淺析企業(yè)收益質(zhì)量及其評價(jià)體系

羅令舒

摘要：收益是企業(yè)投資者作為投資決策的重要關(guān)注點(diǎn)，也是債權(quán)人進(jìn)行信貸決策的重要關(guān)注點(diǎn)，還是企業(yè)經(jīng)營者對應(yīng)公司經(jīng)營成果和未來經(jīng)營方向所作出決策的重要依據(jù)。本文主要從企業(yè)收益質(zhì)量所存在的問題和影響因素入手，再結(jié)合實(shí)際情況來分析如何加強(qiáng)提高企業(yè)的收益質(zhì)量。以期保證企業(yè)在良好的財(cái)務(wù)狀況下持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展。

一、引言

（1）研究背景與選題意義

目前，國內(nèi)夕日正券業(yè)正處于蓬勃發(fā)展階段，個(gè)人投資者穩(wěn)步增長，對于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和會(huì)計(jì)信息的要求也迅速增大，加上企業(yè)信息失真給予社會(huì)的負(fù)面影響，使人有對于財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求越來越高。同時(shí)，企業(yè)為了提高自身的競爭實(shí)力，也日益關(guān)注于本企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量及其收益質(zhì)量的管理。

我國的資本市場在過去二十多年的發(fā)展中，盡管引入了公司制這種現(xiàn)代化的企業(yè)制度，而且在深圳與上海建立了有形的證券交易所，上市公司也逐漸發(fā)展成為市場經(jīng)濟(jì)中一個(gè)不容忽視的重要部分。但是，隨之而來的企業(yè)財(cái)務(wù)欺詐事件卻嚴(yán)重的打擊了投資者的信心，因?yàn)楣芾頇C(jī)制不完善而引起的財(cái)務(wù)欺詐、收益操縱風(fēng)波在中國資本市場上頻頻發(fā)生。為了更好地對企業(yè)經(jīng)營狀況及發(fā)展前景進(jìn)行準(zhǔn)確的評價(jià)和預(yù)測，那么就需要對企業(yè)收益質(zhì)量進(jìn)行充分關(guān)注。

二、企業(yè)收益質(zhì)量所存在的問題

（1）收益的不真實(shí)性與不持續(xù)性

在會(huì)計(jì)收益真實(shí)的情況下，從長遠(yuǎn)來看，收益總額與凈現(xiàn)金流量應(yīng)該是一致的。但是，如果會(huì)計(jì)收益不真實(shí)，由于虛增的收益沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入，收益總額與現(xiàn)金收益與現(xiàn)金凈流量不可能一致。因此，在收益信息不真實(shí)的情況下，投資者不可能根據(jù)收益信息對企業(yè)的未來現(xiàn)金凈流量做出正確的預(yù)測。

從收益的時(shí)間序列角度看，收益的持續(xù)性是指導(dǎo)致當(dāng)前收益變動(dòng)的交易或事項(xiàng)能夠影響未來收益的時(shí)間長短和穩(wěn)定程度。通常認(rèn)為，高質(zhì)量的收益應(yīng)該是持續(xù)性強(qiáng)的收益，收益的持續(xù)性越強(qiáng)，收益質(zhì)量越高。企業(yè)對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，必須以實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)為基礎(chǔ)，而不能隨意捏造或舍棄經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，對盈余進(jìn)行操縱。它所代表的是企業(yè)收益水平變動(dòng)的基本趨勢，如果一個(gè)企業(yè)的收益水平很高但是波動(dòng)幅度較大，也不是良好的財(cái)務(wù)狀況的反映。

（2）收益的不穩(wěn)定性與安全性不高

收益的穩(wěn)定性是指企業(yè)的收益水平變動(dòng)的基本趨勢，而穩(wěn)定的狀態(tài)具體表現(xiàn)為兩種形式：種是在連續(xù)幾個(gè)會(huì)計(jì)年度，收益水平圍繞在水平線上下波動(dòng)且波幅較小;另一種是隨著時(shí)間的延續(xù)，收益水平呈不斷上升的趨勢。收益的穩(wěn)定性取決于企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是否多元化，商品結(jié)構(gòu)是否單一，應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)以及負(fù)債結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，以及面臨的宏又爬圣濟(jì)環(huán)境是否穩(wěn)定。穩(wěn)定或逐年增長的收益水平是企業(yè)活力的保障。

