創志科技：與服務商關系匪淺或隱瞞關聯企業

林然

創志科技（江蘇）股份有限公司（以下簡稱“創志科技”）是為藥物固體制劑提供專業解決方案的供應商，主要從事藥物固體制劑生產設備的研發、設計、生產和銷售，并提供從工藝摸索、工藝優化到工藝升級的全套工藝支持服務。客戶群體主要面向國內外高端口服固體制劑研發機構及生產藥物固體制劑的大型藥企。

經仔細閱讀公司招股書等公開資料，本刊發現創志科技在過去經營中存在著幾個問題值得關注：一是公司與前員工成立的居間服務商天津樂科關系緊密，交易公允性有待進一步查明；二是公司關聯企業或披露不全；三是公司被疑夸大某項目投資額。

與居間服務商關系撲朔迷離

招股書顯示，創志科技與居間服務商天津樂科醫藥科技有限公司（以下簡稱“天津樂科”）關系匪淺。

天津樂科為創志科技提供居間服務，助力公司開拓客戶。2019-2022年，創志科技通過居間服務商天津樂科實現的收入分別為1044.15萬元、905.7萬元、360.57萬元、2133.56萬元。

經測算，2019-2022年，創志科技通過居間服務商天津樂科實現收入累計4443.98萬元，占通過居間商實現收入的63.73%。

值得注意的是，天津樂科是由創志科技前員工伊莉和張金巍共同設立的。此外，張金巍現創立的“蒲公英系”媒體，專為醫藥行業提供宣傳推廣服務，其所辦活動也大打“人脈牌”廣邀贊助商。2018-2021年，公司就曾攜手“蒲公英”主辦活動，或者頻繁以“蒲公英”協辦單位現身相關活動。不僅如此，與會的多家企業都是公司的客戶，包括常州四藥、科倫藥業、倍特藥業、正大天晴等等。

對于自身與天津樂科的關系，創志科技也進行了多番解釋：

創志科技說到，自身屬于專用設備制造業。專用設備制造行業通過居間服務商獲取訂單的情況較為常見。根據公開披露信息，部分近年已上市或擬上市設備制造行業公司都有使用居間服務商的情況。

在獲取訂單的過程中，公司不存在應履行招投標程序而未履行的情形，不存在串通投標、商業賄賂、不正當競爭等違法違規情形；并表示不存在股東、董事、高級管理人員、員工、前員工等因商業賄賂等違法違規行為受到處罰或被立案調查情形。

然而，本刊仍對創志科技給出的理由有以下疑問：創志科技在解釋居間商是行業共性的時候，選取的可比企業分別為森赫電梯、德固特、華研精機、盛美上海、美騰科技，上述企業所屬細分領域分別為節能型熱交換裝備制造業、塑料加工專用設備、半導體器件專用設備制造、礦山機械制造等，與公司所屬細分領域制藥專用設備制造業并不相同。

更重要的是，創志科技列舉的上述企業，均非公司此番上市招股書中選取的同行業可比企業。在招股書中，公司選取的同行業可比企業分別為東富龍、楚天科技、迦南科技、邁得醫療、泰林生物、小倫智造。且據公司首輪問詢回復，同行業可比公司并沒有明確存在通過居間服務商獲取訂單情況。同行業可比企業的銷售費用中未單獨列示居間服務或類似性質的費用支出，公司稱主要系同行業可比公司多為上市多年、發展較成熟的公司，已形成更為完善全面的銷售體系及銷售網絡，使用居間服務商的需求相對較少。

創志科技通過列舉所屬細分行業與自身不同的其他設備制造企業存在通過居間服務商獲取客戶情形，從而說明其通過居間服務商獲取訂單符合行業慣例，是否具備合理性呢？

此外，在談及與天津樂科的關系時，創志科技只是說伊莉在業務交流中與公司管理層結識，隨后雙方開始合作關系。在招股書中只字未提伊莉和張金巍。創志科技為何始終對伊莉、張金巍與自身的關系避而不談？公司給出的解釋真的站得住腳嗎？這些問題均需要細細思考。

或有意隱瞞關聯企業

據天眼查顯示，常州捌零玖零企業管理咨詢合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“捌零玖零”）成立于2023年3月3日，創志科技股東秦金玉及其配偶蔣梓力合計持有捌零玖零100%股權，為其實際控制人。因此根據《深交所創業板規則關于關聯方及關聯交易的認定》，捌零玖零應該認定為創志科技關聯方，并且，捌零玖零成立的時間也在創志科技本次上會稿招股書更新時間（2023年3月20日）之前，但是創志科技上會稿招股書關聯方列表卻未見捌零玖零的身影。

無獨有偶，據招股書關聯方列表顯示，關聯方常州啟龍制帽有限公司（以下簡稱“啟龍制帽”）是創志科技獨立董事石建春女兒配偶的父母持股100%的企業。據天眼查顯示，吳國平持有啟龍制帽70%的股權，高孝靜持有啟龍制帽30%的股權，因此，吳國平和高孝靜應該就是創志科技獨立董事石建春女兒配偶的父母，所以也為吳國平和高孝靜是創志科技關聯自然人。

而據天眼查顯示，常州市武進東南電工器材廠（以下簡稱“武進東南”）成立于1998年8月26日，吳國平持有武進東南100%股權，因此根據《深交所創業板規則關于關聯方及關聯交易的認定》，武進東南也應該認定為創志科技關聯方，但是創志科技關聯方列表中也未見武進東南的身影。

此外，創志科技在招股書及問詢函中表示，2019-2022年，賀志真、賀辰陽及張俊等3人系公司兼職研發人員，除上述3人外，報告期內，創志科技研發費用中職工薪酬涉及的人員均為專職研發人員。然而，除了上述3名高管，核心技術人員劉偉男也身兼高管職務。據招股書，截至簽署日2023年3月12日，劉偉男是創志科技的副總經理兼核心技術人員。

被疑夸大項目投資額

據廣州綠網環境保護服務中心（以下簡稱“綠網”）披露的編制日期為2018年4月24日的《創志藥物固體制劑設備（勞動東路南側、通濟河西側（DN05074-01）地塊）環境影響報告表》（以下簡稱“創志藥物固體制劑設備項目環評報告”），創志科技擬投資2億元在勞動東路南側、通濟河西側地塊上建設“創志藥物固體制劑設備項目”，項目用地面積為33270平方米，擬建廠房總建筑面積為43，839.1平方米。2019年竣工并轉固。

但截至2022年6月末，創志科技固定資產原值和無形資產原值合計約為1.30億元，與當初投資額2億元相去甚遠，即使考慮減值情況也遠遠不夠。

該項目投資額是否涉嫌夸大？或者存在轉固應轉未轉的情況？這些問題需要創志科技進一步解答。