消費金融的機遇和挑戰

摘 要：消費金融指為消費者提供消費貸款的現代金融服務方式，消費金融服務方式目前在成熟市場已得到廣泛使用。消費金融優勢在于單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活、貸款周期短等。這對刺激居民消費、增加有效需求有較大作用，故能發揮促進消費需求增長，促進經濟發展。消費金融促進消費增長，未來消費金融企業需要多渠道多元化發展，拓寬融資渠道，降低融資成本，推動消費金融行業逐漸走向成熟，更好的助力我國經濟騰飛。

關鍵詞：消費;消費金融;經濟;金融

經濟學上，通常將投資、消費、出口比喻為拉動GDP增長的“三駕馬車”，內部需求即本國居民的消費需求，它是經濟的動力。黨的十九大報告中指出“完善促進消費的體制機制，增強消費對經濟發展的基礎性作用”，其實是表明了消費作為經濟增長的支撐基礎性作用，我國現階段社會主要矛盾已經由民日益增長的物質文化需求同落后的社會生產之間的矛盾轉化為人民日益增長的美好生活需求和不平衡不充分的發展之間的矛盾。從社會需求的方面來說，我國已經出現了工業化的完成，正在經歷溫飽型消費支出向更高要求的消費階段過渡的階段。根據我國現階段的國情，促進消費增長具有兩方面的含義：一是在人民基礎消費品中提升品質，實現基礎消費品的消費升級，更加全面的滿足人民日益增長的 。二是擴大消費品領域，除了基礎消費品之外，還包括知識性消費等精神文化層面的消費，豐富人民日益增長的精神文化需求。消費金融指為消費者提供消費貸款的現代金融服務方式，基于消費者購買行為，消費金融包括住房消費金融、汽車消費金融、信用卡以及其他消費品消費金融，根據貸款期限不同，又分為短期消費貸款以及中長期消費貸款形式。消費金融服務方式目前在成熟市場已得到廣泛使用。消費金融優勢在于單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活、貸款周期短等。這對刺激居民消費、增加有效需求有較大作用，故能發揮促進消費需求增長，促進經濟發展。

從消費信貸市場的發展來看，截止2018年10月，居民消費信貸（住戶消費貸款）占境內貸款的比重為27.6%，規模為367930億元，其中短期消費貸款和中長期消費貸款規模分別為84537億元和283393億元，占境內貸款的比重分別為6.3%和21.2%。自2017年以來，與中長期消費貸款變化曲線逐漸平緩相比，短期消費貸款比重仍保持上升態勢，說明在金融業整體去杠桿的背景下，消費金融行業仍處于快速發展階段，消費金融越來越有希望成為帶動中國經濟發展的重要引擎。

一、中國消費金融發展概況

消費金融并不是近幾年才出現的新型經濟，我國早在1987年已有銀行開展了大宗物品信貸業務，但主要針對高收入高凈值客戶，產品限于信用卡、車貸等產品，審核通過的門檻很高，審核通過率極低，消費金融基本處于萌芽雛形階段。相比于銀行機構，非銀行機構的消費金融貸款在我國起步較晚。2004年，HC（捷信）在北京設立代表處，正式進入中國市場。從2007年12月起，捷信啟動了在中國的消費信貸業務。2008年美國金融危機效應迅速蔓延，對中國經濟產生沖擊，為擴大總需求，維持經濟増長勢頭，2009年中國銀監會在全國設立四家消費金融公司開始試點，北京、天津、上海、成都四家消費金融公司持證上崗吸引了越來越多的金融企業投身此行業。2013年9月，銀監會發布新版《消費金融公司試點管理辦法》，擴大消費金融公司試點城市范圍名單，包括重慶、武漢、西安、杭州、合肥等在內的12城市獲得試點資格，但是仍堅持“一地一家”原則。2013年11月，銀監會發布修訂版《消費金融試點管理辦法》，取消消費金融公司營業地域限制，增加吸收股東存款業務，以進一步拓寬資金來源。2015年，國務院及各部委出臺了一系列整層，這持續利好消費金融行業發展，行業春天已至。消費金融通過大數據、互聯網與消費特定場景緊密結合，不僅滿足了消費者多樣化消費需求，更加憑借快速的審核、簡潔的辦理流程等特點滿足了消費者的潛在需求。因此，消費金融作為新模式金融模式，將金融普及到群眾中，從高凈值客戶群到下沉客戶群，為無法從銀行申請信用卡或者沒有信用記錄的客戶提供金融服務，消費金融市場的拓展促進了經濟轉型，優化了供求關系。

我國的消費金融發展順應了消費升級的整體趨勢。表1反映了我國近5年來，教育、文娛等支出不斷上升，而基礎消費如食物、衣著消費支出比例卻在下降，值得關注的人均住房支出比重一直維持在總支出的1/5左右，擠壓了教育文娛等方面的消費擴張。

在消費金融市場上，獲批的消費金融公司由2009年的4家增加到24家，其中有傳統商業銀行背景的消費金融公司，還有以京東白條、螞蟻花唄等電商背景以及眾多的網絡小貸拍照共同組成的消費金融市場。各家消費金融公司不斷將業務拓展到中西部、三四線城市、甚至走進農村開展消費金融業務。技術的革新給消費金融注入了新的活力，大數據、云計算、人工智能、區域鏈等新技術提高了消費金融領域的服務效率，由于消費金融公司具有額度小、審批快、還款化整為零等特色，極大地吸引了年輕客群，客戶群主要集中在30歲左右，具有消費潛力，促進了傳統消費升級，保證了消費金融行業的穩步增長。

