穩住，緩緩才是硬道理從廣義市場面分析5G手機何時換

6月份我們的通訊領域最大的新聞，就是國內5G牌照的發放，我們也做了詳細分析。在獲得5G牌照后，我們三大運營商都積極表態，如中國電信表示以高質量發展為目標開展5G網絡建設，積極探索和推進5G網絡共建共享;中國移動表示加快5G部署，預計在今年9月底前在超過40個城市提供5G服務，客戶“不換卡”“不換號”就可開通5G服務;中國聯通表示將堅持高質量的網絡建設發展之路，加快5G商用步伐，推進5G網絡共建共享。隨著5G牌照的頒發，網絡上關于5G網絡覆蓋情況、5G終端、5G套餐等5G相關信息都將越來越受到大眾的關注，但實際上這里面最核心最受消費者關注的，只有兩個問題：5G套餐如何？5G手機何時能買（合理的價格）？這是非常值得討論的事，但我們的建議是“不要急，穩一穩”。

談終端，先談網絡布局

進入5G商用時代，無論是通信市場還是5G終端市場，都將迎來新一輪的洗牌，同時這也是新一輪殘酷的淘汰賽。在這輪大洗牌的競爭當中，無論是運營商還是終端設備商只有真正能笑到最后的才是大贏家。

從國家層面談，“去產能”政策早已在煤炭、鋼鐵等重資源消耗性行業實施多年，客觀上推動了國內相關產業的品質提升。雖然通信行業不屬于重資源消耗性行業，但是當前通信行業實際上也處在產能過剩時期。我們既可以把運營商提供的普遍性服務理解為競爭優勢，也可以把全面同質化的服務理解為供給側產能過剩。因為運營商的競爭手段除了價格戰，已經別無他法。要知道，全面推進供給側結構性改革，其中的途徑就包括去產能，并通過去產能提品質、增效益。從這個角度看，通信行業所處的環境正符合監管層的相關要求。即便通信行業不屬于最高層“去產能”政策的關注點，運營商也應該主動學習產能過剩行業的“提品質、增效益”做法。

在品質競爭已經成為全社會共識的情況下，通信行業當然不能游離于社會需求范圍之外。然而，對于供給側結構性改革的宏觀政策要求，運營商能否主動加壓推進實現，從現在的情況看，即便有自我加壓，運營商的這種加壓的力度還遠遠不夠。如果把5G整體布局和建設看成是推動通信行業“提品質、增效益”的手段，我們就更容易理解供給側結構性改革在通信行業實施的方式不同于其他行業的原因。如此也就更容易理解運營商向高品質經營轉型的必要性和迫切性。

正所謂4G改變生活，5G改變社會，對于大眾來說，5G牌照雖已發，但我們離真正使用上5G仍有一段距離。那怎樣才是真正體現5G時代的來臨？什么時候才能真正感受到5G所帶來的便利？自然是大街小巷開始大幅度宣傳5G手機，從它們出現的那一刻起就意味著5G時代真的來了，我們可以淘汰4G手機換上5G手機用上5G網絡了。此時此刻對于終端廠商來說，新一輪的換機熱潮即將到來，決定自己能否在這個首發之戰當中占據有利的地位的時刻要來臨了。從現實角度來說，現在就想著更換5G手機當然不是明智之舉。

從之前三大運營商公布的信息可知，中國電信此前已在雄安、深圳、上海、蘇州等6個城市全部開通5G試點，在全國17個城市開展5G試驗網建設;4月12日，中國移動在北京5G試驗網上，通過5G手機，成功打通了第一個5G電話，截至目前中國移動已在5個城市開展了規模試驗，在12個城市開展了應用示范;5月10日，中國聯通在雄安5G創新發展合作大會表示將在北京、上海、廣州、深圳、南京、杭州、雄安7個城市城區部署5G網絡，其中雄安新區已率先完成5G規模部署。

在國內5G商用來臨之時，運營商首先要做的是做好網絡覆蓋，網絡覆蓋是最為基礎的，小規模的試點并不代表真正5G時代的來臨，只有當大眾都能收到5G網絡信號的時候，才是真正的覆蓋。其次是制定好5G資費內容，按照2/3/4G套餐資費發展過程，由貴到便宜，也就是說5G套餐的制定同樣會有個變化過程?？紤]到前期投入成本問題，資費可以稍微貴點，但還是需盡可能推出適合大眾使用的資費，若套餐僅僅適合高消費人群使用，相信不少用戶還是堅持選擇用回4G網絡。在5G普及之后，資費要及時下調，5G應該是給大眾帶來便利，而不是帶來負擔。

