供應鏈金融對B2B電商平臺發展作用分析

王靖夫

摘 要：當前中國經濟的轉型階段，為B2B電商的發展提供了重要的契機。但是針對B2B電商及其使用者的融資模式較為單一，這在一定程度上限制了中小企業的發展。本文通過對供應鏈金融發展階段的梳理、B2B電商平臺供應鏈金融的運作方式以及后續供應鏈金融發展趨勢及對B2B電商發展的促進作用幾個部分闡述了供應鏈金融對B2B電商平臺發展的作用分析。

關鍵詞：供應鏈金融;B2B電商

當前國家經濟保持“穩中有進”的總基調，處于換擋提速的關鍵階段，由原有的“粗放”式發展逐漸轉變為“精細”化發展模式，對企業的生產管理運營效率提出了更高的要求，為B2B電子商務平臺提供了非常寶貴的發展契機。

B2B電子商務平臺可以發揮其互聯網特征，同時配置大數據、云計算、人工智能以及物聯網等相應技術，針對B2B平臺使用的上下游企業供需進行快速對接，提升整體采購效率。但是，目前B2B平臺及其上下游合作伙伴往往因其資產較少或輕資產運營模式、無擔保、沒有征信等特點很難獲得銀行的授信，存在著嚴重的融資難和融資貴的問題，這在很大程度上限制了B2B電子商務的發展，甚至是整個中小企業健康良性的發展。在B2B電商供應鏈金融中，參與主體包括了核心企業、中小企業、B2B電子商務平臺、銀行以及物流企業。B2B電商平臺借助其掌握的中小企業交易信息、銷售采購信息和產品價格波動信息為銀行等授信單位提供增信信息，不僅為銀行提供了風險控制的新模式，而且中小企業帶來了新的融資途徑。

1、供應鏈金融發展的三個階段：

2016年9月，國家推出了《供應鏈金融技術的標準定義》，構建了完整的供應鏈金融概念層級體系，把全部供應鏈金融技術囊括在內，明確了每種技術所屬的范圍和對應的層級[1]。近幾十年來，我國供應鏈金融實現了從無到有的飛躍和發展，到現在已經經歷了三個發展階段。

1.1供應鏈金融1.0階段——線下“1+N”模式

“1”個核心企業+上下游中小企業群體“N”的發展模式。在這個模式當中，中小企業憑借與核心企業的真實交易記錄獲取商業銀行的融資守信，核心企業的憑借自身的信用狀況為中小企業提供融資擔保。這個階段供應鏈金融存在著嚴重的信息不對稱問題，商業銀行與核心企業都面臨著非常突出的信用風險。

1.2、供應鏈金融2.0階段——線下模式線上化

在這個階段中，利用互聯網技術，由物流公司、信息提供服務商、電商平臺等構成的供應鏈金融綜合服務商。把供應鏈上各參與企業連接起來，初步實現供應鏈上的物流、資金流、商流和信息流的在線軌跡與整合。在線化和數據化的信息成為商業銀行吸納各中小企業提供融資服務的依據，中小企業依靠核心企業的信用擔保，憑借核心企業的交易數據能夠從銀行獲得融資貸款。在這個階段，通過引導供應鏈金融由線下模式向線上模式轉化，使風險能夠得到更好的識別和控制。

1.3、供應鏈金融3.0階段——“N+1+N”的生態圈

在這個階段當中，供應鏈金融構建了一個顛覆傳統的生態圈，供應鏈上的企業群體“N”與商業銀行、小貸公司、商業保理公司、融資租賃公司以及信托機構等組成的綜合服務平臺“1”相連接，不再依賴核心企業的信用支撐，這就突破了單個供應鏈的限制，實現了“去中心化”。利用大數據與云計算等技術能夠及時識別與有效控制供應鏈上的可能出現的風險，提高了整個供應鏈運行效率。同時，具有普惠特點的互聯網金融與產業鏈結合，能夠讓供應鏈金融更深入地滲透到產業中去，從而搭建一個跨地域、跨平臺、跨行業和跨資金來源的金融生態圈，對接供應鏈上的中小企業和各路資金，有效拓展了資金來源渠道。

2、B2B電商供應鏈金融發展的兩種模式：

相比于傳統的供應鏈金融模式，B2B電商平臺可以充分運用掌握的中小企業購銷信息、倉儲信息及物流信息對金融機構開放，降低了中小企業獲得銀行授信的門檻，從而在一定程度上解決了中小企業融資難的問題，目前我國B2B電商發展的模式主要為電子倉單模式電子訂單融資模式。

2.1電子倉單模式[2]

電子倉單融資模式是指B2B平臺上中小企業將銀行認可的物流倉儲企業提供的倉單進行質押向銀行申請融資。主要操作模式為：B2B電商平臺中小會員單位向銀行申請授信額度，并按照銀行的規定提交相應的文件材料。通過申請后，由中小企業將需要抵押的貨物運送至指定的倉庫集中質押，倉儲物流企業經過認證后提供電子艙單，并提供給銀行進行證明。銀行將電子倉單和中小企業申請的貸款額度進行核實后發放貸款。在解決了資金周轉問題之后，中小企業在線還回貸款，同時申請將貨物進行解押。銀行核實后批準解押申請，融資企業可以將貨物進行取回。目前電子倉單模式中，融資企業必須要是B2B電商平臺的會員企業，且B2B電商平臺與銀行共享電商平臺信息打通，但是目前商業銀行仍然要求融資企業提供線下的資質證明材料。商業銀行目前提供的貸款不超過抵押物估值的70%，且需要將銀行貸款放入專用賬戶用于監管。

