利率市場化背景下我國商業銀行利率風險研究

張玉奇　孫忠艷

摘 要：20世紀90年代之前，我國的利率管制出現了資金低效率使用、資金供求失衡等問題，嚴重阻礙了我國經濟的發展。此后，隨著我國利率市場化的推進，利率風險越來越成為商業銀行面臨的主要風險。本文著重介紹了商業銀應對利率風險的不足之處，提出規劃性建議，以幫助商業銀行實現業務結構的轉型升級、建立有效的風險管理體系。

關鍵詞：利率市場化;商業銀行;利率風險

一、利率市場化及其對商業銀行的影響

（一）利率市場化

1.利率市場化的概念

利率市場化指金融市場上的存款和貸款利率不再完全由政府管制，而是以市場為導向根據市場供求的變化來對利率產生影響。通過這種行為，實際上將利率的控制權由金融機構轉為市場自動調節機制。在市場競爭充分時，任何一方都不能單獨控制，而是由參與主體共同影響，防止壟斷，有利于市場健康發展。

2.我國利率市場化進程

第一，銀行拆借利率。我國利率市場化的開始以銀行拆借利率的開放為標志。第二，債券利率。在同業拆借發展的同時，債券市場也不斷地進行改革，并于1991年對國債發行進行了嘗試，此后逐漸展開了銀行間債券回購業務，并且逐步放開銀行間國家債券以及金融債券的利率。第三，外幣利率。在同業拆借放開的背景下，外幣利率的有關定價制度在我國也被普遍建立起來。第四，存款和貸款利率。為推進存貸利率市場化，人民銀行在1987年就對此進行了嘗試和探索，并在2003年后擴大了貸款利率浮動區間，在2013年放開了貸款利率浮動上限，在2015年放開了存款利率浮動上限。

3.我國利率市場化改革現狀

我國正處于利率市場化改革的關鍵時期。截止到目前，我國利率市場化取得了不錯的成績。一是在構建利率走廊機制上，運用不同的政策工具對利率操作空間進行調控，通過影響銀行間的儲備需求，從而對市場利率水平產生影響。二是將上海銀行間同業拆放利率確立為我國的基本利率。三是通過利率市場化的開展，政府及相關部門對價格的監控體系有了更高要求，商業銀行通過對日常價格預期管理、建立公開市場工具、豐富操作品種，來積極應對可能造成的一系列風險，從而使市場能夠常態化。

（二）利率市場化對我國商業銀行的影響

1.利率市場化的有利影響

（1）有利于實現銀行自主經營目標。在利率市場化后，各金融機構可以根據資金流向以及金融市場的狀況自主調節利率，商業銀行享有充分的利率的決定權。因此，商業銀行能夠結合自身狀況和金融市場情況實現自主化經營。

（2）有利于推動金融創新。利率市場化為商業銀行的金融創新提供了有利的環境，商業銀行可以利用利率作為金融創新的武器，創造新的經營產品，尋找新的利潤增長點，實現經營業務的多樣化發展。

2.利率市場化的不利影響

（1）加劇了商業銀行風險。利率市場化后，國際間資本的流動更加頻繁、匯率的波動更大等因素將影響利率的形成，從而引起利率波動，使利率形成機制更加復雜，加劇商業銀行的利率風險。

（2）商業銀行利潤下滑。利率市場化后，原先的固定利差被打破，允許存款利率提高和貸款利率降低，因此，商業銀行在中間賺取的利差減少很多，以存貸利差為主要來源的經營模式受到沖擊，銀行利潤下滑。

（3）加劇了商業銀行的存款分流現象。隨著我國經濟的高速發展，金融市場上的投資方式和融資手段越來越多，促使社會資金繞開銀行體系，以直接的方式讓資金在需求方和融資者之間流通，完成資金循環，加劇了商業很行的存款分流現象。

