非利息收入變化對商業銀行風險的影響

尹亞斌

【摘要】進入21世紀，國內非利息業務所帶來的收入得到了迅速增長，因此對非利息收入出現改變對商業銀行風險帶來的影響展開研究有著一定的現實價值。本論文收集國內40家商業銀行的有關信息，在面板模型的基礎上研究商業銀行中非利息收入的比重和非利息收入對商業銀行風險的影響機制，最終得出研究結果：首先，對于商業銀行來說，非利息收入可以降低其經營風險，該作用在城市商業銀行中尤為明顯;其次，傭金純收入和手續費也會使商業銀行的經營風險進一步降低，然而并沒有明顯成效;最后雖然投資利潤在很大程度上可以減輕商業銀行在經營方面要承擔的風險，但是對于股份制的商業銀行來說，會增大它們在經營方面要承擔的風險。最終以研究成果為基礎來對國內商業銀行在非利息收入活動方面的問題找出對應的解決措施。

【關鍵詞】非利息收入?經營風險?商業銀行

1引言

當前，我國大部分研究人員在非利息收入領域把商業銀行非利息收入與其營業收入之間的關系作為分析重心，一些研究人員研究了費希利收入變化影響商業銀行風險的作用機制，但由于各種原因并沒有得到一致結論。本文希望以中國銀行業的實際情況為基礎，研究多種類型商業銀行在自身非利息收入業務的變化狀況，掌握推動非利息收入成長的理論知識以及其影響風險的作用機理，構建模型來研究該類業務及其結構是如何影響銀行經營風險的，從而提高銀行風險管理水平，為各類銀行制定合適的非利息收入業務發展計劃提供參考意見，使其得到良好發展。

2非利息收入對商業銀行經營風險影響分析

2.1發展非利息收入業務的理論分析

2.1.1投資組合理論

投資組合理論是于1952年在美國誕生，這個理論是由著名經濟領域的哈里·馬科維茨所提出并對此理論展開了深層次的研究，其重點在于研究投資者會如何選擇最優的投資組合。該理論認為，無論兩種資產之間的投資比例如何變化，只要這兩種資產之間不存在完全的正相關關系，資產組合對風險就有分散作用，同時，該理論也認為各項資產之間的相關系數越低，其分散化效果越好，這種理論的觀念就是將投資資產進行分散，以此來分散風險。

把商業銀行業務和投資組合理論相結合，我們能夠將非利息收入與利息收入這兩種業務當成資產組合模式的一種，商業銀行通過多樣化經營保證收入的穩定，同時達到降低經營風險的目的。

2.1.2規模經濟理論

亞當·斯密在經濟發展史上的角度來看應該是他首先提出了規模經濟理論，在勞動過程中將崗位分工這有助于加快工作人員的工作效率，而進行勞動分工的前提是要擁有相當規模的批量生產，這是他在《國富論》中觀點。實際上，美國是現代規模經濟理論的產地，當一家企業的產品數量增多時，相對應的每個產品的成本都會減少，換句話說擴大公司的業務范圍能夠減少企業產品的平均成本，提高利潤。

在銀行業中，該理論可理解為商業銀行利用其多樣化的產品和服務，擴大業務規模，降低營業成本，達到提高利潤水平的目的。在創立初期，商業銀行需要投入大量的設備、人力費用，但一旦開始運營，其成本在一定時期內則相對穩定。發展非利息收入業務可以有效分攤固定成本，降低平均成本，從而能提高盈利水平，這樣就會產生規模經濟效應。尤其對于大型商業銀行，其目前已經擁有先進的技術設施、充足的人才儲備、眾多的營業網點，大型商業銀行憑借這些明顯的優勢可以積極拓展非利息收入業務，降低平均營業成本，在日趨激烈的銀行業競爭中取得勝利。

2.1.3金融創新理論

約瑟夫·阿洛伊斯·熊彼特作為一名美籍奧地利經濟學者，其在1912年時出版了《經濟發展理論》這本書，在書中率先提出了“創新”一詞，并且在書中闡述了“創新”的概念就是推動新一代生產函數的出現，換句話說當公司領導階層把公司新的生產要素和生產條件進行重新的排列組合，從而推動經濟的發展。把該理論和金融行業相結合，就出現了廣義金融創新與狹義金融創新的區別：前者由金融市場和體系的新進步與新創造所構成;后者只囊括金融業務與工具的創造。

在20世紀70年代起，國外經濟領域的學者就著手分析金融創新領域，并且獲得多項研究成果，例如：交易成本理論、規避管制理論、約束誘導創新理論等等，這些理論從不同角度解釋了金融創新的原因。具體到我國銀行業，其宏觀發展環境已經發生了巨大的變化，由于利率市場化的持續深化，金融脫媒現象的出現，導致國內商業銀行務必要重視創新和大力創新。例如，商業銀行的營業網點從傳統的交易結算型轉型升級為營銷服務型，銀行員工要積極營銷各類產品，不能再是一味地“拉存款”。

2.2非利息收入的風險傳導機制

非利息收入在一定程度上使國內商業銀行的盈利空間得到提升，并使商業銀行盈利方式多樣化，然而我們還要深入了解，弄清其中的風險傳導機制，防范非利息收入可能出現的負面影響。

