包商銀行被接管的深層原因分析

摘 要：包商銀行被接管的深層原因有包商銀行的吸儲能力差、包商銀行的資金成本高、包商銀行的大股東掏空現象嚴重、包商銀行的內部管理不善等。

關鍵詞：包商銀行;接管;深層原因;分析

一、包商銀行被接管的事件回顧

2019年5月24日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會聯合發布公告，鑒于包商銀行股份有限公司出現嚴重信用風險，為保護存款人和其他客戶合法權益，依照《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國銀行業監督管理法》和《中華人民共和國商業銀行法》有關規定，中國銀行保險監督管理委員會決定自2019年5月24日起對包商銀行實行接管，接管期限一年。

根據有關法律法規規定，由中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會會同有關方面組建接管組，對包商銀行實施接管。自接管開始之日起，接管組全面行使包商銀行的經營管理權，并委托中國建設銀行股份有限公司托管包商銀行業務。建設銀行組建托管工作組，在接管組指導下，按照托管協議開展工作。

接管后，包商銀行正常經營，客戶業務照常辦理，依法保障銀行存款人和其他客戶合法權益。

二、包商銀行股份有限公司簡介

包商銀行成立于1998年12月，是內蒙古自治區最早成立的股份制商業銀行，前身為包頭市商業銀行，2007年9月經中國銀監會批準更名為包商銀行。法定代表人為李鎮西，注冊資金47億元，實繳資本39億元。主要經營范圍為吸收公眾存款，發放短期、中期、長期貸款，辦理國內外結算，辦理票據承兌與貼現，發行金融債券，代理發行、代理兌付、承銷政府債券，買賣政府債券、金融債券，從事同業拆借等。

企查查數據顯示，包商銀行法人股持股比例為97.07%，實繳金額37.9億元;金巖等1376名自然人持股比例2.7%，實繳金額1億元;集體戶持股0.23%，實繳金額9.1百萬元。根據公開資料顯示，截至目前該行在內蒙古自治區內，以及寧波、深圳、成都、北京共設立了18家分行、313個營業網點（含社區、小微支行），員工8000多人。此外，該行發起設立了北京昌平、天津津南、江蘇南通等31家村鎮銀行，機構遍布全國17個省、市、自治區。

三、包商銀行被接管的深層原因

（一）包商銀行的吸儲能力差

商業銀行的基本職能是吸收存款和發放貸款，即以低息吸收存款，再以高息發放貸款，存貸款的息差便是商業銀行利潤的主要來源。由于包商銀行的分行和營業網點主要面向經濟欠發達的內蒙古自治區，經濟欠發達導致居民個人存款數和企業數不多，因而包商銀行的吸儲能力不足。據《包商銀行股份有限公司2019年度同業存單發行計劃》顯示，截至2018年9月末，該行資產總額5358億元，其中各項貸款及墊款2042億元;負債總額為5034億元，其中吸收各項存款2293億元，同業負債（含同業存單）為2211億元;所有者權益324億元。通過計算可知，吸收各項存款與資產總額的比率=2293/5358=42.80%，這也就是說，包商銀行的該項指標值遠低于50%，即包商銀行的資產總額中僅有42.80%的資金來自居民個人和企業的存款。

（二）包商銀行的資金成本高

我們知道，商業銀行的資金主要來自兩大渠道：一是居民個人和企業的存款;二是銀行間的同業市場拆借。相比較而言，居民個人和企業的存款商業銀行可使用的時間較長，同時資金成本較低;而銀行間同業市場拆借來的資金商業銀行可使用的時間較短，同時資金成本較高。如，一年期的居民和單位存款基準利率為1.75%，一年期的同業市場拆借利率為3.1%。據《包商銀行股份有限公司2019年度同業存單發行計劃》顯示，通過計算可知，包商銀行的同業負債比率=2211/5358=41.27%。而同期，中國銀行業同業負債比率的平均值是19.4%，由此可見，包商銀行的同業負債比率是行業平均值的兩倍多。由于包商銀行的資金來源大量依靠同業市場拆借資金，放貸的時間長而拆借的時間短，這樣極易造成嚴重的期限錯配;再加上經濟周期的波動下行，就極易造成包商銀行資金使用成本的高企不下。