二、商業銀行的利率風險

（一）商業銀行利率風險的含義

1.商業銀行利率風險的概念

商業銀行利率風險指的是利率變化使商業銀行的實際收益與預期收益或實際成本與預期成本發生背離，使其實際收益低于或高于預期收益，從而使商業銀行遭受損失的可能性。

2.商業銀行產生利率風險的原因

首先，內部因素導致利率風險。銀行自身的業務結構單一、資產結構和負債結構不平衡、信貸資產質量不高等因素導致了商業銀行系列利率風險形成。其次，外部因素導致利率風險。中央銀行的政策、經濟的上下波動、證券市場上金融產品的價格變動都會導致利率波動。

（二）在利率市場化背景下商業銀行存在的問題

1.應對風險經驗不足、應對機制不完善

我國商業銀行利用的風險管理指標較為落后，缺乏應對風險特別是利率風險的經驗。由于利率市場化在我國起步較晚，商業銀行并未有足夠的經驗應對利率市場化帶來的風險，快速適應利率市場化對商業銀行來說較為困難，并且其和一些同業機構競爭市場份額的優勢也較小。

2.市場競爭不公平

首先，我國商業銀行的種類繁多，并且各商業銀行之間的競爭非常激烈，并未形成完善的競爭機制。其次，我國監管機構對各類商業銀行實行不同的監管標準，導致商業銀行間競爭缺乏公平性，商業銀行間非法的、不正當的手段層出不窮。

3.存款定價能力、貸款定價風險控制能力偏弱

第一，我國商業銀行的存款利率定價起步較晚，大多數商業銀行主要是參照基準利率進行定價，缺乏定價模型和相關定價系統支撐。第二，商業銀行期望將貸款投向發展規模較大、知名度較高的企業，但忽視了其他機構的籌資需求，不利于各機構貸款的公平競爭。這顯示出商業銀行的貸款風險偏好和風險定價能力較低。

4.內部資金轉移定價不完善

在2005年，我國商業銀行才正式引入內部資金轉移定價，這種定價方式發展時間較短，所以在操作方面還不完善。具體體現在：（1）各個商業銀行間進展情況不平衡;（2）在管理架構上存在問題;（3）利率定價能力不足;（4）大部分商業銀行內部資金利率劃分并不詳細，總行與分行之間的資金利率較多，沒有適用于不同產品、不同部門的內部資金利率。

三、商業銀行在利率市場化背景下應對利率風險的策略

（一）牢固樹立風險意識，加大風險管理力度

一方面，商業銀行必須了解我國商業銀行面臨利率風險的現狀，必須具備利率風險的管理意識。另一方面，商業銀行需要優化經營業務的各個方面來應對風險沖擊。因此，商業銀行應提高自身風險管理的力度與深度，主動采取措施來應對利率市場化帶來的風險。

（二）完善競爭機制，促進商業銀行公平競爭

首先，我國監管部門應適當放松對商業銀行的管制，打破國有商業銀行的壟斷，還要一視同仁，促進商業銀行和諧發展。其次，加強金融法律建設，提高商業銀行的自律能力，以法律形式對不正當的行為進行制裁。最后，加強商業銀行之間的合作，增強商業銀行整體的凝聚力，實現業務多元化發展。

（三）完善存貸款定價機制

首先，大型商業銀行需要建立貸款定價模型，并擴大貸款定價模型的應用范圍。其次，商業銀行在存款方面需要精準計算經營成本和資產利用的收益率，并且確定合理的存款定價機制。然后，中小型商業銀行需要根據銀行經營現狀和市場經濟環境尋找適合自身發展的定價方法。最后，各類商業銀行在定價時都需要提升定價管理水平、細化定價標準，對不同行業、不同區域、不同金額的資金實行差別定價。

（四）完善內部資金轉移定價、健全定價管理技術

一是商業銀行應使內部定價和外部定價深度契合，使內部資金轉移定價逐漸指導商業銀行的經營業務，實現利率風險管理和流動性風險管理并重;實現商業銀行總行與分行、商業銀行總行部門之間統一的內部資金利率。二是商業銀行要加強完善會計核算系統，根據業務類型、客戶種類實行不同的核算標準。商業銀行需要積極建立利率管理系統，實行靈活多樣的利率浮動方式，及時計量和檢測利率風險的狀況。

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