再議產(chǎn)權(quán)市場的風(fēng)險控制

■ 李錚

（湖南省聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，湖南長沙410011）

再議產(chǎn)權(quán)市場的風(fēng)險控制

■ 李錚

（湖南省聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，湖南長沙410011）

產(chǎn)權(quán)交易過程中的風(fēng)險控制是一個老生常談的問題，筆者曾在一年前的《產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊》中寫過一篇短文粗線條地探討過。在此試圖進(jìn)一步談?wù)勅绾瓮晟飘a(chǎn)權(quán)市場的風(fēng)險控制工作。

1 產(chǎn)權(quán)市場風(fēng)險控制的必要性和重要性

產(chǎn)權(quán)市場是我國多層次資本市場不可或缺的重要組成部分。因此，產(chǎn)權(quán)市場本身也必然具有資本市場的高風(fēng)險性特征。這就要求產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)充分認(rèn)識產(chǎn)權(quán)市場風(fēng)險的基本特性，根據(jù)各類交易標(biāo)的的不同特點，有針對性地采取有效措施加以防范、控制和化解。

產(chǎn)權(quán)市場存在的價值，就在于是一個規(guī)范、透明的公開市場，具有很高的社會公信力。任何一家產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)，若發(fā)生因不規(guī)范而引發(fā)的風(fēng)險事件，負(fù)面影響都會波及整個產(chǎn)權(quán)市場，使得整個產(chǎn)權(quán)市場的社會公信力受到損害。產(chǎn)權(quán)市場風(fēng)險的這一嚴(yán)重性，勢必要求每一家產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)將產(chǎn)權(quán)交易過程中的風(fēng)險控制作為一項重要的日常性基礎(chǔ)工作來抓，確保產(chǎn)權(quán)交易活動的每一個細(xì)節(jié)均依法依規(guī)依程序進(jìn)行，以充分展現(xiàn)“公開、公平、公正”的產(chǎn)權(quán)交易平臺形象，最終促進(jìn)整個市場的健康、可持續(xù)發(fā)展。

2 產(chǎn)權(quán)市場風(fēng)險發(fā)生的主要原因分析

從產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)自身角度分析，產(chǎn)權(quán)市場風(fēng)險的發(fā)生主要有以下四個方面的原因：

2.1 產(chǎn)權(quán)交易本身違法、違規(guī)。

產(chǎn)權(quán)交易活動如果違反了法律、法規(guī)的規(guī)定，會導(dǎo)致交易活動無效、遭到交易相關(guān)方的索賠，若觸及刑律還可能被追究相應(yīng)的刑事責(zé)任等等。違反法律、法規(guī)，主要是兩方面的原因造成：一是故意為之，二是因為產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)從業(yè)人員其他主觀原因（比如主觀疏忽、工作責(zé)任心不強，或不了解相關(guān)法律、法規(guī)和理解錯誤而發(fā)生失誤等等）導(dǎo)致。

2.2 產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)從業(yè)人員違規(guī)、違紀(jì)。

產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)個別從業(yè)人員為了一己私利而發(fā)生違規(guī)、違紀(jì)事件（比如故意泄露競買人信息，違反規(guī)定接受交易相關(guān)方的請客、送禮等等），也會引發(fā)較大的風(fēng)險。這種風(fēng)險，一方面損害了產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)自身的平臺形象，直接影響了產(chǎn)權(quán)市場的社會公信力；另一方面損害了交易相關(guān)方的合法權(quán)益，極有可能引發(fā)群體性事件、上訪或者訴訟，而最終產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)也可能需承擔(dān)相應(yīng)的連帶責(zé)任。

2.3 產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)自身制度不合規(guī)、不健全。

產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)在建立健全交易制度的過程中，要確保制度本身的適法性。如果交易制度本身不合規(guī)，則有可能導(dǎo)致從業(yè)人員因執(zhí)行不合規(guī)的制度或制度本身的缺失而引發(fā)相關(guān)的風(fēng)險。

2.4 業(yè)務(wù)創(chuàng)新偏離合規(guī)原則。

產(chǎn)權(quán)交易這個大市場離不開創(chuàng)新。只有堅持不斷創(chuàng)新，才能實現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展。但是，同時也應(yīng)當(dāng)清醒地認(rèn)識到，在進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新時，必須嚴(yán)格遵循“合法、合規(guī)”的基本原則，而不能急于求成，盲目追求所謂的“創(chuàng)新”。如果業(yè)務(wù)創(chuàng)新偏離合規(guī)原則，觸及法律的“高壓線”，必然會引發(fā)風(fēng)險，如此一來不但不能促進(jìn)市場健康、快速發(fā)展，反而對整個行業(yè)產(chǎn)生巨大的負(fù)面影響。

3 風(fēng)險控制的幾點建議

3.1 加強業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，提升執(zhí)業(yè)水平

產(chǎn)權(quán)市場是資本市場的重要組成部分，而資本市場是一個知識密集型的高度專業(yè)化、高風(fēng)險性的投融資市場，這就對從業(yè)人員的個人素質(zhì)提出了很高的要求。

各項產(chǎn)權(quán)交易活動是否合法、合規(guī)，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)從業(yè)人員的履職行為最為關(guān)鍵。產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)從業(yè)人員精通交易規(guī)則，具有相關(guān)的專業(yè)知識儲備，才能有效地識別和化解風(fēng)險。為此，一方面，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)應(yīng)從多方面積極引導(dǎo)從業(yè)人員加強業(yè)務(wù)知識和技能的學(xué)習(xí)，促進(jìn)業(yè)務(wù)能力的快速提升，以適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的實際需要；另一方面，從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具有憂患意識，自動自發(fā)地通過各種途徑進(jìn)行業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，以加快提升自身的業(yè)務(wù)能力和綜合素質(zhì)。

