華夏基金領跑中國ESG投資

文琪

近日，日本經濟產業省（METI）在東京舉辦TCFD（又稱氣候相關財務信息披露工作組）峰會。華夏基金作為唯一受邀的中國資產管理公司，與多家全球頂級資產所有者及資產管理公司一起出席會議，并與日本政府和企業代表一道探討了投資環節中氣候信息披露的重要性及可行性。華夏基金董事總經理、QFII條線負責人潘中寧在峰會的圓桌論壇上發表演講，代表中國資產管理機構向全球投資人介紹了中國可持續投資（ESG投資）的發展現狀，以及在中國乃至亞洲地區推動氣候信息披露的必要性、取得的成績和面臨的挑戰，并呼吁全球投資人達成共識與合作。演講獲得了熱烈反響，在各國投資者中產生共鳴。

關注全球氣候變化貫徹ESG投資理念

氣候變化給全球市場帶來了不容忽視的風險和機遇。但現實是大部分企業并未明確、清晰地提供此類信息，行業也沒有公認的框架可供企業識別、量化及報告氣候相關的財務風險。2015年，TCFD由金融穩定委員會（FSB）發起，旨在建立標準化框架以促使公司自主地、可持續性地披露與氣候變化相關的財務數據，因而幫助投資者、債權人、擔保人等廣義利益相關者更好地評估風險和機會。目前TCFD已成為全球主要被認可的氣候相關財務數據披露框架，在全世界有785個支持者，其中有671家公司和114個組織，這些公司涵蓋全行業，總市值約9.2萬億美元。

“目前，中國的可持續投資和與之相關的氣候信息、ESG信息披露均尚處在起步階段，但無論在政策引導、產業扶持還是在資本市場演進方面，我們都對未來充滿信心。”潘中寧在圓桌論壇上指出，“作為《京都議定書》和《巴黎氣候協定》的堅定支持者，中國勇于承擔起大國責任，在解決氣候變化問題上做出了重要努力。中國不僅已經成為全球最大的清潔能源和電動汽車市場，同時也在積極推進中國上市公司在氣候變化領域的標準化信息披露，相關資本市場政策有望在未來幾年內落地。”

在關注全球氣候變化、踐行可持續投資方面，華夏基金一直走在行業前列。華夏基金是境內首家簽署聯合國責任投資原則（UNPRI）的公募基金公司，也是中國金融學會綠色金融專業委員會（綠金委）常務理事機構。此外，華夏基金已與荷蘭知名大型資管機構、“ESG投資大師”NN Investment Partners（NNIP）達成戰略合作，承諾在環境保護（E）、社會責任（S）和公司治理（G）方面持續耕耘，共同推動責任投資理念的推廣和實踐，引領中國資產管理行業和資本市場的可持續發展，與投資人共同分享該領域的投資效益。

據悉，華夏基金早在2017年就建立了立足可持續投資的ESG團隊，是國內第一批開展可持續投資的資產管理人。目前，華夏基金已在主動管理的投資流程中納入了對ESG的全方位考量，采取了制定策略、財務分析、組合管理、風險管理、公司溝通和定期跟蹤的六步投資流程。在借鑒國際主流ESG評價框架的基礎上，華夏基金的ESG研究團隊基于中國上市公司的特點，開發出一套適用于本土市場的可持續投資研究框架。

華夏基金不僅將ESG作為投資風險規避和投資機會指引的方法論，也時刻關注著全球氣候和環境問題，希望能以投資者的身份實現更積極的社會影響。前不久，南美洲亞馬遜雨林因過度去森林化開發而引發的大火受到全球關注。作為聯合國責任投資原則（UNPRI）的成員，華夏基金在第一時間響應了其關于“抵制雨林過度開發”的投資者聯合聲明，也是中國唯一簽署該聲明的投資機構。

促進ESG信息披露提升領跑中國可持續投資

潘中寧在此次TCFD峰會上也直接指出了當前國內開展可持續投資的主要挑戰是上市公司的ESG信息披露問題，他表示：“在全球運用最廣泛的TCFD氣候信息披露框架下，中國只有不足3%的上市公司提供了相關信息。拋開氣候信息不談，雖然增長迅速，但直到2018年底，也只有不足四分之一的A股公司發布了披露ESG數據的企業社會責任報告。同時，由于編制標準不同，這些報告的信息魚龍混雜，并不具有可比性。這無疑使得我們在獲取和比較被投資方可持續發展信息的過程中，遇到了較大的阻礙。”

當今國際上改善上市公司信息披露的主要方法之一是形成投資者聯盟，并與上市公司的管理層進行溝通交流，從而自下而上地提升資本市場的整體披露水平。其中，CA100+（又稱氣候行動100+）是目前全球最大的氣候信息披露倡議聯盟，已有管理著超過34萬億美元資產的360多個國際投資者加入，共同幫助161家上市公司提高其在公司治理、節能減排和氣候相關財務數據方面的披露水平。華夏基金作為國內第一家加入該倡議的機構，已與國內多家大型上市公司就ESG情況進行了深入交流，各家公司均給予了較為正面的反饋，并且在2019年發布的企業社會責任報告中有一定體現和提高。

除此之外，華夏基金也主動參與政府間對話，推動自上而下的ESG信息披露指引。2018年，中英兩國政府發起了“中英金融機構環境信息披露試點”工作組，華夏基金作為其中僅有的兩家公募基金之一，與其他十家金融機構一同起草了《金融機構環境信息披露指南》，為行業標準的建立提供了參考和支持。

“華夏基金是中國規模最大、國際化程度較高的資產管理公司之一，我們正承擔起行業先鋒和中國可持續投資大使的責任。”潘中寧最后強調，“可持續投資不應該只是對市場熱點的追捧，更應該是融入血液的投資理念。華夏基金正在以具體行動實踐著這一宗旨，并將在未來持久地堅持這一原則。”