企業財務報表分析及評價研究

趙尊華

摘 要 隨著市場經濟的不斷發展，企業經營面臨的外部環境越來越復雜，要求企業高度重視財務報表，全面提高財務報表分析水平，服務指導企業經營決策的制定。本文首先簡要介紹財務報表分析的重要意義，進而分析財務報表分析常用方法，最后詳細介紹企業財務報表分析及研究相關內容。

關鍵詞 財務報表 分析 經營

一、引言

財務報表是企業內部財務信息最主要的載體，財務報表直接反映企業的財務狀況以及經營狀況，也是企業內部的經營管理層、股權債券投資者以及相關社會機構等了解企業狀況最為直接的依據。在企業經營發展過程中，應該充分認識財務報表分析的重要性，提高財務報表分析水平，進而幫助企業的管理層及時了解分析企業有關的財務和經營信息，制定更加科學合理的經營決策。

二、企業財務報表分析研究的重要性

財務報表分析就是對企業財務報表以及有關的各類財務指標的解讀，通過分析財務報表，挖掘其中企業的現實價值。企業財務報表分析的重要現實意義，主要體現在以下幾方面：

第一，財務報表分析是對企業財務狀況以及經營業績的準確反映，通過財務報表分析能夠全面掌握這些基礎情況，并分析企業生產經營面對的經濟環境中的主客觀因素，進而及時發現企業經營中存在的薄弱環節，采取有效措施來改善經營狀況。

第二，財務報表分析可以服務企業的戰略發展，通過系統全面的財務報表分析，能夠預測企業未來的發展方向，并為企業的戰略管理措施的具體制定提供科學指引，引導企業及時規避經營發展中可能遇到的危機和問題，確保企業快速發展。

第三，財務報表分析可以保障企業正常經營運轉，通過財務報表分析能夠及時發現企業生產經營中可能出現的資金缺口，這可以幫助企業的管理者采取科學的籌資策略，確保企業資金鏈的正常穩定，維持企業有序運轉。

三、企業財務報表分析常用方法以及綜合分析方法

企業財務報表分析常用方法主要有以下幾種：比率分析，即通過對有關聯關系的數據比率值進行計算分析，評價其對企業生產以及經營產生的影響，經常劃分為相關比率分析、結構比率分析、動態比率分析等幾種方式;比較分析，主要是通過差異率以及差異額等來對企業的有關指標情況進行評價分析，可以分為橫向比較和縱向比較兩種比較分析方法;趨勢分析，主要是指對連續會計期間相關數據的對比觀察，按照變化規律，對企業的財務和經營趨勢進行推測分析，主要分為絕對金額式趨勢分析、環比式比率趨勢分析、定基分析等趨勢分析方法;因素分析，即通過明確與選擇的各項分析指標相關的因素，確定其之間的相互關系，進而明確不同因素的具體影響范圍。

較為常用的企業財務報表綜合分析方法主要有以下幾種：杜邦財務分析體系，主要是以股東權益報酬率為起點，拆分為總資產報酬率以及權益乘數，并分別分為銷售凈利率、總資產周轉率以及平均資產總額和平均負債總額進行分析;沃爾比重評分，主要是通過選擇評價指標，并進行權重分配，進而確定財務分析標準值，計算得分后形成評價結果;企業績效評價指標體系，主要是改進后的沃爾比重評分法，通過確定評價指標以及權數，明確評價標準、評價計分以及評價基礎數據核實確認等步驟。

四、企業財務報表分析研究內容

企業財務報表分析，重點是對償債能力、營運能力、盈利能力以及發展能力的分析，其具體分析內容主要為：

在償債能力分析方面，對短期償債能力，主要是通過流動比率、速動比率、現金比率等來對企業清償流動負債的能力進行評價分析，長期償債能力則主要是對企業的資產負債率、有息資本比率、有形凈值債務率、權益乘數以及利息保障倍數等相關內容進行分析，進而判斷企業的長期債務清還能力以及企業經營是否穩定安全。同時，對企業償債能力的分析，往往還需要進行資產估值、潛在債務分析以及外部環境分析，通過對這些內容的分析來評價其他方面的償債能力情況。

在營運能力分析方面，主要是對企業資產支撐經營的效率進行分析。在流動資產營運能力的分析方面，主要是需要對存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率等進行分析;在非流動資產營運能力分析方面，重點對固定資產周轉率進行評價分析，一般來說企業的資金周轉越快，表明企業內部資金流動性就越強，反映企業具有較強的償債能力;在盈利能力分析方面，對企業的業務獲利能力的分析，主要是通過對銷售毛利率、銷售利潤率以及銷售凈利率進行評價分析;在企業的資產獲利能力分析方面，主要是對企業的總資產報酬率以及股東權益報酬率進行評價分析，進而明確企業通過內部資產實現盈利的能力。

在發展能力分析方面，在生產經營過程中影響企業發展的因素多種多樣，包含企業自身的資源條件、素質以及外部經濟環境等，需要結合企業的實際情況。一般來說企業發展能力指標主要是資產增長率、股東權益增長率、利潤增占率、收入增長率等，通過發展能力評價分析可以判斷企業的核心競爭力以及戰略發展方向，進而調整發展經營策略。

五、結語

在企業財務報表的分析方面，應該結合企業經營實際狀況，提高對企業的償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力以及資產質量的分析水平，通過對財務報表的深度解讀分析，指導服務企業經營決策的科學制定，促進企業順利實現經營發展戰略目標。

（作者單位為山東泰森日盛家居科技有限公司）

參考文獻

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