淺析企業收益質量及其評價體系

羅令舒

摘要：收益是企業投資者作為投資決策的重要關注點，也是債權人進行信貸決策的重要關注點，還是企業經營者對應公司經營成果和未來經營方向所作出決策的重要依據。本文主要從企業收益質量所存在的問題和影響因素入手，再結合實際情況來分析如何加強提高企業的收益質量。以期保證企業在良好的財務狀況下持續經營與發展。

一、引言

（1）研究背景與選題意義

目前，國內夕日正券業正處于蓬勃發展階段，個人投資者穩步增長，對于企業財務狀況和會計信息的要求也迅速增大，加上企業信息失真給予社會的負面影響，使人有對于財務信息質量的要求越來越高。同時，企業為了提高自身的競爭實力，也日益關注于本企業的會計信息質量及其收益質量的管理。

我國的資本市場在過去二十多年的發展中，盡管引入了公司制這種現代化的企業制度，而且在深圳與上海建立了有形的證券交易所，上市公司也逐漸發展成為市場經濟中一個不容忽視的重要部分。但是，隨之而來的企業財務欺詐事件卻嚴重的打擊了投資者的信心，因為管理機制不完善而引起的財務欺詐、收益操縱風波在中國資本市場上頻頻發生。為了更好地對企業經營狀況及發展前景進行準確的評價和預測，那么就需要對企業收益質量進行充分關注。

二、企業收益質量所存在的問題

（1）收益的不真實性與不持續性

在會計收益真實的情況下，從長遠來看，收益總額與凈現金流量應該是一致的。但是，如果會計收益不真實，由于虛增的收益沒有相應的現金流入，收益總額與現金收益與現金凈流量不可能一致。因此，在收益信息不真實的情況下，投資者不可能根據收益信息對企業的未來現金凈流量做出正確的預測。

從收益的時間序列角度看，收益的持續性是指導致當前收益變動的交易或事項能夠影響未來收益的時間長短和穩定程度。通常認為，高質量的收益應該是持續性強的收益，收益的持續性越強，收益質量越高。企業對經濟業務進行會計處理時，必須以實際發生的經濟事項為基礎，而不能隨意捏造或舍棄經濟事項，對盈余進行操縱。它所代表的是企業收益水平變動的基本趨勢，如果一個企業的收益水平很高但是波動幅度較大，也不是良好的財務狀況的反映。

（2）收益的不穩定性與安全性不高

收益的穩定性是指企業的收益水平變動的基本趨勢，而穩定的狀態具體表現為兩種形式：種是在連續幾個會計年度，收益水平圍繞在水平線上下波動且波幅較小;另一種是隨著時間的延續，收益水平呈不斷上升的趨勢。收益的穩定性取決于企業業務結構是否多元化，商品結構是否單一，應收賬款結構以及負債結構是否穩定，以及面臨的宏又爬圣濟環境是否穩定。穩定或逐年增長的收益水平是企業活力的保障。

收益的安全性與收益面臨的風險息息相關，收益與風險是對稱的，高收益必然面臨著高風險。對收益質量進行分析，必然充分關注企業所面臨的風險的大小。報酬與風險之間的關系是在經濟生活中普遍存在的規律，企業在高風險的狀況下運行而獲取中等甚至低水平的收益顯然不是投資者所期待的。企業外部環境不確定程度、宏觀經濟形勢的不明朗、資本結構、成本形態，以及企業自身管理水平等因素共同組成了企業面臨的風險水平，對收益的安全性產生影響。因此在對企業收益質量進行評價的過程中，應當充分關注企業面臨的風險及其程度。

（3）收益的現金保障性不夠

收益的現金保障性是指會計收益的確認是否伴隨著相應的現金流量的流入。會計收益的確認是建立在權責發生制和會計分期假設的基礎之上，是某‘會計朔間賬面收入和賬面費用配比的結果，體現為應計現金流入和可能財富的增加，但是并不直接等同于實際現金凈流入與真實財富的增加，只有當一應訓現金凈流入成為實際現金流入時才表明收益的真正實現。也就是說，會計收益是在會計核算原則下的名義收益，而不是實際上的經濟收益，更加不是現金收益，當會計收益伴隨著現金流入，會計收益與實際經濟收益的差異越小，則收益質量較高。

三、評價體系的構建

（1）加大企業現金流的分析

企業應加大現金流的分析。現金是最為重要的一項資產，企業開展各項業務活動的最終結果都會體現到現金流量是否達到了相關利益主體的預期。在應收賬款日漸龐大、收賬困難的情況下，企業可成立專門清欠小組，大力催收應收賬款，回籠資金，以減少應收賬款的不確定因素，減少壞賬損失，提高應收賬款的變現能力。選擇較高的投資回報率的項目，以最低的成本滿足生產經營的需求，以最低的資本成本獲取較多融資，來增加企業現金流量，提高收益質量。

（2）完善公司治理結構

完善公司治理結構，必須完善產權制度，完善的產權制度是市場主體根據真實會計報表和審計報告進行交易活動的先決條件和基礎，只有完善的產權制度才能使所有者追求資本收益的最大化，才能形成所有者與經營者之間經濟上的契約關系，進而形成真實會計報表和審計報告的需求主題。

（3）完善會計準則及規范會計方法

會計準則對于會計人員選擇會計政策具有重要的指導意義。會計準則的約束程度是指準則自身的嚴格程度或彈性大小。由于各國經濟政治背景不同，決定了各國準則的約束程度也松緊不一。會計準則約束程度越松的國家，企業選擇會計政策的余地也就越大;而約束程度越緊的國家，企業選擇會計政策所收到呢的客觀限制就越多。我國目前處在會計準則與會計制度并行的過渡時期，相對來說，會計準則留給企業較多的選擇空間。所以完善會計誰則，對企業會計政策的選擇加以約束，使企業不是從本身的利益出發，而是從客觀實際，來公正、合理地反映企業的收益質量。

參考文獻

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