上市公司財務風險管理的優(yōu)化措施研究

王茜

摘要：近些年來，由于我國企業(yè)財務風險管理機制的缺陷從而導致上市公司出現財務危機，進而危及公司治理，甚至導致公司退市破產的情況時有發(fā)生，令人觸目驚心。因此，對我國上市公司財務風險控制進行探討和分析，極具現實意義。

關鍵詞：上市公司;財務風險管理;優(yōu)化措施

一、引言

隨著社會主義市場經濟的發(fā)展，上市公司在我國國民經濟中的作用越來越突出，成為推動我國國民經濟發(fā)展的重要力量。新形勢下，我國經濟由高速發(fā)展向高質量轉型，一方面上市公司的面臨著大量的新發(fā)展機遇，另一方面也面對著不斷增多的風險與挑戰(zhàn)。其中，財務風險是市場經濟下的客觀存在，是任何企業(yè)自始至終都必須面對的客觀現實。當下市場競爭日益激烈，經濟發(fā)展日益復雜，上市公司所面臨的財務風險也更加復雜，而財務風險的高低直接影響到上市公司的生存與發(fā)展，源于財務分析問題而導致上市公司退市破產的案例不勝枚舉。

二、上市公司財務風險概述

（一）上市公司財務風險定義

風險無處不在，風險無時不有，已經成為經濟理論界和實務界的共識。風險，既損失的不確定性，對于企業(yè)而言，財務風險指的是企業(yè)虧損、盈利的不確定性，風險一直以來都是與機遇并存，上市公司的財務風險具體指的是公司財務結構不合理，融資方式不當等原因，造成公司資金緊張、資金鏈斷裂，甚至資金嚴重虧損影響正常運營支付的行為。

（二）上市公司財務風險類型

上市公司的財務風險按照表現分，可以分為籌資風險、投資風險、資金回收風險、利潤分配風險，按照原因分，可分為自然風險、政治風險和經濟風險。

1.籌資風險。籌資風險顧名思義指的是公司在準備上市時或者是上市后，因業(yè)務需求等原因借入資金，但是由于各種原因造成無法按時還款影響到公司經營造成損失。

2.投資風險。俗話說投資有風險，就是指上市公司在開展投資項目的時候，因為前瞻性不足，投資的項目達不到預期收益，或者是沒有收益，前期投入毫無回報，不僅造成資金損失，還因這次的損失影響公司資金結構，使得公司資金緊張等情況。

3.資金回收風險。上市公司例如房地產，在前期投入了大量的資金建設項目，待房屋銷售后才能回籠資金，如果遇到房地產大環(huán)境不景氣，交易量少，那么資金回收時間長，公司流動資金少，就容易造成公司后期項目無資金投入等情況。

4.利潤分配風險。利潤分配主要是對公司產生利潤進行公平分配，如果利潤分配不公平、不科學、不合理，就讓容易造成股東和員工的不滿情緒，影響工作積極性。

5.自然風險。自然風險就是因為自然力量對企業(yè)造成財產損失，例如在產品運輸過程中遇到地震、洪水、暴雨等，這些都是自然風險。

6.政治風險。政治風險指的是國家出臺的政策方針影響到企業(yè)的發(fā)展和未來的定位，例如由于環(huán)保標準執(zhí)行變更，造成部分企業(yè)需要及時調整企業(yè)發(fā)展方向，研發(fā)的產品要依照標準進行更改，那么前期的資金投入如同石沉大海。

7.經濟風險。經濟風險主要是受我國經濟大環(huán)境影響，包括我國產業(yè)結構的調整，行業(yè)的發(fā)展等等。

三、上市公司財務風險管理現狀及問題

（一）上市公司財務風險管理現狀

隨著市場經濟發(fā)展迅速，上市公司面臨的企業(yè)競爭日益激烈，要在市場中穩(wěn)步前行不僅需要正確的發(fā)展方向和雄厚的資金基礎，還要加強對財務風險的管理，構建完善的風險管理制度，提升防控和預警能力，讓公司穩(wěn)定健康發(fā)展。目前上市公司在經過市場沖擊及各種案例后，充分認識到了財務風險防控和預警的重要性，明白要加強公司的財務風險管理能力，只有建立完善的管理制度，才能在前期預測風險、中期發(fā)現風險以及后期應對風險，雖然公司認識到了財政風險管理的重要性，但是由于我國的大環(huán)境問題以及財務風險管理經驗欠缺等原因，當前的上市公司的財務風險管理依舊存在許多問題。

