金融科技的發(fā)展與影響

楊洋 遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

一、金融科技的內(nèi)涵及特點(diǎn)

關(guān)于金融科技(FinTech)的內(nèi)涵,目前國(guó)內(nèi)外尚無(wú)統(tǒng)一規(guī)范.從國(guó)際層面來(lái)看,一方面,2016年3月金融穩(wěn)定理事會(huì)對(duì)"金融科技"做出如下定義:金融科技是指技術(shù)帶來(lái)的金融創(chuàng)新,它能創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品,從而對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式產(chǎn)生重大影響.另一方面,就單個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)說(shuō),已有部分國(guó)家或地區(qū)出于立法或修改法律的需要對(duì)金融科技進(jìn)行了官方定義,如在中國(guó)臺(tái)灣,金融科技業(yè)整體上被認(rèn)定為"金融相關(guān)事業(yè)",即利用咨詢(xún)或網(wǎng)絡(luò)科技,為金融機(jī)構(gòu)提供支持性信息數(shù)據(jù)服務(wù)、效率或安全性提升服務(wù)等創(chuàng)新金融服務(wù)的行業(yè),硬件設(shè)備企業(yè)除外.從國(guó)內(nèi)層面來(lái)說(shuō),京東金融CEO陳生強(qiáng)認(rèn)為,金融科技并非市場(chǎng)所認(rèn)為的那樣單指創(chuàng)業(yè)公司,實(shí)際上,凡是以數(shù)據(jù)和技術(shù)為核心驅(qū)動(dòng)力,能為金融行業(yè)提供服務(wù)、提高效率、降低成本的公司,都可以稱(chēng)之為金融科技公司,以高盛(Goldman Sachs)、富達(dá)(Fidelity InvestmentGroup)為代表的全球頂尖金融機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)均屬于金融科技公司.可見(jiàn),金融科技是金融和科技的融合,它們將以信息技術(shù)為代表的新技術(shù)應(yīng)用到金融產(chǎn)業(yè)鏈中,實(shí)現(xiàn)金融功能的優(yōu)化和服務(wù)邊界的拓展.金融科技的兩大核心要素是數(shù)據(jù)和技術(shù),借助這兩者的驅(qū)動(dòng),智能性、便捷性、低成本成為金融科技變革傳統(tǒng)金融的切入點(diǎn).

金融科技與互聯(lián)網(wǎng)金融有本質(zhì)區(qū)別.互聯(lián)網(wǎng)金融是一種商業(yè)模式,它將傳統(tǒng)金融行業(yè)的一些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線(xiàn)上;而金融科技則是基于金融本身萌發(fā)出的一種全新產(chǎn)品,該金融產(chǎn)品主要利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與控制,給用戶(hù)帶來(lái)全新體驗(yàn).互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融行業(yè)的改變稍顯淺顯,而金融科技給傳統(tǒng)金融帶來(lái)顛覆性的改變.互聯(lián)網(wǎng)金融的落腳點(diǎn)在金融,金融屬性更強(qiáng),從"互聯(lián)網(wǎng)金融"到"金融科技"的轉(zhuǎn)換折射出了互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的改變已經(jīng)從渠道升級(jí)到更深層的技術(shù)層面.金融科技的落腳點(diǎn)在科技,偏重技術(shù)屬性,強(qiáng)調(diào)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等科技在金融服務(wù)和產(chǎn)品上的應(yīng)用.