2.2電子訂單融資模式

不同于2C電商平臺，2B電商平臺中，賒銷情況非常普遍，通過圍繞信譽度較高的核心企業，對其上下游的供應商或客戶實施融資，可以緩解核心企業上下游企業的資金融資壓力。相應的操作流程為：上游有融資需求的企業在線提交融資需求，并按照規定提交所需的紙質材料。商業銀行核實后向融資企業實施授信。購銷雙方在經營過程中在B2B電商品臺上生成電子訂單，并經雙方確認生成電子簽單。商業銀行根據電子簽單進行發放貸款。融資企業，也就是上游生產方取得貸款資金后進行組織生產，按照合同規定將生產成品交與采購方;采購方按照張琪支付貨款給上游生產企業，最后上游生產企業按照規定支付銀行本息，完成整體的閉環交易流程。

3、我國垂直B2B電商供應鏈金融存在的問題

目前我國垂直B2B電商供應鏈金融還處于發展的初級階段，目前仍然面臨著不少問題，其主要包括如下幾個方面：

3.1部分B2B垂直電商存在著經營戰略不清晰問題

很多垂直B2B電商在選擇自營還是第三方平臺戰略方向上搖擺不定，根據B2B電商以信息類品臺起家，隨后開始打造第三方交易平臺，但是發現第三方平臺相較于自營而言毛利率較低，所以B2B電商有可能會轉型兼做自營，但是無法承擔自營所承擔的自營業務所占用的巨大資金。這導致在競爭激烈的市場往往會影響B2B電商的發展，進而影響供應鏈金融的發展。

3.2部分垂直B2B電商對供應鏈金融戰略選擇不清

很多垂直B2B電商面臨供應鏈金融業務時，面臨著戰略選擇不清晰，到底要不要開展供應鏈金融，以何種方式來開展供應鏈金融業務并么有清晰的認知，有些企業只是盲目的跟風追求供應鏈金融的概念，卻忽略了開展供應鏈金融所需要的條件及現有業務的匹配情況。

3.3部分垂直B2B電商平臺受政策影響較深

部分垂直B2B電商，在其細分的行業（如：鋼鐵行業）當中無法像其他行業一樣得到銀行的授信支持。供應鏈金融如何在無法取得銀行授信的情況下開展供應鏈金融服務，這需要進行具體思考。

4、供應鏈金融未來發展趨勢與對B2B平臺的促進作用

隨著“大數據”、“區塊鏈”、“人工智能”等多技術的應用，B2B平臺商業模式的演進與合作伙伴使用習慣的變化等多因素的共同作用下，未來供應鏈金融將從以下幾個方面與B2B電商平臺深入結合并促進B2B平臺的未來發展：

4.1 新技術的涌現逐漸與B2B電商平臺供應鏈金融深度協同

供應鏈金融發展的關鍵節點在于融資機構與貸款單位的信息透明，這是授信的基礎，也是B2B電商供應鏈金融相較于傳統供應鏈金融的優勢。近年來，隨著“區塊鏈”、“大數據”以及“人工智能”等技術的迅猛發展，為商業銀行提供了包括中小企業在內的，以B2B電商交易數據為核心的整體供應鏈上的物流、資金流、上流和信息流的閉環事實監控，既讓風險控制的效率得到極大的提升，又讓供應鏈上的風險得到可是與可控，將原有的財務信息和信用狀況不透明，抵押擔保資源不充足等難點充分規避。

4.2平臺化和生態化將成為B2B電商平臺供應鏈金融的發展趨勢

B2B電子商務平臺，無論是綜合類別還是垂直類別，都在逐漸構建成為一個產業和金融業相結合的生態化大平臺。由平臺模式構建一個跨平臺、跨地區、跨資金來源和跨行業生態系統，使“互聯網+產業鏈+金融”三個要素深度融合，形成一個合作共贏的金融生態圈。在這個金融生態圈中，信息與產業的透明度將不斷增強，物流公司等第三方公司也會因供應鏈上企業與商業銀行等金融機構的結合而得到發展。利用互聯網構建一個融合金融機構和供應鏈各參與企業的平臺，能夠滿足中小企業及時準確的在線融資需求等服務。

4.3供應鏈金融將為B2B電商平臺中小企業提供性價比較高融資

在“互聯網+”背景下，銀行不再是供應鏈金融產品與服務供給的絕對主題，更多的企業憑借自身的信息優勢、資源優勢等成為供應鏈金融產品與服務的供給方。同時，互聯網金融的不斷發展是供應鏈金融產品和服務的提供方式也從線下向線上轉變，形成線上與線下的相結合的模式。通過在線供應鏈金融提供產品和方服務，能夠有效地降低交易和融資成本，使中小企業融資效率和供應鏈運行效率得到提高。

參考文獻：

[1]吳瑞，鄧金堂.互聯網+供應來你金融：中小企業融資新思路[J].企業經濟 2018

[2]何川.垂直B2B電商供應鏈金融研究：上海交通大學學報