京東數(shù)科的消費金融邏輯

王麗娟

“消費金融回歸到服務(wù)消費，服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)，這才是行業(yè)發(fā)展的初心。”

消費金融近幾年在互聯(lián)網(wǎng)流量、銀行和民間資金的助推下，迎來了爆發(fā)式增長。風(fēng)口效應(yīng)形成后，消費金融更是引來各方加速布局，雪球越滾越大。據(jù)奧維咨詢估算，2018年末，線上消費貸款余額1.5萬億元，較2016年實現(xiàn)近四倍增長。

規(guī)模擴(kuò)大的同時，風(fēng)險也在累積。共債問題嚴(yán)重、信用卡不良率攀升、展業(yè)和催收不規(guī)范等問題，幾乎成了行業(yè)共性問題。

如今，消費金融在快速擴(kuò)張后到了一個關(guān)鍵期。京東數(shù)科副總裁區(qū)力回顧京東發(fā)展消費金融的初心和行業(yè)近幾年發(fā)展變局，他認(rèn)為不僅需要重尋初心，而且要借力數(shù)字科技搭建的新型底層設(shè)施，才能進(jìn)入一個高質(zhì)量發(fā)展階段。

始于消費，歸于消費

消費金融這一波的快速發(fā)展，離不開互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，京東白條的誕生是個標(biāo)志性事件。

2014年，依托京東電商的場景優(yōu)勢，京東金融（后改現(xiàn)名“京東數(shù)科”）憑借數(shù)字科技，開發(fā)出白條等消費金融產(chǎn)品;在互聯(lián)網(wǎng)巨頭的夾擊中，迅速搶占了市場中的高地，火速追趕阿里依托支付寶十幾年發(fā)展形成的金融地位。

1000萬 京東數(shù)科與工商銀行、中信銀行等15家大中型銀行合作推出小白卡，累計發(fā)卡量超1000萬張。

在那之后，京東數(shù)科的消費金融條線幾乎每隔幾個月就有一場發(fā)布會，介紹新產(chǎn)品、數(shù)字科技成果以及與金融機構(gòu)的新合作。當(dāng)時，曾有業(yè)內(nèi)人士點評，金融行業(yè)終于有了點互聯(lián)網(wǎng)速度。

消費金融是京東以數(shù)字科技介入金融的一個重要布局，并憑借白條產(chǎn)品，順勢引領(lǐng)了消費金融的大發(fā)展。

其實，這是適逢其時。

消費金融的發(fā)展，離不開近幾年提振消費的大環(huán)境，也離不開技術(shù)發(fā)展帶來的高效率，也因此成了金融業(yè)的一個風(fēng)口。有數(shù)據(jù)顯示，從2014年的0.02萬億元到2018年的7.8萬億元，互聯(lián)網(wǎng)消費金融放貸規(guī)模增幅近400倍。

在回顧做消費金融的初心時，區(qū)力提到：“那時候希望通過數(shù)字科技先服務(wù)好電商，為客戶提供更靈活的消費方式。無論是客戶洞察還是交易結(jié)構(gòu)設(shè)計，都是按照消費屬性來做的。直到五年后的今天，我們依然堅持以消費作為本質(zhì)的業(yè)務(wù)核心邏輯。”

在白條橫空出世之后，市場上同類的消費金融產(chǎn)品紛至沓來。隨著市場競爭加劇，部分產(chǎn)品更傾向于追逐短期的規(guī)模、利潤，為企業(yè)快速上市服務(wù)，定價過高、共債、不規(guī)范的催收和展業(yè)等問題也逐漸浮出水面。

“相信不論是從政府監(jiān)管的角度來看，還是說整個社會發(fā)展的需要，消費金融還是要回歸到服務(wù)消費，服務(wù)實體貿(mào)易，拉動內(nèi)需、拉動經(jīng)濟(jì)發(fā)展這樣的一個初心的。”

區(qū)力表示，消費金融市場會進(jìn)入一個“排毒”階段。

搭建底層設(shè)施

有破有立。在互聯(lián)網(wǎng)消費金融的帶動下，銀行也開始發(fā)力消費金融業(yè)務(wù)。

從2016年開始，全國性銀行開始發(fā)力信用卡業(yè)務(wù)，與互聯(lián)網(wǎng)渠道合作，發(fā)卡量、未償貸款余額均保持高速增長，成為促進(jìn)消費金融增長的主力軍。部分上市銀行的消費貸業(yè)務(wù)在去年實現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。在2018年的財報中這一現(xiàn)象更為突出——在A股上市銀行中，光大銀行、上海銀行、寧波銀行和江蘇銀行的個人消費貸款均突破千億元。

