中小企業財務管理中現金流管理研究

摘 要：現金流管理是企業財務管理中的一項重要內容，大型企業對現金流管理都給予了充分的重視，采取了多項有效措施來改進現金流管理方式，使其更加完善，具備科學性。然而，中小企業由于規模較小，人員數量有限，缺乏創新理念，在現金流管理方面明顯不及大型企業，對現金流管理的重視程度遠遠不夠。中小企業的管理層應該加強對現金流管理的重視程度，提高對企業財務管理的水平，加強內部控制制度的落實，做好現金流管理。

關鍵詞：中小企業;現金流管理;財務管理

一、 引言

近年來，我國市場經濟高速發展，中小企業在成長發展過程中都漸漸遭遇到了各樣的財務管理挫折，甚至有些中小企業并不存在營運資金短缺的問題，可依然面臨破產。深入剖析這些企業的特點能夠發現，這些企業的現金流大多都是負值。企業的運營資金包括有存款、應收賬款方面，這些款項很難在短時間內轉變成現金。所以，企業就出現了現金流斷層，造成債務難以按時償還，進而造成破產。大多數企業經營者對于現金流的重要作用都給予了充分的肯定，因此，研究現金流管理問題逐漸演變成經營管理學的核心內容。企業依靠現金流可以擴大企業規模、開展各類經營活動，因此，企業需要合理規劃現金流，才能將企業做大做強。具體看來，企業現金流轉變成固定資產，導致現金流的回收周期延長，雖然固定資產的投入促進了企業規模的擴大，大規模生產為企業帶來更多利潤，但是可以流動的資金就少了，在遇到財務危機時就很難自救。

二、 中小企業現金流量管理的必要性

（一）現金流量管理能力決定了企業財務管理水平

現金流量能直接對企業現金狀況做出客觀、全面的說明，現金流量在應對企業經營危機時的作用，明顯優于經營現金。成功的企業都是運用現金流量表的方式展現出企業的現金狀況，同時，現金流量管理也是對企業現金支付能力、企業短期投資能力的綜合體現。

（二）現金流量為企業制定財務決策提供必要的依據

企業的經營投資、資源分配等環節都需要運用現金流量表，才能開展出科學的現金流量管理活動。企業的資金周轉率等一系列的財務指標都可以在現金流量中體現出來，企業利用這些財務指標不僅可以解決財務問題，還可以為企業管理者制定決策提供依據，促進企業可持續健康發展。

（三）良好的企業現金流將優化企業財務結構

企業在經營發展過程中不斷完善現金流，將確保內部財務環境得到逐步改善，實現資源的合理利用，增強企業營運能力，獲得更高利潤。與此同時，科學的現金流量管理還將促使企業降低財務風險，使企業更加精準地對未來經營成果做出預測。

（四）現金流會對企業融資環境帶來直接影響

企業現金流量表是企業開展財務核算的重要依據，根據現金收付編制此表，現金凈流量是企業一項關鍵的財務指標，不僅體現了企業資金的來源，同時，也體現出企業的融資水平，是企業價值的真實體現，投資人就是依據企業現金流量表制定的投資決策。

三、 中小企業在現金流管理過程中遭遇到的問題

中小企業財務管理意識不夠清晰，現金流管理工作也沒有做到位，主要有以下幾個方面的表現。

（一）企業管理層明顯缺乏現金流管理意識

某企業出現嚴重的債務違約現象，導致創始人破產;企業逐步擴大業務規模，看起來企業發展一片向好的景象，但突然間宣布企業資金鏈斷裂。上述兩種現象在大型公司中并不常見，但是在中小型企業中十分普遍，由此可見，企業忽視了現金流管理的重要性，企業管理層缺乏現金流管理意識。

大多數初創型公司的創始團隊都由業務開拓者、關鍵技術人員構成，致力于在自己的專業領域創新，業務能力、技術水平較強，為企業開拓業績提供了幫助，這就導致這些技術人員過分重視自身工作經驗，忽視了現金流管理。企業通過不斷投入新資源，期望能夠為公司帶來大量利潤，可現金流支撐缺乏配合，于是操作過程中就呈現出了無法挽回的結局。中小企業的業務規模極為有限，因此，在內部控制方面投入的資金不足，缺乏專業人士為企業財務運營出謀劃策。

（二）中小企業現金流開源與需求難以匹配

中小企業通常規模不大，盡管能夠靈活進行各項業務操作，然而受到發展階段的限制，訂單數量較少，收入極為有限，缺少穩定的訂單和業務量。大多數初創型企業考慮到提升行業競爭力，紛紛在研發技術、創新產品方面加大投入，盡管新技術可以應用在多個領域中，能夠幫助企業賺取高額利潤。然而這種訂單并不是穩定的，這就造成了中小企業收入的不穩定。企業現金流入伴隨訂單的變化而變化，訂單不穩定將導致企業現金流入不穩定，為企業運營增加更多不確定因素。

有些中小企業對于研發沒有投入更多的資金，企業生產的產品和服務在同行業中明顯缺乏創新性，嚴重缺乏核心競爭力，難以在市場上爭奪較大的市場份額，因此，不能為企業帶來穩定的現金流。有些中小企業采取降低價格的方式試圖增加訂單量，然而這種方式僅能降低企業的利潤，訂單的增加直接造成低技術勞動力的增加，企業經營成本隨之提升，同時，獲利能力、持續經營能力逐漸降低。