一種觀點認為，商業銀行的商業模式在選擇多元化經營時，就無形中提高了管控業務的困難程度和潛在的經營風險。非利息收入業務種類眾多，且各類業務擁有不同風險特征，差異極大，相較于傳統的利息業務，肯定會增加銀行的管理難度。例如，商業銀行為客戶辦理各項業務會收取一定的服務費用，這類業務并沒有什么風險，但是投資收益業務和匯兌損益業務所面對的風險就要高許多，比如難以預料的利率風險和匯率風險。因此，非利息收入業務的拓展需要商業銀行各部門之間更好的溝通、協調和合作，構建風險防范機制。

另一種觀點認為，非利息收入業務在經營杠桿的基礎上會使商業銀行所承擔的經營風險進一步提升。計算經營杠桿系數的詳細公式由下所示：

其中，DOL為經營杠桿系數，EBLT為息稅前利潤，F為固定成本。

經營杠桿系數指標的作用在于體現商業銀行的經營風險，其變動方向與經營風險的變動方向是一致的，經營杠桿系數的值越高，就表示商業銀行的利潤變動幅度越大，也就是說明其面臨的風險會變得越高。非利息收入業務的開展會要求商業銀行增加對先進設備、專業人員等等方面的投入，這些投資都會使銀行的固定成本增加。按照上文中提到的測算經營杠桿系數的詳細公式，能夠看出固定成本的上漲會導致經營杠桿系數也隨之攀升，進而提高了商業銀行承擔的經營風險。

3非利息收入對商業銀行經營風險影響的實證分析

3.1 樣本選取與數據來源

本論文在進行實證分析的過程中選擇了40家商業銀行，使用了在2008年到2016年這些銀行的年度報表作為研究數據，將銀行屬性作為劃分標準，有12家股份制、有23家城市商業銀行，有5家大型銀行。同花順iFinD金融數據終端是本論文中使用的40家商業銀行的信息資料的主要來源，其中缺失和錯誤的地方已經通過各家銀行披露的年度財務報告進行補充并改正。從國家統計局搜集到了宏觀經濟變量。

3.2 變量的選擇與定義

3.3?模型選擇

本論文使用的是2008年到2016年中這40家商業銀行的相關數據資料，并使用一般面板模型為理論方法開展回歸分析，以此來研究我國商業銀行非利息收入和非利息收入結構和其經營風險二者的聯系。

非利息收入結構對商業銀行經營風險的影響，設計如下模型：

3.4非利息收入結構對商業銀行經營風險的影響

從表2中的回歸結果可以發現，我國各類銀行手續費及傭金凈收入所占比重對應的FEE指標小于0，這意味傭金凈收入與手續費所所占的比重出現上漲，IZ值將會下降，國內商業銀行承擔的經營風險也會減少。特別是規模較小的城市商業銀行其系數比其他各類銀行都要大，風險分散效果相對較好。但同時也可以發現，手續費及傭金收入分散銀行風險的效果并沒有十分明顯，這也許是因為目前中國的商業銀行手續費及傭金收入主要來源于一些無風險的業務，例如銀行卡手續費、支付結算費和顧問咨詢費等等，而創新類業務的手續費只占了很小的比重。

對于全樣本商業銀行來說，投資收益占比對應的INV指標的數值是-0.117288，當位于5%水平時呈現顯著關系，從總體來說，投資收益可以使商業銀行承擔的經營風險下降。大規模商業銀行對應的INV指標的數值是-0.343127，盡管并不呈現顯著關系，但投資收益能夠分散其風險，這與大銀行有著雄厚的資本規模、大量的專業人才和健全的風險管理體系等因素有著很大的關系。在INV的系數方面，0.192331是股份制商業銀行的數據并且在95%的水平下不顯著，-0.194659是城市商業銀行的數據并且在99%的水平下不顯著。投資利潤的增加會增大股份制商業銀行在經營方面要承擔的風險，這表示盲目擴張相關投資收益業務會給股份制商業銀行帶來風險。相反，對于城市商業銀行，投資收益的增加會降低銀行的經營風險。這也許是因為我國城市商業銀行的非利息收入業務發展仍處于較為原始階段，這些地方性銀行的投資業務種類比較單一，銀行對這類業務的風險防范能力較強，在一定程度上能降低銀行的經營風險。

4結束語

綜上所述，本文在參考回顧國內外學者以往文獻的基礎上，闡述了國內商業銀行在非利息收入業務的研究成果，并深入探究了非利息收入的價值所在和其整個的傳導流程，本論文在進行實證分析的過程中選擇了40家商業銀行，最終得出研究結果：首先，對于商業銀行來說，非利息收入可以降低其經營風險，該作用在城市商業銀行中尤為明顯;其次，傭金純收入和手續費也會使商業銀行的經營風險進一步降低，但是該影響較弱。最后是投資收益業務的發展有利于降低我國商業銀行的經營風險，大型商業銀行與城市商業銀行相比，該負向影響程度相對較弱。相反，若股份制商業銀行投資收益占比提高，經營風險會顯著增加。

參考文獻：

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