（二）上市公司財務風險管理存在的問題

1.財務操作規(guī)范不嚴謹。目前上市公司普遍存在一個問題，那就是財務審批需要層層把關，不同額度的資金申請需要審批的流程也不同，看似嚴格的規(guī)定，實際存在很大的問題，那就是財務的原始憑據保存不齊全，很多存在丟失、篡改的現象，例如在報銷方面，報銷單上的數據與實際票據不符，或者提供的發(fā)票并非該項目的發(fā)票，這種情況都會造成公司財務上出現假賬、壞賬的情況，這些都是由于財務人員操作不嚴謹，損害公司利益。

2.缺乏嚴格的管理制度。自從我國加入WTO后，經濟環(huán)境就與國際接軌，加大了對外開放的力度，許多上市公司都拓展了海外業(yè)務，經過與國外企業(yè)的接觸，從國外企業(yè)身上學到了不少經營，其中就有對公司財務風險的管理意識，有意識是好的，但是在實際運行中，只有意識缺乏規(guī)劃和制度，使得財務風險管理無法落實到位，這也是目前上市公司存在的較為普遍的問題，缺乏嚴格的財務管理制度，特別是對固定資金、專用資金的分類管理，公司收支報銷的詳細記錄，還有對公司預算及超出預算部分的述職說明等等，財務管理人員沒有行為規(guī)范的約束，在日常工作中就容易偷懶、投機取巧、以權謀私等等，這一系列行為都會影響公司的利益。

3.缺少監(jiān)管機制。上市公司一般都會設立審計部門，對公司的起到監(jiān)督管理的作用，如果上市公司管理不規(guī)范，審計部門監(jiān)督松懈，那么及其容易導致上市公司內部監(jiān)管不嚴，財務往來混亂，財務風險高的情況存在，缺乏監(jiān)督，財務管理人員工作松懈、職業(yè)素養(yǎng)不高、道德意識不強，就容易給公司帶來經濟損失。

四、上市公司財務風險管理優(yōu)化措施

（一）加強企業(yè)的管理制度

構建合理的管理制度有利于公司財務科學合理地運行，可以保證財務工作有序開展，首先加強管理層各管理人員的風險意識，認真細致地了解上市公司所要面臨的風險;其次完善現有的財務管理制度，吸取國外企業(yè)的管理經驗，取其精華去其糟粕，將精華與自身環(huán)境、條件以及特點相結合，制定出使用本公司的制度;再來構建合理的財務決策機制，利用現有的科學理論系統(tǒng)，對投資進行模擬，對自己進行管理。需要強調的是，財務風險管理其中重要的一項是對風險的防控和預警，這不僅需要現有的模擬系統(tǒng)，還需要管理人員敏銳的判斷力和執(zhí)行力，需要專業(yè)的人員收集公司各方面的信息，然后整理分析得出結論，并且還要保證信息的及時性和有效性。

（二）加強上市公司的監(jiān)管

上市公司財務監(jiān)管并不是簡單的安排人員監(jiān)督即可，而是需要建立完善的監(jiān)管機制的。首先上市公司對已成立的審計部門的工作人員要時常進行教育培訓，提升他們自身的專業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)，加強他們對最新知識的學習和掌握;其次監(jiān)督內控管理的實行，公司的內部控制管理能夠規(guī)范員工行為，引導企業(yè)向更好的方向發(fā)展，所以監(jiān)督機制要包含對內控管理的監(jiān)督;再來就是健全財務風險管理體制，對公司目前面臨的以及將來可能面臨的風險進行預測和分析，及時提供有效的信息來面對風險;最后制定獎懲機制，加強對財務相關人員的制約，加強問責，落實責任到個人，這樣有利于營造健康的財務工作環(huán)境。

（三）優(yōu)化上市公司機構，建立風險評估體系

上市公司在長期的經營中對外要不斷調整發(fā)展方向，對內要不斷優(yōu)化資本結構，這樣公司才能健康可持續(xù)發(fā)展。經濟大市場瞬息萬變，特別是現在高新科技產業(yè)的占比不斷擴大，上市公司的發(fā)展方向需要如何把握，這需要公司管理人員接受先進思想，勇于創(chuàng)新，把握好每個投資項目，建立完善的風險評估體系，將公司的財務風險降到最低。

五、結語

加入WTO后，我們經濟開始受國際影響越大，國際多次發(fā)生經濟危機對我國的經濟也產生了很大的影響，也正因如此，國內的企業(yè)的市場不再局限于國內，更多是國外大市場，市場的擴大有利于公司的發(fā)展，但是同時也增加了公司的財務風險，如何做好財務風險管理是每個上市公司管理層應該思考的問題。

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