證券公司分支機構合規風險控制及管理

李爽

摘要：《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》和《證券公司合規管理實施細則》是證券公司內部合規風險管理體系的法規依據;加強合規風險管理理念，是保證證券公司健康規范發展的基石。證券公司必須建立人人合規的合規意識，其分支機構必須樹立合規風控無小事的合規理念。本文從監管案例的分析到合規風險性專項考核及“一票否決”論述了合規風險的重要性，解析了行業內分支機構的風險點及解決方法。

一、證券公司合規風險管理體系的法規依據

2017年10月1日實施的《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》（證監會令第133號）所稱合規，是指證券基金經營機構及其工作人員的經營管理和執業行為符合法律、法規、規章及規范性文件、行業規范和自律規則、公司內部規章制度，以及行業普遍遵守的職業道德和行為準則（以下統稱法律法規和準則）。本辦法所稱合規管理，是指證券基金經營機構制定和執行合規管理制度，建立合規管理機制，防范合規風險的行為。

本辦法所稱合規風險，是指因證券基金經營機構或其工作人員的經營管理或執業行為違反法律法規和準則而使證券基金經營機構被依法追究法律責任、采取監管措施、給予紀律處分、出現財產損失或商業信譽損失的風險。

2017年10月1日人實施的《證券公司合規管理實施指引》（中證協發[2017]208號）要求，證券公司應當制定合規風險管理的基本制度，經董事會審議通過后實施。指引明確，證券公司應當建立完善的公司治理結構，確保董事會有效行使重大決策和監督功能，確保監事會有效行使監督職能;證券公司董事會、監事會、高級管理人員應當重視公司經營的合規性，承擔有效管理公司合規風險的責任，積極踐行并推廣合規文化，促進公司合規經營。合規管理的基本制度應當包括合規管理的目標、基本原則、機構設置及其職責、履職保障、合規考核以及違規事項的報告、處理和責任追究等內容。證券公司應當結合本公司經營實際情況，制定指導經營活動依法合規開展的具體管理制度或操作流程，切實加強對各項經營活動的合規風險管理。證券公司應按《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》和《證券公司合規管理實施指引》制定公司的內部管理制度和業務規則。

二、證券公司的合規風險管理體系。

（一）合規風險管理的組織結構

1.董事會（風險管理委員會）;2.合規總監;3.合規部、風控部;4.各部門、分支機構、子公司合規管理崗四個層級各司其職。

（二）合規風險管理的目標

通過建立健全合規管理框架和制度，實現對合規風險的有效識別和管理，培育全員主動合規文化，增強自我約束能力、保障公司及其工作人員管理和執業行為符合法律、法規的規定，切實防范合規風險。

（三）合規風險控制的目標

將各種風險控制在公司可承受的范圍之內;促進各項經營管理的健康運行，確保公司財產的安全完整;促進公司發展戰略的全面實施和經營目標的實現。

（四）合規風險管理的原則

1.全面性。合規管理應覆蓋所有部門和全體工作人員，貫穿各個業務，遵循全過程監控，全方位管理;

2.獨立性。承擔合規風險管理監督檢查職能的部門獨立于公司其他部門;

3.主動性。全員風險管理，每名員工對風險管理有效性承擔勤勉盡責、及時報告的責任。

三、證券公司的四大合規理念

（一）全員合規

合規是證券公司全體工作人員的基本行為準則。證券公司全體工作人員應當嚴格遵守法律、法規和準則，主動防范、發現并化解合規風險。

（二）合規從管理層做起

證券公司應當建立完善的公司治理結構，確保董事會有效行使重大決策和監督功能，確保監事會有效行使監督職能;證券公司董事會、監事會、高級管理人員應當重視公司經營的合規性，承擔有效管理公司合規風險的責任，積極踐行并推廣合規文化，促進公司合規經營。

（三）合規創造價值

證券公司應當通過有效的合規管理防范并化解合規風險，提升管理和業務能力，為機構自身、行業和社會創造價值。

（四）合規是公司的生存基礎

證券公司應當提升合規管理重視程度，堅持合規經營，為公司正常經營及長期可持續發展奠定基礎。

四、監管對證券公司的處罰

（一）監管機構對證券公司處罰按處罰對象可分為以下四類

1.對證券公司違規行為的處罰——機構處罰;2.對證券從業人員違規行為的處罰;3.對市場內違規行為的處罰;4.對內幕交易違規行為的處罰。圖一是2017年證券公司監管案例數據分析，占比從大到小依次為：證券公司違規行為34%、內幕交易行為30%、從業人員違規行為20%、內幕交易行為16%。說明監管對證券公司違規行為處罰的較多，其次是從業人員違規行為。

