云南省科技金融發展及其投入產出效率分析

馬彧菲 李浩 邱奇棟 王瑋

摘要： 科技是第一生產力，金融是現代經濟的核心。加強引導金融資源向科技領域配置，提高科技金融投入產出效率，是培育戰略性新興產業的重要舉措。本文介紹了云南省科技金融發展現狀;通過DEA方法對云南各州、市科技金融投入產出效率進行分析，并提出云南省科技金融發展的建議。

關鍵詞： 科技金融 DEA 投入產出效率

一、云南省科技金融發展現狀

云南省是促進中國向南亞東南亞開放的重要突破口，隨著“一帶一路”倡議的逐步實施，云南省科技需求迅速增長。為解決科技中小企業融資困難的問題，省政府發布了一系列支持科技金融發展的相關政策，包括但不限于：《云南省科技成果轉化與創業投資基金管理暫行辦法》（云財教〔2014〕455 號）、《關于大力推進體制機制創新 積極促進科技金融結合的意見》（云科資發〔2016〕3號）、《云南省促進科技成果轉移轉化實施方案》（云政辦發〔2017〕13號）、《云南省技術轉移體系建設實施方案》（云政發〔2018〕60號）等。

在政策體系持續完善的情況下，云南省成立了政府引導基金，開展創業投資、銀行貸款、擔保機構風險補償，科技型企業科技貸款擔保費、科技保險保費等補助，發揮財政資金的最大化作用，引導金融及社會資本投資全省科技型企業。省政府通過后補助的方式，撬動社會資本投入約6.3億元，科技保險保額達到100億元，推動科技保險保費支出1520萬元，科技型中小企業融資成本降低了558萬元，理賠了科技保險業務21起，挽回企業經濟損失392萬元;通過省政府科技成果轉化與創業投資基金，引導社會資金共同設立2支子基金，初始規模12億元，將專注于生物醫藥大健康產業、高原特色農業、科技服務業等，支持科技成果轉化、轉移;建立了科技貸款風險補償制度，省科技廳與中國農業銀行云南分行聯合成立“風險金池”，最初規模是4600萬元，引導銀行等金融機構對科技型企業降低融資門檻及成本，開辟銀行融資“綠色通道”，并支持科技型企業再生產的擴大。

特別值得一提的是，2019年7月，云南省地方金融監督管理局發布《云南省資本市場發展專項資金管理辦法》，進一步增加企業上市的財務激勵，其中包括公司在上海證券交易所科創板上市，分階段最高可累計獲得1600萬元獎勵。參考同期其他省市提出的獎勵金額（山東省600萬、河南省500萬、江蘇省300萬、安徽省200萬），云南省的獎勵力度在全國范圍內處于較高水平。但遺憾的是，第一批25家科創板公司（注冊地在于北京和上海的分別有5家，江蘇4家，浙江和廣東有3家，陜西2家，山東1家，福建1家，黑龍江1家），未能有云南省的公司進入。

二、云南省各州、市科技金融投入產出效率實證分析

（一）指標體系的構建和數據來源

科技創新離不開金融的支持，科技金融投入產出效率反映了科技轉換為生產力的速度。筆者選取2017年云南省16個州市科技金融相關的投入產出數據，通過運用DEA模型對云南省科技金融的投入產出效率進行了分析。

筆者通過借鑒曹顥等（2011）構建的科技金融發展指標體系，基于客觀性與可得性原則構建如表1所示的指標體系。數據來源于云南省科技廳、云南省統計局、云南省財政廳、云南省科技統計網站以及《2018云南統計年鑒》。

（二）實證結果分析

筆者使用MATLAB軟件，運用DEA模型，得出評價科技金融投入產出效率的值θ，如表2所示。若θ=1，說明DEA有效，投入產出比達到最優;若θ<1，非DEA有效，表示投入與產出效率沒有達到最優。一般來說，θ越大，則說明效率越高。

通過上述結果，可得出如下結論：

1.DEA有效的地區有曲靖市、玉溪市、保山市等10個州市，在樣本中分布占比為62.5%，說明云南省16個州市，科技金融投入產出效率相對有效的州市超過一半，即這10個地區最大限度地利用了科技金融資源。

2.非DEA有效的地區共6個州市。投入產出相對效率θ值在區間0.9-1之間的地區有3個，即昆明市、昭通市和怒江州;這三個地區的投入產出相對效率值都接近1，說明它們屬于邊緣顯著相對有效，適當調整投入和產出，就有望達到效率值為1的相對有效水平。麗江市、文山州、普洱市三個地區投入產出相對效率θ值在區間0.3-0.9之間，反映出這些地區沒有合理配置好資源，造成其科技產出效率不高，究其原因：科技金融人才較為缺少，沒有高效的市場引導機制，同時信息傳播的滯后及風險監管機制的不完善使得資金參與積極性不高。

三、云南省科技金融發展的政策建議

依據上述實證結果，筆者對于DEA有效和非有效的州市，提出如下政策建議。

1.對于DEA有效的州市，應主動和其他州市聯動起來，交流科技金融投入產出比率達到最優的成功經驗，加強風險監管防范機制，努力建成成熟的科技金融體系，在云南科技金融的發展過程中起到模范作用。同時政府應加強科技金融高端人才的培養，完善高端人才引進機制，為科技金融的發展注入新鮮活力。

2.對于非DEA有效州市，應向云南省科技金融發展前列的州、市學習，努力提高資源的配置效率。當地政府應鼓勵商業銀行設立針對科技金融的專項貸款及多樣化銀行產品，引導社會資本投入科技型企業，努力建立高效的金融市場。鑒于科技金融的高風險，我們應該建立完善的風險監管機制;重點培養專業人才的專業技能，完善配套培訓機制，評估機制和長期人才培養機制。

此外，云南省政府應針對有望在科創板上市的創新型企業，進一步加強政策支持，積極開展擬上市企業培訓，增強科技企業的直接融資能力。

參考文獻：

[1]曹顥，尤建新，盧銳，陳海洋.我國科技金融發展指數實證研究[J].中國管理科學，2011，19（03）：134-140.

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[4]文偉揚，陳斌，黃雅琪.云南省科技金融結合服務平臺創新機制研究[J].經濟論壇，2014（05）：47-50.

[5]張娜.基于DEA方法的科技金融投入產出效率分析[D].鄭州大學，2018.

基金項目：本文獲得云南省基礎研究計劃項目“云南省科技金融發展研究”（編號：2018FD064）以及云南財經大學本科生科研訓練計劃（SRTP）項目“云南省科技金融發展及其投入產出分析”支持。

（馬彧菲為云南財經大學金融學院銀行管理系副系主任;李浩為云南財經大學金融學院金融學碩士研究生;邱奇棟為云南財經大學金融學院本科生;王瑋為云南財經大學金融學院本科生）