二、中國的消費金融模式

我國自從2009年試點消費金融公司以來，國內消費金融市場發展迅速，發展模式主要分為商業銀行、持牌消費金融公司、電商平臺以及P2P網絡借貸平臺等等。不同發展模式之間合作競爭，共同為我國經濟發展添磚加瓦。根據消費金融發展的趨勢和客群，主要可分為商業銀行、消費金融公司和互聯網消費金融公司這三大類。

1.商業銀行

傳統銀行業主要通過信用卡和消費貸款（含抵押消費貸款及信用消費貸款）兩大產品為消費者提供金融服務，此類具有商業銀行背景的消費金融公司，實力雄厚，在中國市場潛在客戶多，風險控制力強，產品覆蓋范圍廣。

2.消費金融公司

消費金融公司經過中國銀保監會批準設立，為個人消費目的提供消費資金的金融公司，消費金融公司審核標準較寬松、貸款額度更高，但是由于風險控制水平、資金充足量等方面與商業銀行還有很大差距，因此消費金融公司的目標客戶群體大多為下沉客戶，與商業銀行形成錯位競爭的戰略。

3.互聯網消費金融公司

互聯網消費金融公司是依托于電商平臺、P2P平臺、分期購物平臺、網絡小額貸款平臺，而為個人消費者提供消費金融服務的公司，其并未獲得有中國銀保監會批復的消費金融公司牌照，但可能擁有網絡小額貸款公司牌照、小額貸款公司等其他牌照甚至無牌照從事同質消費金融業務。

銀行系消費金融公司豐富了商業銀行的金融業務格局，滿足了多層次消費者的金融需求。銀行背景的消費金融公司最核心競爭力在于以下幾個方面：1.資金優勢：具有成熟的商業銀行作為資金支持，融資成本相對較低，融資來源主要包括同業拆借、ABS等低成本資金。財務狀況方面，銀行系消費金融公司盈虧比較平衡，可快速的實現盈利。2.風控方面，具有銀行特點，風險把控嚴格，風險控制力強。

非銀行系的消費金融公司通過投資布局了豐富的營銷場景，將線上和線下綜合起來，豐富的場景資源能夠挖掘潛在消費者，增強存量客戶的粘性，促進了產品的營銷，提升了客戶忠誠度。2018年4月11日，中國人民銀行行長易綱在博鰲亞洲論壇“貨幣政策的正常化”分論壇上，明確了進一步擴大金融業對外開放的具體措施。對外開放有助于推動國內金融改革的步伐和提升金融機構的競爭力。消費金融行業中以捷信為例，成立于2010年的捷信消費金融公司是首批獲得消費金融牌照的四家試點公司之一，也是目前中國唯一一家外商獨資消費金融公司，股東是捷信集團（成立于1997年，總部位于捷克布拉格，為全球領先多渠道銷售的消費金融提供商之一）捷信集團控股母公司為捷克的派富集團，派富集團系中東歐地區最大的綜合性投資集團，具有豐富的金融投資經驗。捷信集團是目前國內注冊資本最高的持牌消費金融公司，業務覆蓋我國312個城市，具有23萬9千余個網點，擁有1507多萬名活躍客戶以及4888余萬名累計客戶。捷信的消費金融產品設計引進了國外先進的理念，從客戶需求出發，提供便捷優質的服務，除此之外，嚴格把控風險，科學搭建信用評估體系。捷信消費金融有效填補了中國傳統金融的市場空白，是中國消費金融的先驅者。未來，多元化的內外資本將會有效活躍我國消費金融市場甚至整個金融市場。

三、對消費金融發展的建議

1.支持第三方征信發展，鼓勵建立更加完備的個人征信信息系統。2018年3月19日百行征信掛牌成立，是我國征信市場的里程碑，對央行征信中心形成差異性互補，能夠對接公共與企業征信數據庫，緩解個人征信產品有效供給不足的問題，從源頭上控制風險，有助于消費金融行業健康良性的發展。

2.拓寬融資渠道，獲得更雄厚安全的資金支持。目前國際上的貸款利率普遍低于國內，隨著我國金融開放的腳步加快，境外融資的開放趨勢日漸明顯，開展境外融資，有助于大幅降低消費金融公司融資成本，低價的資金來源是消費金融公司商業模式的根基所在。

3.加強內部風險管理，堅定不移地落實監管的政策。監管體系旨在規范約束消費金融行業，促進理性負責的行業理念的落實貫徹，為借款人提供更好的保護。控制內部風險，需要科學審核貸款，運用金融科技加強貸后風險管理，保證消費金融企業更好更快的發展。

現如今，消費在國民經濟中占比越來越高，成為不可忽視的經濟發展的力量。消費金融成為促進消費增長的催化劑，未來消費金融企業需要多渠道多元化發展，拓寬融資渠道，降低融資成本，推動消費金融行業逐漸走向成熟，更好的助力我國經濟騰飛。

參考文獻：

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[4] 李稻葵.消費金融將獲發展[J].資本市場， 2016年（01）

作者簡介：

李淼（1990-），女（漢族），天津財經大學在職研究生在讀，專業：金融學。