現如今，國內多個行業面臨應收賬款回收、存貨變現等方面難題，應收賬款回收屬于企業外部環境問題，存貨變現屬于企業內部環境問題，這些問題直接增加了企業的現金流入壓力。

中小企業補充企業現金流的最有效方式是對外融資，這種方式十分可靠。中小企業的經營狀況、財務報表中各項數據都證實了抗風險能力較低，這對于中小企業來說想要獲得融資難上加難。對外融資取決于企業承擔的成本、抗風險能力，缺少規劃的融資只能給企業帶來風險。在很多中小企業經營中存在短債長投現象，這是導致上市公司“爆雷”的重要因素。短期債務融資的特點在于靈活性高、較低的融資成本，是企業補充運營資金的重要方式，然而大多數企業將短期的債務融資作為長期投資，如果短期債務到期難以續貸，或者出現提前抽貸現象，直接影響到企業長期投資現金減少，企業破產在即。

（三）現金流出管理未能與中小企業規模相一致

中小企業大多數都是家族式企業，聘用親屬作為財務人員，導致財務人員專業知識不扎實，專業技能較差。財務人員不能嚴格按照內部控制制度開展現金支付工作，違反內部控制制度支付的現象時有發生。

中小企業建立之初，對比同行業其他企業，尤其是大型企業，呈現出明顯的實力較弱，通過投入大量現金招攬專業人才、增加固定資產、拓展營銷網絡等方式提升企業自身實力，但是現金支出同樣會造成企業資金陷入困境。

中小企業發展中期，快速擴張業務規模，應收賬款總量逐年提升，存貨賬齡逐年增加，辦公人力等固定投入增加，缺乏足夠的現金流將導致企業資金鏈斷裂。

例如，國內一些中小企業不斷發展壯大，成功建立了多家分公司，在當地的影響力也隨之增加，但是，部分中小企業在發展過程中實現大規模擴張，沒有大量的資金做支持是不可能的。甚至有的中小企業利用自己分公司來統籌資金，推廣自己新的業務，可是在這樣的經營狀況下，中小企業并沒有大企業的規模和實力，不能很好地掌握企業資金狀況，導致現金流持續緊張，伴隨著融資失敗，企業就會瀕臨破產。

企業在積累一定現金量之后，希望通過對外投資提高企業收益量，這也是擴大企業規模、增強企業綜合實力的主要方式，然而缺乏規劃的投資將為企業增加經營風險。近年來，伴隨企業規模的擴大，企業的發展策略逐漸演變為多元化發展趨勢、同行業并購以及整合上下游發展戰略。但是，企業在推進并購項目、整合上下游的過程中受到某些因素的影響，導致企業的主業經營難以順利推進，主業資金盈余減少，難以為新投資提供充足的資金，面臨破產境遇。

四、 中小企業現金流管理的具體有效措施

針對中小企業財務管理中現金流管理存在的問題，本文提出了以下的措施。

（一）提高管理層的現金流管理意識

中小企業的管理層負責對企業運營做出重要決策，在制定決策時需要重點考慮現金流因素。管理層尤其是企業實際控股人重視現金流管理，才能影響、帶動企業管理層、中層干部重視現金流管理，并將現金流管理滲透到各個業務層面。管理層在規劃企業未來發展戰略時，需要將業務規模、銷售收入、銷售利潤等指標考慮在內，綜合考核現金流和各財務指標是否匹配。

（二）企業應將現金流預算作為預算管理的重要內容

企業預算管理起源于百年之前，世界知名企業在企業管理發展中起到了重要的推動作用。近三十年來，伴隨著IT技術的創新，ERP系統技術的出現，逐漸優化了企業預算。企業預算管理是企業內部控制的重點關注內容，為首的國有企業、商業單位、大型企業集團都普遍運用于預算開展內部控制活動，所以，現金流的預算在企業管理中發揮的作用不可小覷。中小企業的管理層應該盡快完善自己的預算管理理念，在企業需要快速成長發展前推行預算管理體系。在中小企業建立發展初期，客觀條件的不夠完善，也會造成無法推行預算管理工作，然而預算貫穿于企業發展的各個階段，中小企業有必要重視預算管理工作?，F金流預算包含在預算管理中，這說明現金流預算具有較強的可執行性。

（三）加強現金流管理

創業初期，企業尚未建立成熟的市場，企業自身規模較小，現金流出量高于現金流入量，企業以開拓市場為主，應將快速回籠銷售資金作為主要任務，確保資金使用率呈現較高水平。

穩定經營期，企業必須為未來的經營發展準備穩定的現金流，企業面臨擴大規模、擴展營銷渠道的任務，這些決策都依靠現金資源提供支持，這個時期企業面臨擴大融資渠道、提高籌資現金流入的任務。企業在此階段應重視應收賬款管理、應付賬款管理以及信用管理。企業為了爭奪市場份額，獲取更多的客戶，紛紛推出寬松的信用政策，不計成本賒銷、缺乏嚴格的信用管理、應收賬款形成壞賬等現象都將為企業提高經營風險。以往的企業經營失敗案例指出，下游客戶信用危機是導致企業財務危機的根本原因。

待企業擴充到一定規模之后，企業面臨合理匹配內部投資、外部投資和資金籌措的關系。企業需要注重合理匹配投資回報和資金籌措成本的穩定性、可控性和期限性，防止企業現金流受影響。

五、 結語

現金是企業生存和發展的基礎，重視現金流管理關系到企業的可持續性健康發展。而中小企業現金流管理卻是當前應當關注的重點。中小企業經營者應提高認識，良好的現金流才能為企業快速發展提供保障，提高企業的綜合實力。

參考文獻：

[1]張紫嬌，鐘蔚.中小企業現金流管理問題及對策研究：以安徽省滁州市為例[J].現代營銷，2018（12）：230-231.

作者簡介：

廖高明，重慶師范大學涉外商貿學院。