淺析存款保險中存在的道德風險問題

【摘 要】 在經濟發展新常態背景下，為進一步提升商業銀行防范風險水平，2015 年 5月我國實施了存款保險制度，為商業銀行的穩健運行提供了堅實的信用基礎。然而，基于商業銀行機構本身的多樣性，這一制度的實行在提供更為公平的競爭環境的同時，存在誘發中小商業銀行道德風險的可能。一方面，我國中小商業銀行和國有商業銀行相比缺乏絕對優勢，更有可能去從事高風險經營活動以達到快速擴張的目的。另一方面，我國目前的存款保險制度實施時間相對較短，在執行過程中還有很多不成熟、一刀切等操作性的問題。因此，研究中小商業銀行道德風險的誘因和防范機制，并利用有效手段緩解就顯得尤為重要。

本文將以中小商業銀行為立足點，探尋存款保險制度運行過程中道德風險產生的原因和防范機制。概括來說有以下三點： 第一，在我國存款保險制度運行中找尋更符合國情的制度設計，提高其運行效率。 第二，推進中小商業銀行的風險管理，促使其有效防范道德風險。 第三，敲響監管者的警鐘，完善監管機制，為存款保險制度的穩健運行提供更好的環境。

【關鍵詞】 道德風險 存款保險 監管

一、存款保險的概念

在經歷了 1929 年到 1933 年的經濟大蕭條之后，美國在 1933 年成立了聯邦存款保險公司 FDI（Federal Deposit Insurance Cooperation），并于 1934 年創立了存款保險制度，它在實踐中運行了八十多年。截止到 2014 年，全世界已經有 114 個國家推行了存款保險制度。我國在 2015 年 5 月正式實施了存款保險制度。該制度雖然能夠保護存款者利益、穩定金融體系，但是很容易產生道德風險。道德風險的產生可能會導致銀行業系統性風險的增加。存款保險制度的實施盡管能夠使小額存款人的利益得到保護，但是一些銀行會因為有了保護而采用高風險的經營策略，這就會引發道德風險。在存款保險制度實施后，從存款者的角度看，即便銀行倒閉，存款者的損失也有限，因此存款者可能會隨意選擇銀行，監督也會減少。對于監管者來說，既然擠兌現象不會在存款保險制度運行的背景下出現，監管者可能會放任經營不下去的機構繼續經營，而不是立刻采取行動救助或處置。

所謂存款保險制度，是針對金融機構存在的風險性所實施的維護金融穩定的措施，由大型和小型金融機構共同成立一個保險機構，然后各金融機構依據一定的規則向這個保險機構投保，當金融機構出現風險時，保險機構給金融機構提供救助，可以投放資金給金融機構，也可以直接向存款人支付資金，以保護存款人的利益，維護金融市場穩定，確保國家經濟以良好的秩序運行。

存款保險制度已經存在七十多年了，不過在這七十多年間，存款保險制度在前中期的變化并不大，所涉國家也有限，直到最近二十年，鑒于存款保險制度在次貸危機中所起到的巨大作用以及其所存在的一些問題，各國紛紛設立和改革存款保險制度，我國的存款保險制度也是在這個大背景下設立起來的。經過多年的研究和小范圍實踐，自 2015 年 5 月 1 日起，《存款保險條例》在我國正式實施，存款保險機構向各類銀行收取存款保險費用，在發生危機的情況下，存款人最多可以獲得 50 萬元的賠償。這說明我國一直以來傳統的“隱性存款保險制度”變成了“顯性存款保險制度”。當前，我國的經濟發展進入新常態，金融業發展增速變慢，在推進利率市場化的背景下，建立同我國國情相符的存款保險制度非常關鍵。

二、存款保險的意義

1、強化了金融行業運行的市場性

雖然各國所實施的存款保險制度條例不一，但還是可以從總體上分為顯性和隱性兩種。隱性存款保險制度是由政府承擔金融機構的風險，具有較高的不確定性;顯性存款保險制度是以法律形式予以保障，由保險機構承擔金融機構的風險，實際上，是由金融機構的共同體來承擔具體金融機構的風險，能夠較好保障存款人的利益。《存款保險條例》的頒布，使得我國的存款保險制度由隱性轉向了顯性，政府支出變為了商業支出，計劃選擇變為了市場選擇。如果金融機構出現通兌風潮，則由保險機構依據商業原則進行運作。這強化了金融行業運行的市場性，尊重了市場經濟運行的客觀規律。

2、有利于小額存款人利益的保障

在存款保險制度沒有實施之前或者在隱性的存款保險制度下，一旦金融機構出現危機，小額存款人的利益完全無法保障。存款保險制度顯性化，基本要求是金融機構必須儲備一定程度的流動資產，以應對可能的倒閉風險，一旦倒閉，金融機構可以償還存款人最低額度的存款本息，減少小額存款人因為金融機構倒閉而面臨的生活危機。