（二）分支機構負責人是合規風險管理的第一責任人

《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》要求證券基金經營機構各部門、各分支機構和各層級子公司負責人負責落實本單位的合規風險管理目標，對本單位合規運營承擔責任。 證券基金經營機構全體工作人員應當遵守與其執業行為有關的法律、法規和準則，主動識別、控制其執業行為的合規風險，并對其執業行為的合規性承擔責任。

（三）監管案例

圖二是2013年-2018年證監系統開具的針對證券公司及其從業人員的罰單，從圖中可以看出從2013年開始監管罰單呈逐步上升的勢頭，說明監管部門近年了加大了對證券公司的監管力度。

監管案例一：2018年6月，陜西證監局對西部證券股票質押式回購交易業務部分風控指標設置不審慎、盡職調查不充分等;固定收益部未嚴格執行隔離墻制度，自營業務較長時間內未能實現集中統一管理，作為多只公司債券的承銷商、受托管理人，盡職調查不充分、底稿不完備、募集說明書披露信息不準確，多筆大額自有資金的用途和審批程序不符合財務管理制度規定，首席風險官擔任與職責相沖突的其他職務等違規行為的處罰，處罰案共有6項，是2018年單一罰單中處罰案由最多的一張。

監管案例二：業務負責人是受處罰第一責任人。2019年5月21日，證監會《機構監管情況通報》：經現場檢查發現，國融證券內部控制存在重大缺陷，經營管理混亂……我會依據《證券公司監督管理條例》等相關規定，對公司資產管理事業部分管高管王某某采取認定為不適當人選的措施，對公司總經理張某某、固定收益事業部分管高管兼部門負責人孫某、合規總監柳某、資產管理事業部負責人陳某采取出具警示函的措施。

五、合規風險專項考核及“一票否決”

第一，合規專項性考核 。《證券公司合規管理實施指引》 第十九條指出，證券公司在對下屬各單位進行考核時，應當要求合規總監出具書面合規性專項考核意見，合規性專項考核占績效考核結果的比例不得低于15%。

第二，“一票否決”制 。《證券公司合規管理實施指引》指出，對于重大合規事項，可制定一票否決制度。某證券公司合規相關規定，導致分類監管被扣分的，公司考核管理委員會可“一票否決”。具體事項主要指：1、被證監會及其派出機構采取行政處罰措施或出具監管措施，包括但不限于警示函、責令公開說明、責令參加培訓、責令定期報告、通報批評、公開譴責、監管談話、警告、限制業務活動、暫不受理與行政許可有關的文件、暫停核準新業務或增設收購分支機構的申請、罰款、沒收違法所得、暫停業務許可、撤銷部分業務許可、董監高被認定為不適當人選、董監高被采取一定期限內市場禁入等措施。按《證券公司分類監管規定》導致公司分類監管評級被扣分的事項;2、被證券期貨業協會、證券交易所、股轉公司、證券登記結算公司、中證監測、投保基金公司等行業自律組織采取自律監管措施或紀律處分，包括但不限于行業內通報批評、公開譴責、暫停或者取消協會授予的業務資格、暫停部分會員權利、取消會員資格等措施。按《證券公司分類監管規定》導致公司分類監管評級被扣分的事項。

六、行業內分支機構的風險點及解決方法

（一）印章管理問題

現各證券公司對印章的管理非常嚴格，都由公司總部統一管理，只有分支機構的開銷戶章和財務專用章留存營業部，有分支機構使用財務專用章簽協議，更惡劣者有分支機構負責人私刻假章。合規管理崗要協助負責人確保印章合規使用，嚴格遵守公司《印章管理辦法》《分支機構印章管理實施細則》的規定，對所在分支機構的印章使用做好監督。

（二）基礎資料問題

分支機構保存的相關業務檔案，普遍存在漏填、錯填情況，合規管理崗應完善分支機構制度建設，加強各項業務檔案管理，確保相關客戶檔案規范、完整。

（三）分支機構負責人在外兼職問題

《證券公司董事、監事和高級管理人員任職資格監管辦法》第三十七條要求，證券公司分支機構負責人不得兼任其他同類分支機構負責人。 證券公司分支機構負責人最多可以在證券公司參股的2家公司兼任董事、監事，但不得在上述公司兼任董事、監事以外的職務，不得在其他營利性機構兼職或者從事其他經營性活動。發現分支機構員工在外兼職時合規管理崗要及時審查、上報 。以下是青海證監局關于分支機構負責人在外兼職案例：