二、金融科技對(duì)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響

(一)金融科技充分發(fā)揮了技術(shù)革新對(duì)金融的賦能作用

不論是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù),還是人工智能、區(qū)塊鏈等"燒腦"的綜合技術(shù),都可能直接影響金融活動(dòng)的實(shí)現(xiàn)過(guò)程.移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)改變了金融的觸達(dá)能力和便捷性;大數(shù)據(jù)改變了信息搜集的成本和處理效率,進(jìn)而改變了甄別風(fēng)險(xiǎn)的能力;云計(jì)算改變了金融的成本和效率;區(qū)塊鏈憑借"去中心化"的特點(diǎn),可通過(guò)在不同目標(biāo)或相互競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)間分享數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)整個(gè)行業(yè)內(nèi)的業(yè)務(wù)流程優(yōu)化,改變金融產(chǎn)品結(jié)算模式,幫助交易者在供應(yīng)鏈上完成支付,幫助商品生產(chǎn)者追蹤貨品流向.在支付領(lǐng)域,金融科技企業(yè)致力于提供各種交易場(chǎng)景、簡(jiǎn)單且安全的支付手段,從而建立支付領(lǐng)域的生態(tài)圈,實(shí)現(xiàn)無(wú)紙化支付.在借貸領(lǐng)域,金融科技的到來(lái)使以前未被銀行覆蓋到的信貸潛在客戶(hù)群體的融資需求得到了釋放,其優(yōu)勢(shì)在于借款方式靈活簡(jiǎn)便、借款條件寬松、門(mén)檻低.在線(xiàn)平臺(tái)的興起為個(gè)人與企業(yè)間的相互借貸提供了便利.貸款創(chuàng)新也體現(xiàn)在替代信用模型,采用非傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)來(lái)源和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),以客戶(hù)為中心的快速貸款流程,以及更低的運(yùn)營(yíng)成本.在財(cái)富管理領(lǐng)域,金融科技主要在降低投資門(mén)檻和交易費(fèi)用、簡(jiǎn)化投資決策流程、保證交易的便利性和安全性三方面.數(shù)據(jù)分析在投資領(lǐng)域的興起,可以降低不同規(guī)模金融機(jī)構(gòu)之間以及機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者之間信息不對(duì)稱(chēng)程度,使得企業(yè)能夠找準(zhǔn)投資者,提供定制產(chǎn)品和自動(dòng)化投資服務(wù).此外,借貸與股權(quán)眾籌的創(chuàng)新使得個(gè)人投資者得以接觸以往無(wú)法觸及的資產(chǎn)類(lèi)別,例如商業(yè)地產(chǎn).

(二)金融科技讓信用可量化、價(jià)值化

金融科技的最大貢獻(xiàn)在于可以量化信用積累.金融科技借助互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)可有效推動(dòng)金融基礎(chǔ)架構(gòu)和基礎(chǔ)邏輯的變化,提供有效的新制度架構(gòu),讓數(shù)據(jù)信息準(zhǔn)確、可追溯,對(duì)科學(xué)決策、風(fēng)險(xiǎn)管理提供量化標(biāo)準(zhǔn),提高信息的真實(shí)度、準(zhǔn)確度,推動(dòng)信用的資本化、價(jià)值化、收益化,讓每一個(gè)人的信用都成為自己的財(cái)富.金融的本質(zhì)是中介,中介的本質(zhì)是信用.一直以來(lái),人們一方面享受著信用經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的效率提升,但另一方面,又深陷信用困境,難以自拔.人們不斷質(zhì)疑現(xiàn)代金融的公平和效率,其本質(zhì)是質(zhì)疑信用的社會(huì)成本.以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新科技給信用重構(gòu)以可能,繼而推動(dòng)金融的重構(gòu).在重構(gòu)信用方面,區(qū)塊鏈改變了依賴(lài)于信用中介的傳統(tǒng)思維模式,通過(guò)分布式的邏輯架構(gòu),在共識(shí)機(jī)制的基礎(chǔ)上,配合智能合約等技術(shù),能夠構(gòu)建一個(gè)更加自主、透明和剛性的信任體系.這種信任不再需要?jiǎng)e人或者中介機(jī)構(gòu)的背書(shū),而是基于算法構(gòu)建,屬于算法信任,它不僅能夠提高社會(huì)信用體系的效率,而且能夠體現(xiàn)社會(huì)的公平和正義.

(三)金融科技優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)形態(tài),改善客戶(hù)體驗(yàn)

新型的金融科技公司利用新技術(shù),全面改善和優(yōu)化傳統(tǒng)金融服務(wù)的制度基礎(chǔ)和商業(yè)流程,改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和探索新一代金融服務(wù)模式,提供基于價(jià)格實(shí)時(shí)發(fā)現(xiàn)、資源精準(zhǔn)匹配、產(chǎn)品按需提供、服務(wù)隨時(shí)響應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)智慧經(jīng)營(yíng)的高價(jià)值綜合金融服務(wù),引領(lǐng)新商業(yè)格局的形成;掌握未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán),擴(kuò)張方式將從現(xiàn)有產(chǎn)品的滲透,轉(zhuǎn)化為通過(guò)不斷創(chuàng)造推出新的產(chǎn)品,完成與現(xiàn)有產(chǎn)品的整合,然后依靠更好的技術(shù),來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)之間的無(wú)縫連接;服務(wù)原有金融體系未涉及領(lǐng)域,覆蓋更多用戶(hù),通過(guò)降低成本以回饋給用戶(hù)更高收益,升級(jí)服務(wù)體驗(yàn),讓更多的人享受到便捷優(yōu)質(zhì)的服務(wù),使普惠金融成為可能.