（三）包商銀行的大股東掏空現象嚴重

2019年6月2日，央行對外披露稱，包商銀行的大股東是明天集團（即“明天系”），明天系合計持有包商銀行89%的股權。由于包商銀行的大量資金被明天系違法違規占用，長期難以歸還，導致其出現嚴重的信用危機，因而被依法接管。包商銀行實際上成了明天系的“長期提款機”，因而被逐漸掏空，進而導致嚴重的信用危機。明天系對包商銀行的控制，是通過影子持股和人事干預兩大抓手實現的。包商銀行的包頭市太平商貿集團有限公司等前十大股東應該全數都是明天系的影子殼公司，明天系正是通過這些影子殼公司的交叉持股，實際控制了包商銀行，然后大量逾期占有包商銀行的資金。如，包商銀行2016年的第四大貸款客戶，即深圳朗信天下金屬供應鏈管理有限公司，2014年1月成立，注冊資本1億元。成立不足三年，就能從包商銀行貸得11.07億元款項。

（四）包商銀行的內部管理不善

包商銀行的內部管理不善主要表現在兩個方面：一是過高的負債比率;二是員工的職業操守不夠。據《包商銀行股份有限公司2019年度同業存單發行計劃》顯示，通過計算可知，包商銀行的負債比率=5034÷5358=93.95%，負債比率接近100%，經營風險非常嚴重。另外，包商銀行員工的職業操守不夠。2015年1月30日，包商銀行北京分行在發放貸款前，既未對用款企業的信用等級及提交的虛假資料進行認真審核，又未實地到用款企業進行盡職調查，更未在流動資金借款合同面簽過程中對有關人員的身份及權限進行核實，便將2億元貸款發放給用款企業。貸款發放后，山西省河曲縣民用煤儲售煤場僅歸還包商銀行部分利息，本金2億元至2018年11月9日一審判決之日仍未歸還。

四、包商銀行被接管帶來的啟示

接管是監管層目前設計的一種糾錯機制，它是一種家庭內部處理的方式，其目標是消化債務，盡量減小社會影響，設法把包商銀行的影響限制在行業內。如，委托中國建設銀行股份有限公司托管包商銀行業務，個人的存款全額保證支付，其他的個人業務也照常進行;對于5000萬以下的對公存款和金融同業存款也全額支付。同業負債部分，按照負債金額的多少，分別按100%（5000萬元以下全額兌付，5000萬元-1億元僅兌付本金）、90%（1億元-20億元僅兌付本金）、80%（20億元-50億元僅兌付本金）、70%（50億元以上僅兌付本金）的比例兌付;承兌匯票按照金額的大小進行部分承兌保障，5000萬元（含）以下全額保障承兌，5000萬元以上僅保障承兌80%。

包商銀行被接管絕不是孤立事件，它是過去十年金融亂象的反映。過去十多年里，我國的金融口是以放為主基調的，銀行牌照放松，在地方的爭取下，地方性的銀行快速擴張。2000年代初的時候，我國的銀行數目大概是40多家，到了2018年增至4000多家。2012年到2016年，也是我國金融創新走得最快的幾年，隨著利率市場化，銀行混業經營，銀行持股和結構變動，以及科技金融創新的發展，我國中小型銀行已占到銀行總資產的50%左右。地方性銀行的快速發展也抬高了銀行系統的信用風險，實際上像錦州銀行、恒豐銀行、保定銀行、安商銀行等大批銀行，早就被列入具有較高信用風險的中小銀行名單里。

盡管包商銀行被接管事件會對市場的流動性造成一定的壓力，但這標志著我國金融市場發展模式的一個轉向。包商銀行的信用風險，其實就是典型的銀行經營風險，也早在市場預期之中。大部分的中小型的地方性銀行，實際上面臨著與包商銀行同樣的經營風險。部分高風險的中小銀行，監管層遲早是要處置的，無論是接管，還是破產，抑或是兼并，都只是一個技術層面的處理問題。從理論上而言，在短期內這些風險的影響是完全可控的。但具體影響有多大和多久，這取決于監管層的意志和力度。從中長期來看，我國金融業，尤其是銀行業從放到收是必然趨勢。因為金融風險的不可控，這是監管層最擔心的事情。

參考文獻：

[1]中國人民銀行網站：www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/3834072/index.html.

[2]企查查網站：www.qichacha.com/.

[3]快資訊網站：www.360kuai.com.

[4]得到：香帥的北大金融學課——宏觀金融時事分析6.

[5]上海清算所：包商銀行股份有限公司2019年度同業存單發行計劃.

作者簡介：

邱宜干（1966-），男，江西省修水縣人，東莞理工學院經濟與管理學院教授，經濟學博士。研究方向：公司金融與翻轉課堂教學。