（四）代銷業務合規問題

《證券公司代銷金融產品管理規定》規定：“證券公司應當對代銷金融產品業務實行集中統一管理，明確內設部門和分支機構在代銷金融產品業務中的職責。禁止證券公司分支機構擅自代銷金融產品。”《證券公司代銷金融產品管理規定》規定：“證券公司應當對代銷金融產品業務實行集中統一管理，明確內設部門和分支機構在代銷金融產品業務中的職責。禁止證券公司分支機構擅自代銷金融產品”。明確代銷法律關系及各方的權利、義務與責任并向客戶明示，因金融產品設計、運營和委托人提供的信息不真實、不準確、不完整而產生的責任，由委托人承擔，證券公司不承擔任何擔保責任，不與客戶分享投資收益、分擔投資損失。案例：廣東證監局于2019年4月發布了對東莞證券虎門分公司采取出具警示函措施的決定。該分公司原負責人趙某在未經過東莞證券審批的情況下，組織員工向客戶銷售非東莞證券代銷的私募證券投資基金。

代銷金融產品應強化人員管理，基金銷售人員應取得基金銷售業務資格;加強代銷文件、資料留痕; 切實履行好信息披露義務，針對具有較高風險的產品進行特別說明。

（五）從業人員禁止持有、買賣股票

《中華人民共和國證券法》第四十三條規定： “證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。”《證券公司分類監管規定》第五條第二款規定，“公司治理與合規管理”要求“未出現從業人員因個人嚴重違法違規行為導致行業聲譽受損的情形”。 若存在該問題，證券公司分類評級將被扣分。

（六）合規管理崗禁止事項

不得兼任與合規管理職責相沖突的職務，不得履行與合規管理相沖突的職責 ——《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》規定，不得承做并在項目文件上不適當地簽字，不得領取項目獎金和營銷獎勵，不得兼任財務管理、信息技術、客戶賬戶管理、投資咨詢、回訪及客戶資金存管等崗位。

相關案例 ：某分支機構合規管理崗在任職期間領取營銷獎勵 ;總部某部門合規管理崗兼任資管計劃投資主辦 ;總部某部門專職合規管理崗作為項目組成員直接參與某公司債項目，并簽署利益沖突承諾函。

（七）嚴格按營業范圍展業

在戰略合作協議前期洽談過程中，應注意在分支機構經營范圍內進行洽談對接，協議/合同約定的合作內容不得超越分支機構經營范圍。合規風險管理崗需盡好“守門員”的職責。 如確有超越分支機構范圍的合作需求，可特別說明并報公司領導同意后，以公司名義簽署;業務范圍涉及公司其他部門的，應先報具體承做部門同意。

（八）報告責任

分支機構合規管理崗發現任何違法違規行為或者合規風險隱患時，應當主動按照公司規定及時報告，并提出整改措施，督促整改落實，盡到合規管理職責。2019年6月17日，云南證監局下發的《關于做好2019年證券公司分類評價工作的通知》第六條提到： 為加強證券公司及合規負責人主動及時報告意識，機構部對違反《合規辦法》相關規定的按以下標準扣分處理。因此，合規負責人對分支機構合規管理崗的考核也將重點關注履行報告責任情況。自發現重大合規風險事件后，公司或合規負責人未在2個工作日內向監管部門書面或當面報告的，對照風險管理能力評價指標，予以扣0.5分。5個工作日內未作出報告，且在自評時未如實標注該問題的，予以加倍扣分，最高扣2分分類評價結束后，將選取典型案例向全行業予以通報。

（九）員工在外兼職

發現分支機構員工在外兼職的 合規管理崗要及時審查、上報，防范風險。內蒙古證監局關于對國融證券采取責令增加內部合規檢查次數措施的決定 （2018年12月3日）寫道，你公司2018年1月19日接到通遼明仁大街營業部負責人關于“張曉春投訴舉報營業部員工劉立偉違法違規行為”情況匯報后，未及時向我局報告。你公司證券投行業務存在以下幾方面問題：一是項目底稿中部分盡職調查材料未按要求加蓋公章，負責人員未簽字確認;二是項目底稿中普遍缺少對咨詢審計機構的訪談記錄;三是項目底稿材料歸檔文件不全，部分文件掌握在經辦人員手中，未及時進行歸檔。?

七、結論

證券公司必須依法合規經營、全員合規從高層做起。推行全員風險管理，引導員工遵循誠信、正直、守法的行為準則和道德規范。培育全體員工提高守法合規、風險管理的意識，促進公司的合規經營，為公司的生存打好堅實的基礎，保障公司規范健康的發展。

參考文獻：

[1]《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》.

[2]《證券公司合規管理實施指引》.

[3]中國證監會網站.

[4]中國證券業協會網站.

（作者單位： 太平洋證券股份有限公司）