換手機不是大事，體驗才是大事

對于用戶來說，影響換機有兩大因素，一是5G網絡覆蓋，二是5G費用，包括手機終端售價和套餐資費。2019年是5G商用元年，目前5G網絡建設一般是集中在一二類地市，此時就用上5G手機（除開費用），就有可能面臨無5G網絡狀態。從之前韓國的5G商用反饋知道，由于5G覆蓋范圍的有限，用戶可使用的5G地區極少，就算連上5G網絡，也沒辦法感受到5G網絡所帶來的高速，完全沒必要追新。

的確，只有真正擁有一部5G手機并且使用后才能體驗到5G給予自己的便利。但是就目前手機廠商推出的5G手機情況來看，絕大部分是用不起的。4月23日中國聯通率先推出5G先鋒計劃，5G先鋒權益包包括優先體驗5G網絡體驗+專屬5G終端+專屬VIP特權+專屬5G技術服務等。5月9月，聯通聯合華為、中興、小米等手機廠商正式公布5G設備售價，無論是中興、OPPO、vivo、努比亞還是小米，定價都超過萬元，還姑且不論這幾款機型都是目前在售機型的“5G版本”，價格卻至少翻倍，而且從某種角度來看，它們缺乏原生5G設計的感覺，也總讓人有些芥蒂（并不說這幾款機型本身有什么問題，只是消費心理感覺使然）。

換個角度來談，出于新一輪升級換代的剛需預期，手機用戶對于4G手機的更換將更為謹慎，市場上持幣待購“下一代不過時的手機”心理的加重將嚴重影響手機終端廠商的4G手機出貨量，特別對于那些在2019年上半年剛剛推出4G新機型的廠商而言，隨著5G牌照發放在市場推廣重心將在下半年轉向5G手機的背景下，其前期投入的廣告營銷費用將面臨打水漂的風險。

同時，雖然市場推廣中心將在下半年轉向5G手機，但短期內5G手機的上市銷售仍然面臨多重挑戰。首先是5G手機價格。為在即將到來的5G時代取得先發優勢，以華為、小米、OPPO為首的國產手機廠商很早就在5G手機研發上投入了重兵和重金，這在某種程度上加重了首批上市的5G手機需要承擔的研發成本的攤銷，同時由于手機量產有一個爬坡過程，初期小批量的元器件采購也將加大5G手機的制造成本，如果再加上市場培育所需的營銷推廣成本，如前面所說，8000元左右的成本壓力是很明顯的，這也的確是一個令普通消費者望而生畏的價格。

要知道，由于5G牌照提前發放而選擇NSA的組網架構來啟動5G網絡建設，因此我國5G的應用場景在相當長一段時間內將仍以面對廣大手機用戶的消費類應用為主。只有隨著5G網絡架構向SA的演進，真正發揮5G高可靠、低時延、海量連接特點的mMTC和uRLLC應用才可能在垂直行業拓展到產業場景。

因此，對于廣大手機用戶而言，其可接受的5G的最大賣點就是eMBB速度快。業界面向大眾市場推廣5G最愛舉的也是下載一部2小時的高清電影，4G需要40分鐘而5G只需要1秒鐘等通俗易懂的例子。但“速度快”的好處很容易轉化為“用不起”的顧慮。“建得好不是5G的目的，用得好才是5G的真正目的”，運營商在5G網絡測試階段經常用于市場造勢的應用如超高清視頻、遠程醫療、浸入式游戲等適用于家庭或個人的5G案例，其實在室內場景均可以通過百兆固網寬帶更容易得到更完美的實現。

因此，在5G網絡商用后運營商與相關合作方能否盡快找到5G的“殺手級”應用來催化市場，將直接影響到最終用戶是否會為5G買單的意愿。

寫在最后：

5G手機終端和5G正式商用都面對著市場重新洗牌的局面。對于終端廠商來說，在商用后的兩年之內將迎來大規模換機熱潮，目前最需要做的就是持續研發新技術，生產出真正的5G手機，而非空有虛名的5G手機。在這方面，運營商可選擇和終端廠商合適聯合開發產品，終端廠商負責生產，運營商提供5G網絡測試環境，雙方利用自己所擁有的技術加以合作開發其他技術，才能雙贏。顯而易見，對于普通消費者來說，在5G商用的第一年購買5G手機并不是理智的選擇。5G商用初期網絡覆蓋還沒完善，手機終端售價高，且運營商還沒有整出適合大眾的5G資費體系。我們認為，2020年下半年應該是一個值得入手5G機型的時期，那個時候5G終端選擇面更多，而價格至少能下探到3000～4000元區間，這就比較理性了。況且，現在的4G終端體驗還算不錯，暫時換機的剛性需求不大。