常見公司理財的風險管理研究

陳惠青

摘 要：企業(yè)管理以金融為中心，金融以資本為中心，這是現代企業(yè)管理體系開發(fā)的必然結果，特別是隨著我國現代企業(yè)體系的建立，企業(yè)運營需要更加有力的保護，以免受財務管理活動的影響。公司理財是逐步提高企業(yè)價值、完善企業(yè)理財體系的主要活動。本文分析了企業(yè)在財務管理過程中面臨的各種風險，探索了防范企業(yè)理財風險的有效對策。

關鍵詞：公司理財;風險管理;措施

隨著市場經濟的發(fā)展，財務管理在企業(yè)管理中的重要地位越發(fā)凸顯，企業(yè)理財情況直接影響到企業(yè)資金的使用效果。企業(yè)理財風險管理的目的是對企業(yè)財務管理及互動中的風險進行預測，以便于企業(yè)及時規(guī)避這些風險，減少損失。

在財務管理中，面對市場風險和企業(yè)管理風險，管理員必須仔細調查這些因素給企業(yè)帶來的風險，并采取及時的措施，以最大限度規(guī)避風險并減少損失。

一、公司理財的意義

公司理財又稱企業(yè)理財。公司理財的目的是轉移資本，這是公司業(yè)務流程的基本操作，是資金充分利用的全面體現。作為企業(yè)生產和運營的主要過程，資本轉移是最全面的。企業(yè)理財的日常標準必須適應企業(yè)治理結構和變化發(fā)展，通過財務管理來滿足企業(yè)各方利益，避免企業(yè)因發(fā)展而產生一些風險。企業(yè)理財流程如圖1所示。

二、常見公司理財風險

（一）投機風險

在現階段經濟體制之下，企業(yè)均以獲得最大利益為主要目的。部分企業(yè)為達到這一目的，利用現階段不夠健全的法律法規(guī)進行違規(guī)操作，雖然在短期內獲得了此操作帶來的短期利益，但不利于企業(yè)長期發(fā)展，使企業(yè)缺失了對風險的認識，產生投機風險。

（二）公司治理結構帶來的風險

公司的治理結構需要實現公司所有者與管理者相互制衡，然而，我國企業(yè)的基本情況是，企業(yè)治理重點以為股東創(chuàng)造利益為主，忽略了企業(yè)整體利益，使得企業(yè)內部利益關系被相關利益方分離，導致企業(yè)財務流程產生風險。

（三）戰(zhàn)略風險

公司戰(zhàn)略風險主要是運營失誤或企業(yè)戰(zhàn)略偏離造成的，其主要包括錯誤的財務戰(zhàn)略管理、企業(yè)經營方向問題以及管理措施問題等。企業(yè)要想適應當今經濟的發(fā)展、國際形勢的變化，需要制定合理的公司理財策略，否則可能會給企業(yè)帶來極大的損失。

三、公司理財風險管理中的問題

（一）缺乏風險管理意識

我國已經歷了40多年的改革開放，經濟體系也得到了不斷的調整和完善，但仍有許多企業(yè)缺乏金融風險管理意識，不了解金融風險管理，缺乏對企業(yè)理財的控制與管理能力，更沒有形成企業(yè)風險管理機制，這些企業(yè)對風險的規(guī)避能力極差，缺乏風險預警機制，導致企業(yè)無法對財務管理風險及時作出預判，在風險出現后也無法及時完善地處理，將損失降到最低。

（二）公司治理結構制約公司理財目標

公司的治理結構需要實現公司所有者與管理者相互制衡，在企業(yè)中，企業(yè)管理人員、員工和股東投資資本時刻面臨企業(yè)發(fā)展所帶來的風險。如果將股東利益最大化，直接忽視了公司的剩余利益，會使得公司的剩余利益被分割，直接影響到員工的忠誠度，這也違背人力資本的經營理論，所以企業(yè)發(fā)展需要對企業(yè)治理結構進行優(yōu)化，在滿足股東利益的同時滿足企業(yè)整體利益，否則可能會對企業(yè)造成風險。

（三）非理性的投資觀念導致了理財誤區(qū)