京東數(shù)科已與多家銀行共同推出了多張聯(lián)名卡。

這其中不乏京東數(shù)科的合作伙伴。

如今，京東數(shù)科的消費金融業(yè)務(wù)早已不只是白條，已經(jīng)由此衍生出小白卡、深耕區(qū)域的京東金融聯(lián)名信用卡以及即將推出的業(yè)內(nèi)首款全面數(shù)字化運營的聯(lián)盟卡產(chǎn)品“菁卡聯(lián)名卡”等產(chǎn)品。更重要的變化是，在這些產(chǎn)品中，金融機構(gòu)的絕對主導(dǎo)角色越來越凸顯，京東數(shù)科逐漸變成了背后的“底層設(shè)施”。

借助白條業(yè)務(wù)中積累的用戶偏好洞察、風(fēng)險管理經(jīng)驗和運營能力輸出，京東數(shù)科與工商銀行、中信銀行等15家大中型銀行合作推出小白卡，累計發(fā)卡量超1000萬張。

如今，基于小白卡的信用卡合作模式再次升級，京東數(shù)科與區(qū)域性銀行合作推出了具有區(qū)域特色的京東金融聯(lián)名信用卡。

近日，京東數(shù)科與銀聯(lián)數(shù)據(jù)聯(lián)手區(qū)域銀行、頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺成立“菁卡生態(tài)聯(lián)盟”，同時宣布將于近期發(fā)布業(yè)內(nèi)首款全面數(shù)字化運營的聯(lián)盟卡產(chǎn)品——“菁卡聯(lián)盟卡”產(chǎn)品。

2018年，京東數(shù)字科技設(shè)立全資子公司——上海菁卡信息科技有限公司，正式進(jìn)軍信用卡數(shù)字化運營市場，并基于與銀聯(lián)數(shù)據(jù)達(dá)成的戰(zhàn)略合作，共同打造中國信用卡發(fā)卡機構(gòu)的數(shù)字化專業(yè)引擎。

區(qū)力認(rèn)為，京東數(shù)科發(fā)展消費金融的最終定位是行業(yè)的底層設(shè)施。底層設(shè)施是一個平臺的意思，根據(jù)不同的角色參與者，提供不同的技術(shù)支撐，包括大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)、資管系統(tǒng)、客戶服務(wù)系統(tǒng)等等，幫助客戶和銀行在各種場景中達(dá)成交易。

其實，這是一個為銀行發(fā)展消費金融搭建生態(tài)和拓寬邊界的過程。

金融的歸金融，科技的歸科技

促進(jìn)消費升級，仍是未來經(jīng)濟(jì)增長的重要支柱，消費金融還將保持快速發(fā)展。但是，在消費金融亂象不斷、監(jiān)管趨嚴(yán)以及風(fēng)險暴露的背景下，高質(zhì)量發(fā)展勢必要代替高速增長。

從最主要的參與主體銀行來看，受監(jiān)管趨嚴(yán)和部分資產(chǎn)信用風(fēng)險暴露等影響，多家上市銀行2019年上半年的信用卡貸款規(guī)模增速下降明顯;在發(fā)布信用卡資產(chǎn)數(shù)據(jù)的8家上市銀行中，有7家銀行在該領(lǐng)域的不良率上升。

從互聯(lián)網(wǎng)驅(qū)動的消費金融發(fā)展來看，增速也在放緩。許多消費金融公司、助貸機構(gòu)都在轉(zhuǎn)型升級，尋求更清晰且更合規(guī)的市場定位。

“我覺得技術(shù)服務(wù)可以解決一部分問題，但是它肯定解決不了所有問題。從行業(yè)的格局上面來看，要金融的歸金融，科技的歸科技。”

區(qū)力說，“資產(chǎn)負(fù)債是持牌機構(gòu)來做，如果要做科技，就不能持有資產(chǎn)。就像我們現(xiàn)在基本上所有新增資產(chǎn)全部輸送給金融機構(gòu)，這就在政府可以監(jiān)控的范圍內(nèi)，很多問題就能慢慢解決。”

這也解釋了為什么京東數(shù)科逐漸走向了信用卡數(shù)字化運營服務(wù)。信用卡是一個在全世界持續(xù)了很長時間的消費金融產(chǎn)品，它有完善的賬戶體系，它有很好的立法依據(jù)，未來仍將是消費金融的主力。

京東數(shù)科選擇和銀行共同搭建信用卡的權(quán)益體系，客戶管理的體系，貸前、貸中、貸后都有參與，其實是回歸到監(jiān)管最容易接受的，客戶最容易接受的，也最符合金融本質(zhì)要求的產(chǎn)品上面去。