3、促進了金融系統的穩定性

過去，一旦金融機構危機爆發，就會生成蔓延效應和系統效應，國家的經濟整體陷入癱瘓之中，進而導致社會危機。存款保險制度，可以在一定程度上減少金融機構危機發生時金融機構的脆弱性，促進金融機構的穩定，以進一步防止金融機構危機所引

起的蝴蝶效應，并且，公眾對金融體系的信心也得以增強，這從另一個側面加強了金融系統的穩定。不過，存款保險制度并不能完全解決金融機構危機問題，金融機構危機問題需要通過金融機構強化內部控制和實施對金融機構的有效監管來解決。

三、存款保險制度中的道德風險

道德風險，指的是一方可能改變行為從而損害到另一方利益的風險。保險市場是道德風險最早的誕生地，一般是指個人在得到保險公司的保障之后，不再對某些機構進行監督或對自身進行防護，那么事故發生的可能性增大，這會給保險公司帶來損失。信息不對稱是道德風險產生的根本原因，也就是說被保險人可以獲取到的信息比保險人多，使他能夠選取有利于自身卻不會被發現的行動，造成保險人的利益受損。委托代理問題中存在著道德風險，代理人通常會在信息不對稱的情況下與委托人簽訂合約，簽訂合約后，只有代理人的行為結果展現在委托人眼前，委托人無法了解和明確代理人的行使合約的過程，在這種情況下，代理人可以通過隱藏自身行為或信息達到利益最大化，這卻損害了委托人的利益。

道德風險的特征如下：1）內生性特征：經濟行為者對利益或者成本的估量和盤算形成風險雛形;2）牽引性特征：只要是風險的創造者都是以逐利為目的并受到利益誘惑;3）損人利己特征：風險創造者通過對處于信息劣勢的一方進行不正當的掠奪獲得收益。這是在一般情況下道德風險的特征，接下來本文將從投保機構、存款人、存款保險管理機構以及監管部門四個方面，來具體談談在存款保險制度背景下道德風險的具體表現。 存款人、投保機構、監管機構和存款保險管理機構以犧牲存款保險機構與存款人的利益為代價，尋求自身的利益最大化，把決策風險提高進而追求最大利益同時最大程度地減少虧損，導致銀行破產的可能性加大，這就是存款保險制度造成的道德風險問題。

存款保險制度應存款人的要求而生，其實際意義明晰。然而任何物體、任何事都是一體雙面的，存款保險制度亦是如此。在存款保險制度中，除了涉及投保一方和承保一方的利益外，也包括了存款人的利益，在這中間，也關聯到金融監管機構，多方的

利益涉入，使得存款保險產生了道德風險的問題; 此外，在存款保險中，缺少明確的逆選擇機制，這使得投保金融機構沒有自我約束力，于是，導致了道德風險問題。所謂存款保險制度下的道德風險，也就是說多方的利益主體會為了追求自己的利益而去傷害其他方的利益。

1、存款人

目前我國的存款保險制度條例規定，存款保險機構可以為個人存款、企業存款、政府存款三個名目提供保險，個體存款人賠付上限為 50 萬元，此保險覆蓋了 99% 的存款人。對于存款人而言，存款人自身的防護意識降低。由于獲得了存款保險的保護，存款人在選擇銀行的時候往往會大意行事，選擇將存款存進具有最高存款利息的銀行內，在收集銀行相關信息的時候也會放松懈怠，過分相信銀行的能力，甚至監督銀行的動力也大大降低。即便銀行因為破產而關閉，存款人的損失也是有限的甚至沒有損失，因此那些經營不善的銀行還可以繼續吸收到存款。但高凈值存款人包括個人、企業，由于存款的資金數額較大，超過了 50 萬元這個賠付上限，因此只能把資金分散在不同的金融機構進行管理，雖然保證了資金的相對安全，卻面臨著資金管理成本提高的必然性，于是，高凈值用戶會傾向于高利率的金融機構。數量龐大的小額存款人亦是如此，因為可以獲得全額賠付，他們傾向于在高利率的金融機構存款。

2、投保金融機構

如果沒有存款保險制度，金融機構為了維系自己的可持續發展，會慎之又慎地進行投資，傾力于評估投資的風險性，并且為了應付急需，金融機構常常設置較多的流動資金儲備，這也給了存款人較大的安全性。在存款保險制度實施以后，因為有保險機構作保，金融機構的膽子壯起來，操作變得也不那么審慎，通過高息籌資后在一些高風險的領域進行投資，金融機構風險加大，危機愈演愈烈。如果在實行統一保費制度的條件下，即保費不能與經營的風險進行聯接，金融機構的危機不僅會轉嫁給保險機構，也會同時轉嫁給穩健經營的金融機構，導致金融機構整體經營的風險，對金融市場穩定、對國家經濟發展造成嚴重的不良影響。