公司理財是為了獲得更高的利潤，滿足公司各方利益的要求。在這一概念下，許多公司始終以最大化資本運營利潤為目標，特別是在市場經濟發(fā)展不成熟、相關法律和法規(guī)不完善、市場監(jiān)管機制還不完善、市場失去制衡的情況下，很多企業(yè)更多地追求違規(guī)給企業(yè)帶來的短期利益。這樣的一種財務管理理念可能會給企業(yè)帶來短期利益，但也給企業(yè)發(fā)展埋下了更大的風險隱患，最終可能使企業(yè)產生信任危機，陷入金融陷阱。公司可能會對財務管理概念產生以下誤解：注重短期收益，忽略長期財務管理的戰(zhàn)略計劃;沒有理解風險與回報的關系;完全忽略資金本身的內部運作規(guī)則;對分布式風險的認識并不深刻;過度估計投資產品的風險承受力，并將大量資金集中在看好的高風險項目上。

（四）管理制度不完備

目前，我國大多數企業(yè)缺乏企業(yè)理財的特定業(yè)務以及企業(yè)金融交易、生產及管理產品開發(fā)、生產、銷售的風險管理。另外，也有的企業(yè)對現在的經濟狀況不了解，不能正確地判斷市場，使得企業(yè)理財的風險管理系統脫離市場環(huán)境，無法適應市場的發(fā)展。此外，有些公司對相關的國內系統還不十分了解，制定的財務風險管理制度不符合國內最新的政策和法規(guī)，使得實際的運營流程變得困難。當前，我國企業(yè)的財務風險管理體系缺乏與我國法律的整合，也無法解決企業(yè)理財中的企業(yè)管理體系缺陷。

四、公司理財風險管理措施

（一）增強公司理財風險管理意識

在現階段經濟體制下，企業(yè)必須增強對財務風險的管理意識。為確立正確的財務管理概念，我們必須了解風險是不可避免的，對風險進行預測，并且始終保持警惕。事實上，在運營過程中，公司財務風險總是影響財務活動。合理的財務管理必須處理各方面的利益，以使企業(yè)利益最大化。要提高企業(yè)資本周轉率，改善公司的償債能力。如果出現風險，應及時采取措施，不應逃避。為應對公司理財發(fā)生風險，公司可以提前準備風險準備金。

（二）理順公司治理結構與理財目標之間的關系

公司的治理結構必須以平等為基礎，這樣才能平衡利益相關方。在這種情況下，公司治理結構與財務管理目標不一致可能導致運營風險。這就要求公司治理結構模型需要以公司價值最大化為目標，實現公司主體間互惠平等的關系。最大化企業(yè)價值的治理結構模式決定了公司的目標符合所有相關方的利益。當公司治理結構發(fā)生變化時，公司理財決策的起點和結果會相應地發(fā)生變化，公司理財目標、財務管理戰(zhàn)略計劃以及財務管理工具也要發(fā)生變化，從而避免結構調整引發(fā)風險。

（三）防止理財機構道德風險轉移

對企業(yè)來說，其如果將財務管理委托給金融機構，則無法將重點放在收入比較上，而需要評估以確保收入為前提的各金融機構的風險程度。企業(yè)理財是一種委托關系，金融管理機構從法律角度來看是委托機構，因此在使用資金的過程中不應承擔事實風險。但是，對委托公司來說，其必須區(qū)別風險是本公司的委托指示，還是由于金融機構運營失誤產生的，并明確責任承擔方式。此外，金融機構不僅僅接受金融管理業(yè)務委托，還擁有大量在金融市場上運營的基金，因此，需要將業(yè)務失誤導致的損失轉移到委托機構。

（四）改善公司財務風險管理制度

企業(yè)經營者必須明確企業(yè)的實際運營和財務狀況，建立和完善公司財務風險管理體系。首先，必須建立風險報告體系。發(fā)現風險后，財務人員、風險管理人員和其他相關人員必須及時報告。其次，必須結合報告內容，建立合理的風險分析機制來分析風險成因和解決方案。最后，必須采用財務風險披露制度，以便企業(yè)員工能夠了解企業(yè)的財務狀況。另外，必須特別注意公司財務風險數據的可靠性，對相關財務人員實施財務監(jiān)管，明確各個財務人員的職責。

五、結語

在市場經濟中，不同的企業(yè)結構模式、財務規(guī)劃和財務管理概念使得企業(yè)的發(fā)展產生了不確定性。不僅如此，市場的快速發(fā)展，產生的變化也給企業(yè)理財帶來了多方風險。面對風險，企業(yè)管理者首先應重視企業(yè)理財的風險管理;其次，公司理財應形成風險預警相關體系;再次，公司還要制定風險應急方案，以使公司理財目標最大化。

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