收益的安全性與收益面臨的風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān)，收益與風(fēng)險(xiǎn)是對稱的，高收益必然面臨著高風(fēng)險(xiǎn)。對收益質(zhì)量進(jìn)行分析，必然充分關(guān)注企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的大小。報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是在經(jīng)濟(jì)生活中普遍存在的規(guī)律，企業(yè)在高風(fēng)險(xiǎn)的狀況下運(yùn)行而獲取中等甚至低水平的收益顯然不是投資者所期待的。企業(yè)外部環(huán)境不確定程度、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的不明朗、資本結(jié)構(gòu)、成本形態(tài)，以及企業(yè)自身管理水平等因素共同組成了企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平，對收益的安全性產(chǎn)生影響。因此在對企業(yè)收益質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)的過程中，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其程度。

（3）收益的現(xiàn)金保障性不夠

收益的現(xiàn)金保障性是指會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)是否伴隨著相應(yīng)的現(xiàn)金流量的流入。會(huì)計(jì)收益的確認(rèn)是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制和會(huì)計(jì)分期假設(shè)的基礎(chǔ)之上，是某‘會(huì)計(jì)朔間賬面收入和賬面費(fèi)用配比的結(jié)果，體現(xiàn)為應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入和可能財(cái)富的增加，但是并不直接等同于實(shí)際現(xiàn)金凈流入與真實(shí)財(cái)富的增加，只有當(dāng)一應(yīng)訓(xùn)現(xiàn)金凈流入成為實(shí)際現(xiàn)金流入時(shí)才表明收益的真正實(shí)現(xiàn)。也就是說，會(huì)計(jì)收益是在會(huì)計(jì)核算原則下的名義收益，而不是實(shí)際上的經(jīng)濟(jì)收益，更加不是現(xiàn)金收益，當(dāng)會(huì)計(jì)收益伴隨著現(xiàn)金流入，會(huì)計(jì)收益與實(shí)際經(jīng)濟(jì)收益的差異越小，則收益質(zhì)量較高。

三、評價(jià)體系的構(gòu)建

（1）加大企業(yè)現(xiàn)金流的分析

企業(yè)應(yīng)加大現(xiàn)金流的分析。現(xiàn)金是最為重要的一項(xiàng)資產(chǎn)，企業(yè)開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的最終結(jié)果都會(huì)體現(xiàn)到現(xiàn)金流量是否達(dá)到了相關(guān)利益主體的預(yù)期。在應(yīng)收賬款日漸龐大、收賬困難的情況下，企業(yè)可成立專門清欠小組，大力催收應(yīng)收賬款，回籠資金，以減少應(yīng)收賬款的不確定因素，減少壞賬損失，提高應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。選擇較高的投資回報(bào)率的項(xiàng)目，以最低的成本滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需求，以最低的資本成本獲取較多融資，來增加企業(yè)現(xiàn)金流量，提高收益質(zhì)量。

（2）完善公司治理結(jié)構(gòu)

完善公司治理結(jié)構(gòu)，必須完善產(chǎn)權(quán)制度，完善的產(chǎn)權(quán)制度是市場主體根據(jù)真實(shí)會(huì)計(jì)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告進(jìn)行交易活動(dòng)的先決條件和基礎(chǔ)，只有完善的產(chǎn)權(quán)制度才能使所有者追求資本收益的最大化，才能形成所有者與經(jīng)營者之間經(jīng)濟(jì)上的契約關(guān)系，進(jìn)而形成真實(shí)會(huì)計(jì)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告的需求主題。

（3）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及規(guī)范會(huì)計(jì)方法

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對于會(huì)計(jì)人員選擇會(huì)計(jì)政策具有重要的指導(dǎo)意義。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的約束程度是指準(zhǔn)則自身的嚴(yán)格程度或彈性大小。由于各國經(jīng)濟(jì)政治背景不同，決定了各國準(zhǔn)則的約束程度也松緊不一。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則約束程度越松的國家，企業(yè)選擇會(huì)計(jì)政策的余地也就越大;而約束程度越緊的國家，企業(yè)選擇會(huì)計(jì)政策所收到呢的客觀限制就越多。我國目前處在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度并行的過渡時(shí)期，相對來說，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則留給企業(yè)較多的選擇空間。所以完善會(huì)計(jì)誰則，對企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇加以約束，使企業(yè)不是從本身的利益出發(fā)，而是從客觀實(shí)際，來公正、合理地反映企業(yè)的收益質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)

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