3、保險機構

在存款保險制度中，保險機構與其他監管機構一起對相關金融機構進行監管，并且保險機構承擔主要監管責任。作為監管者和金融機構的風險承擔者，保險機構人員追求的是，金融機構不要在自己任期內出現風險，形成保險損失，甚至是資金缺口，于

是對金融機構的監管相對寬松。短期來看，確實對保險機構有利，可以節約保險資金，然而從長期來看，卻是在助長金融機構高風險投資的趨勢，從而加劇保險機構的危機性。

4.監管者

對于監管者而言，可以分為兩個方面。一方面，監管者自身的道德風險會由存款保險的實施而出現。首先，監管者可能會通過不正當地加強對銀行等金融機構的干預來維護自身利益，也可能會隨意制定對金融機構的監管標準，特別是市場準入、市場退出和危機救助等，來獲取金融機構可能會提供的利益。其次，監管者在利益沖突的情況下，可能會先關注部門自身的利益而不是社會利益。另一個方面，存款保險制度會造成監管者監管寬容的道德風險。這一般體現為資本要求的放松、對銀行的不利情況有所隱瞞等。同時，他們認為在該制度運行的背景下不會發生擠兌，那些即將破產的銀行往往會被放任繼續經營，這樣不但會驅使銀行從事高風險的投資，而且會錯失對有問題銀行的幫助或者處置的最好時機。

四、規避存款保險中道德風險的措施

1、減少甚至取消對大型金融機構的特殊保護

大型金融機構是國民經濟的支柱，一旦破產，對經濟與社會的負面影響不可估量，為了避免危機，國家對大型金融機構實施特殊保護，比如，在無力償還債務時，國家會毫不吝嗇地注入批量資本金。有了國家的保障，高凈值存款人對金融機構的監督放松，金融機構的自我約束力也在下降，于是，道德風險加劇。只有減少甚至取消對大型金融機構的特殊保護，建立公平的競爭機制，負面效應才會消除。在此基礎上，有區別地對小額存款人和高凈值存款人進行保險： 對于小額存款人而言，設置充足保險，使其，利益得以保障; 對于高凈值存款人而言，則提高其對金融機構危機的承擔力度，督促其對金融機構進行有力監督，避免金融機構濫用存款進行風險投資，減少危機的轉嫁性。

2、設置保險限額

限額保險是當存款人面臨損失時，保險機構只承擔部分賠付，這種設置既可以使存款人的部分利益得以保護，也可以迫使存款人強化對金融機構的運營狀況進行監督。只是限額保險的設置比例是一個難題，比例太低存款人受損嚴重，比例太高則會提

高道德風險發生的幾率。不過因為不同國家、不同地區在大小額存款的確定標準、金融機構的經營風險、保險機構的承包能力這三個方面不同，限額設置也會有區別，一般來說，是人均國內生產總值的 2 ～ 6倍。根據我國國內人均生產總值約為5萬元的實際情況，再結合我國小額存款率高，將限額設定為50萬元在一段時間內是合理的。

3、及時關閉經營不善清償能力不佳的金融機構

設置存款保險制度，目的在于保護存款人，但是在不能及時關閉清償能力不佳的金融機構條例下，由于金融機構乘機破釜沉舟，存款人的利益會嚴重受損。因此需要對存款保險制度中關閉金融機構的條例進行調整，當金融機構喪失了清償能力時，需要

對之及時關閉，防止存款人受損加大。此外，這項變化的條例需要適用于所有的金融機構，不分大小，保證競爭的公平性。

五、結論

我國自2015年5月開始正式建立并實施存款保險制度。在實施該制度的同時，一定要防范與其相伴而生的道德風險。為此，《存款保險條例》實行限額承保并規定較低承保額，詳細規定了承保范圍，實施基準費率和風險差別費率相結合的費率制度，并賦予下設于中國人民銀行的存款保險基金管理機構以一定的早期糾正、風險處置以及監督投保銀行的職能。 為了更為有效的防范可能因之產生的道德風險，有利于中國金融安全網穩定與發展，本文建議在現有條例基礎上，加強中國存款保險機構履行現有職能的能力，健全與完善存款保險制度公眾意識培養制。

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王翔（1995—），男，漢族，河南駐馬店人，云南民族大學經濟學院，2018級研究生，金融學專業