況出發，以此來進行投資。所以要注重現金流管理，對企業當前的現金狀況進行充分了解，為提高企業發展能力和償債能力奠定堅實基礎。

二、房地產企業現金流管理中存在的不足之處

（一）融資渠道比較單一化

現階段，在房地產企業資金來源中，銀行貸款仍然占據著主導地位，對于銀行開發貸款來說，要求房地產企業要具備較高的開發資質，小型房地產企業的融資具有一定的難度性，所以諸多房地產企業注重海外融資，海外融資成本并不高，但是對于海外利率環境和經濟環境等具有顯著的變動性，所以極容易導致潛在風險的出現。

（二）現金流風險管理力度不足

一般來說，在房地產經營發展中，重要的特點主要包括投資量大和占用時間長等，而且在經營過程中，現金的流動在不同時期的差異性比較明顯，波動現象經常出現。因此，房地產企業更加明確提出了對現金流的儲備要求，并且使房地產企業現金流風險也經常出現。針對房地產企業的發展現狀，在企業現金流管理中，風險管理力度嚴重不足，尤其在風險管理部門、風險管控工作的專業性等方面。

（三）資金預算管理嚴重缺失

通常來說，房地產企業開發項目具有多樣性特點，對企業投資資金預算管理產生了極大的影響，一定程度上導致一些房地產企業管理者沒有對預算資金管理予以高度重視，很難將管理制度的完善程度提升上來，而且管理方案的嚴謹性也嚴重不足，進而對房地產企業資金預算管理產生了極大的影響，而且由于資金預算不足，房地產合作商的不滿愈發加深，很難保證企業良好的信譽額度，甚至威脅到企業和其他公司之間的合作和交流。

（四）現金流管理評價機制較不完善

現階段，一些房地產企業的現金流管理評價體系較不完善，相關部門過于注重現金流量數據，開展常規性跨期指標對比工作，而對分析方法進行分析，其科學性難以保證，而基于分析指標進行分析，動態性的指標對比嚴重缺失，其細化程度不足。

三、房地產企業的現金流管理的實施建議

（一）加強多元化融資管理渠道的培育

針對房地產企業融資，主要以銀行借款為主，但是房地產的資金需求比較龐大，很難借助單一融資方式來進行，所以企業要想實現可持續發展目標，必須要注重多元化融資管理渠道的培育。在房地產企業融資管理過程中，企業要積極拓展融資渠道，并將融資信譽度提升上來，給予資金強有力的保障。此外，房地產企業還要注重多種融資方式的應用，比如拼盤授信、多種信托融資等，并注重房地產基金和債券等直接融資渠道，以此來不斷提高融資的有效性和全面性，基于資本結構視角，還要借助權益性融資和低分配股利政策等，確保融資目標的順利達成。

（二）加大現金流風險管理力度

首先，在現金流風險管理體系中，要注重加強組織保障，房地產企業要加強現金流管理組織的構建，以此來歸口管理現金流風險。其次，在現金流管理體系中，現金流風險的分析、識別以及風險評估等發揮著極大的作用，企業必須要做好專業人員配備工作，將各個風險管理環節的執行工作落實到位。將現金流風險預警作用充分發揮出來，確保企業抵抗風險的能力穩步提升。

（三）加強全面資金管理

房地產企業要想獲得長足的發展和進步，必須要積極開展全面資金管理工作，首先，企業要不斷提高資金管理的監督和控制，滿足全方位和全范圍的要求，將資金流動的透明度和清晰度提升上來，規范資金的使用用途，給予資金安全性強有力的保障。其次，針對已經確定的項目利潤空間、目標成本等，要加強系統化分析和預算，將資金虧損現象的出現降至最低，并促進房地產企業和合作商之間的順利交流和溝通，維護好房地產企業的整體形象和信譽度，將更多的投資合作商吸引過來，為企業自身創造更多的發展空間。

（四）加強現金流管理效果評估

首先，要結合評價指標，以此來進行合理設計，房地產企業要注重現金流量表財務指標分析，加強管理評價指標體系的構建，分級、分項加強評價指標的指定，貫徹落實好管理評價指標的公平性和合理性，圍繞責任這一方面，不斷對評價指標范圍進行細化。其次，要注重改良評價方法，房地產企業要加強絕對式分析方法、動態比例分析方法的應用。最后，要將管理效果評價的后續工作落實下去，及時總結好評價結果，汲取經驗和總結教訓，加大責任追究力度，不斷提高問責制的完善程度，從而促進現金流管理工作的順利進行。

四、結束語

綜上所述，目前，行業競爭趨勢愈演愈烈，房地產企業要想在激烈的行業競爭中始終立于不敗之地，必須要提高對現金流管理的高度重視，將加強多元化融資管理渠道的培育、加大現金流風險管理力度、加強全面資金管理、加強現金流管理效果評估等措施實施到位，給予企業充足的現金流一定的保障，最大程度地滿足房地產企業的資金需求。

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