學(xué)習(xí)形式包括組織集中學(xué)習(xí)，開展案例討論，行業(yè)考察交流等。從業(yè)人員也可通過自學(xué)、進(jìn)修等方式，進(jìn)行財經(jīng)、信息技術(shù)、經(jīng)濟管理、法律等方面的專業(yè)知識學(xué)習(xí)。同時注重學(xué)以致用，在實際工作中總結(jié)經(jīng)驗、教訓(xùn)，以提高自身的“實戰(zhàn)”能力。

產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)還應(yīng)當(dāng)加強從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)規(guī)范教育，強化崗位責(zé)任心，避免從業(yè)人員主觀因素導(dǎo)致的完全可以避免的失誤及相關(guān)風(fēng)險。

3.2 重視廉政教育，堅守道德防線

作為國有產(chǎn)權(quán)指定交易機構(gòu)，從某種程度上說，是在行使一定的“公權(quán)利”。正因為客觀上有這種權(quán)利的存在，也就有了滋生消極腐敗現(xiàn)象的土壤。湖南省聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所董事長胡小龍就曾說過：廉政建設(shè)說到底，就是不能“以權(quán)謀私”，就是要“依法、依規(guī)、依程序”辦事。廉政教育絕不是可有可無，而是直接與我們所從事的職業(yè)密切相關(guān)的，不能不引起高度重視的。

產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)要高度重視廉政教育，確保從業(yè)人員規(guī)范執(zhí)業(yè)，自覺抵制腐敗，增強自律能力，堅守道德防線。那么如何做好廉政教育？除了傳統(tǒng)的宣講形式外，還可創(chuàng)新思路，積極探索引入更好的教育形式，確保廉政教育不囿于表面的“花架子”，而是取得實實在在的成效。要積極引導(dǎo)從業(yè)人員真正認(rèn)識到，廉政教育不是喊喊口號、搞搞運動，不是與己無關(guān)的“身外事”，而是與自己所從事的工作緊密相連的大事，以此增強從業(yè)人員廉潔自律的自覺性。

3.3 強化制度建設(shè)，確保有效執(zhí)行

俗話說：沒有規(guī)矩，不成方圓。這里所說的“規(guī)矩”，也就是我們所說的規(guī)章制度，是我們應(yīng)該遵守的用來規(guī)范我們行為的規(guī)則、規(guī)程，是各項事業(yè)成功的重要保證。

一是要重視制度建設(shè)的質(zhì)量。制度不是越多越好，而是以實際工作需要為前提。更為重要的是我們要注重制度本身的質(zhì)量，具體而言，就是說制度本身的合法性應(yīng)得到保障。如果制度本身違背法律、法規(guī)，那么這樣的制度之危害可想而知。因此，我們不能只著眼操作的方便而忽視制度本身的合規(guī)性。在制度制定的過程中，一定要逐條研究、推敲，確保不與現(xiàn)行的法律、法規(guī)相沖突，這應(yīng)當(dāng)是一條最基本的原則。

二是要根據(jù)國家法律、法規(guī)的修改情況，適時對已有的制度進(jìn)行相應(yīng)的修改，目的依然是為了使制度文本保持與法律、法規(guī)的銜接，確保制度的適法性。

三是加強業(yè)務(wù)流程的梳理，對工作中發(fā)現(xiàn)需要進(jìn)一步加以規(guī)范的環(huán)節(jié)和流程，應(yīng)立即采取措施制定相應(yīng)的規(guī)則，以彌補現(xiàn)有制度的缺失，確保實際執(zhí)行工作規(guī)范有序。

四是注重制度的執(zhí)行?！巴缴撇蛔阋詾檎椒ú荒芤宰孕??！庇辛送陚涞闹贫?，還應(yīng)當(dāng)加強制度的執(zhí)行管理。制度需要得到有效的執(zhí)行，首先需要全面掌握制度的基本內(nèi)容，這就需要加強制度文本的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，在此基礎(chǔ)上準(zhǔn)確運用制度規(guī)范我們的執(zhí)業(yè)行為。

為加大制度的執(zhí)行力度，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)應(yīng)加強制度執(zhí)行的監(jiān)督檢查，防止“有制度不執(zhí)行”、“執(zhí)行走樣、變形”、“錯誤執(zhí)行制度”、“故意規(guī)避制度”等亂象，并對違反制度進(jìn)行違規(guī)操作的行為給予相應(yīng)的處罰，以確立制度執(zhí)行的嚴(yán)肅性。

3.4 審慎推進(jìn)創(chuàng)新，實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展

在開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新的過程中，相關(guān)人員一定要堅持“依法、依規(guī)”這個底線，樹立“風(fēng)控優(yōu)先”的基本理念。創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)以“合法、合規(guī)”為根本前提。對此，相關(guān)人員要熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的法律、法規(guī)，以及相關(guān)的政策性要求，在堅持合法、合規(guī)的基礎(chǔ)上，審慎推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新工作。對于創(chuàng)新過程中遇到的疑難，可開展相關(guān)的調(diào)查、研究活動，咨詢相關(guān)權(quán)威部門的專業(yè)性意見，組織相關(guān)領(lǐng)域的專家進(jìn)行充分的論證，以有效控制業(yè)務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)交易市場的穩(wěn)健發(fā)展。■