神州信息：ATM機具存量增量雙輪驅動

神州信息（000555）：短期看，ATM機具存量增量雙驅動，仍有增長空間，公司有望搶占10%份額。受社區銀行等增量因素及更新換代潮等存量因素推動，ATM市場有望保持15%增長，公司在ATM發展迅速的中小銀行領域擁有豐富的客戶關系，再借助于其在金融信息化軟件方面的優勢，公司的ATM將更加智能化、定制化，助力其未來取得更大的市場份額。

中期看，ATM后運營服務市場600億/年，釋放在即，公司具獨特優勢。我國ATM運營市場尚處于發展早期，按照5-8萬元/臺的服務收入，后運營市場市場空間有望達到600億元/年。公司在該領域推出了合作運營方案與運營外包服務解決方案，目前合作運營ATM已超過7000臺，未來有望占據10%市場份額，發展空間廣闊。

而長期看，公司有望依靠金融O2O“云+端”打開數據運營市場，消除公司成長天花板。ATM機具是金融O2O的線下入口，獲取線下鮮活動態數據，是生態體系重要基礎。其獲取的數據需要經過后臺的存儲管理和分析后才能發揮價值，公司在金融IT領域是當之無愧的龍頭，9月16日推出4.0版本的"互聯網+銀行"融合架構，較之以往又有了巨大提升。未來公司借金融“云+端”進軍農村金融市場，可以通過征信、小貸、銀行用戶精準營銷等多樣化方式變現，打開豐富想象空間。

操作策略：二級市場上，近期該股震蕩爬升，走勢相當穩健，但近日成交量有所萎縮，KDJ指標顯示超買信號，逢低關注。