我國創業板上市公司會計信息披露存在的問題及對策

王立榮

摘 要：我國的創業板對上市公司規模和盈利狀況等要求不高，加上這些企業的發展有很大的不確定性，導致投資者和上市公司之間信息不對稱。而會計信息披露制度不僅有助于我國創業板市場的發展，也保證了投資者的合法權益。本文的研究重點是我國創業板上市公司的會計信息披露，首先對上市公司會計信息披露存在的問題進行分析，然后對創業板市場會計信息披露提出自己的改進建議。

關鍵詞：創業板;上市公司;會計信息披露;問題;建議

創業板市場也被稱為二板市場，該市場主要目的是協助增長型公司尤其是高新技術產業公司籌資和運作，與主板市場相比，創業板市場的上市準許條件寬松，要求較低，故風險較大。因此，創業板上市公司會計信息披露制度完善就顯得格外重要。

一、我國創業板上市公司會計信息披露存在的問題

我國創業板市場起步較晚，在走向規范化的過程中，上市公司會計信息披露也存在諸多問題，不合格的會計信息披露對投資者的重要性大大降低，企業的違規行為嚴重擾亂了創業板市場秩序，問題集中于以下幾個方面。

（一）會計信息披露不充分

企業披露會計信息是投資者獲取企業會計信息的重要渠道，會計信息的本質就是服務于企業投資者。而在我國的創業板市場中，上市公司采用避重就輕的方法，對應當披露的會計信息進行片面的披露，即在夸大部分事實的同時又隱藏另外一部分事實，以此來錯誤地引導投資者作出判斷和決策。會計信息披露不充分主要表現在以下4點。

1.關聯交易信息披露不充分

在關聯交易信息方面，上市公司存在隱瞞關聯交易信息、片面披露關聯交易信息等問題?！镀髽I會計準則》中明確規定了“企業財務報表中應當披露所有關聯方關系及其交易的相關信息”。投資者對上市公司的了解極大來自于企業發布的有關報告，而企業對關聯交易進行隱瞞，或是延遲披露關聯交易信息，導致投資者和企業之間的信息不對稱，使得投資者對企業的狀況作出錯誤的判斷，這對資本市場和社會都產生了不良影響，貽害無窮。

2.或有事項披露不充分

有些上市公司只披露對自己有利的或有資產，而對大額替關聯方或第三方擔保的事項、涉及公司法律訴訟的潛在損失事項這種有可能轉為負債或損失的或有負債項目一筆帶過或是直接閉口不提。

3.重大事件披露不充分

某些上市公司報喜不報憂，對于企業存在的重大違法違規事件不通過任何方式予以披露，在相關部門發布處分通知之前，投資者無法了解公司的相關負面信息，這就會使投資者產生不必要的損失。

4.預測性會計信息披露不完善、準確度低

預測性會計信息屬于上市公司自愿披露的內容，在自愿性預測性會計信息披露制度下，上市公司對預測性財務信息進行選擇性披露，且預測的數據精度極低、可信度差，這不僅提高了上市公司的融資成本，也提高了投資者的投資成本。

（二）會計信息披露不及時

信息的真實性和及時性決定了信息的作用。對于企業信息的延遲披露，以廣東省創業板上市公司為例，愿意在一二月份披露企業年報的企業少之又少，大多數企業披露企業信息集中在三四月份，同時，管理層人員和重要崗位的技術工人對企業來說極其重要，而有些企業對這種企業人員變動的信息披露也不及時，導致出現操縱市場的欺騙性交易，極大降低了信息的時效性，不利于投資者及時作出正確判斷，阻礙了社會主義市場經濟的持續穩定發展。

（三）外部監督制度存在漏洞

外部監管特別是證券市場監管力度不足，對披露虛假信息的上市公司往往采用譴責和罰款的方式，監管負擔重、成本高，但質量較低，同時創業板上市公司基礎薄弱，經營的不確定性較大，而會計信息披露的專業性強，加大了證監會監管的難度。這都使得上市公司違規行為屢禁不止。

二、改進我國創業板上市公司會計信息披露的建議

上文明確指出了當前我國創業板上市公司會計信息披露出現的問題，這些問題是企業內外部諸多因素造成的，因此，為保證我國創業板市場健康穩定發展、提高我國創業板上市公司的會計信息披露質量，筆者認為應從以下幾方面入手。

（一）完善企業資產披露的范圍

以無形資產為例，相關規定中對無形資產披露的說明已經遠遠落后于經濟發展的速度，報表信息的使用者也不能獲得真正與公司未來發展勢態潛能相關的有用信息。另外，在會計報表中，由于無形資產的價值在實際評估中具有難度、評估標準不一等問題，外界對報表上的無形資產價值不易判斷真偽，這可能會成為管理層操控資產負債比率的工具，這種情況下，對無形資產披露方面的監管就顯得尤為重要。

在監管方面，為保證創業板市場穩定發展，證監會應在無形資產披露方面發揮出其應有的作用，例如，要求創業板上市公司定期按時發布無形資產披露情況，引入第三方獨立審計機構對上市公司披露的無形資產情況加以監督，建立誠信獎懲制度等。

（二）完善法律法規，提高信息披露透明化程度

要改進我國創業板上市公司的會計信息披露質量，首先應做到有法可依，有法必依。就創業板的會計信息而言，其披露程度仍然不夠，這就要求相關部門盡快完善關于信息披露的法律法規，從立法的角度杜絕企業管理層利用法律漏洞損害大眾利益的行為，增強法律法規的威懾力。

（三）建立規范化的內部控制機制，加強企業的自我監督

內部控制完善的公司有真實完善的財務報告體系，因此，擁有一套內部控制系統并且規范執行對信息披露的數量和質量有至關重要的作用。建立健全內部控制體制并有效執行，信息披露的質量自然就會提高。

（四）督促企業進行產權制度改革，建立現代企業制度

要完善現代企業制度，獨立董事的引進是其中不可缺少的部分，實踐已經證明，成功的獨立董事制度對完善公司治理結構具有重大意義，其也成為完善治理結構的普遍選擇，這就要求我們不斷完善獨立董事制度。獨立董事數量規模擴大，其分散性、獨立性就會相應提高，彼此串通的可能性也會大大降低，發揮的“獨立”作用才更明顯。另外，獨立董事應與董事會脫離關系，特別是經濟關系。獨立董事的選擇也應慎重，不僅要看其專業能力水平，還應考慮到其個人品德與社會評價。

（五）加大會計信息披露的監管力度

證監會等國家監督部門也應逐步完善我國的市場監督體系，定期對上市公司的財務報告進行抽樣檢查，并向社會公眾公布檢查結果。財政部、審計署等有關部門應采用年檢的方式，對上市公司的會計信息披露質量進行監督，對出具虛假報告的會計師事務所和公司進行嚴厲處罰，提高違法成本。

三、結語

上市公司會計信息披露制度保證了我國創業板市場的秩序，只有政府有關部門充分發揮監管作用，企業內部建立完善的內部控制和監督體系，會計師事務所充分發揮獨立審計的作用，形成政府、企業、事務所三位一體的監管框架，我國創業板上市公司會計信息披露的質量才會提高，進而推動我國創業板市場穩定健康發展。