金融工程在金融市場中的風險管控工作研究

摘 要：在金融創新日漸發展的今天，金融工程技術應用范圍日漸廣泛，金融領域風險控制方面也卓有成效，特別是在金融工程技術的組合運用中，金融市場快速分散風險、完善金融系統內部風險管理體系方面的優勢作用越發突出，創造了良好的經濟效益，同時也推動了我國金融事業的持續、監控發展。鑒于此，本文對金融工程在金融市場中的風險管控工作進行了分析，以供參考。

關鍵詞：融工程;金融市場;風險管控工作

引言

現代金融工程是伴隨著近20年來世界經濟發展的深刻變化以積極風靡全球的金融創新發展起來的。金融工程對于創造性的解決財務金融問題、分散和轉移各類風險、提高金融市場的運作效率都具有不可替代的作用。

1金融工程的定義及國內外現狀

金融工程的運用體現在金融領域的各個方面，從具體上來看，金融工程是通過運用工程技術的方法設計、開發和實施新型金融產品，創造性的解決金融問題。金融工程側重于應用金融理論解決金融活動中出現的問題，回答“應該怎樣做”的問題。金融工程的產生是市場追求效率的結果：首先，長期以來金融參與主體過于單一、市場發展活力不足、缺乏創新等一直以來都制約著金融市場的發展。而金融工程創造的新型金融工具為投資者提供了風險管理的工具很大程度上豐富了投資者的選擇。其次，資金需求者可以運用金融工程滿足多元化的資金需求，通過解決信息不對稱問題有效降低融資成本。成本往往是制約金融市場參與活躍程度的重要因素，如果成本從源頭上得以控制，必將為金融市場注入更多的活力。其三，金融工程中研發與設計對電子信息技術有著較高的要求，因此在宏觀層面上，金融工程的廣泛運用提高了金融領域信息技術的現代化程度，同時也提高了定價的準確性以及價格機制的作用力。

我國目前的金融學科仍處于由定性描述階段向定量分析型階段轉變，遠遠落后于國際金融工程科學的發展水平。究其原因是我國一直忽略數學科學，工程科學技術與金融實踐的結合應用，理論和實際不太匹配導致我國金融業的發展滿足不了對相關理論應用研究人才的培養。而且我國金融行業的信息化還不夠全面，金融電子化和網絡化的水平還處于比較低的水平，距離在金融的各個領域廣泛推廣和建立安全的信息傳輸網絡還有很長的道路。正是在這種情況下我國金融工程的發展才存在折明顯的不足。

2金融工程對現代企業風險管理的特征

金融工程對現代企業風險管理的特征主要體現在四個方面。第一，金融工程的復雜性意味著金融工程所包含的知識面十分廣泛，這些復雜的知識能夠從多方面的幫助企業進行風險規避。第二，金融工程能夠根據過去所發生風險進行分析，針對企業發展過程中的不足之處對企業的發展計劃進行改進。第三，企業利用金融工程能夠對風險進行管控，促進金融產品在市場的流通效率，幫助企業分擔風險。第四，利用金融工程能夠幫助企業提升應對風險能力的同時降低企業風險發生的概率，促進企業的長久發展。

3金融工程在我國發展的制約因素

3.1市場約束

我國政府對市場過于密切的管轄，使市場缺少真正意義上的市場均衡價格。國內現有金融市場規模較小，資本市場的發育過于緩慢，信息成本價值高，基本金融工具的規模小且不夠規范。市場約束具體體現在金融價格市場化進程太過緩慢，金融資產價格的市場機制不健全，市場化程度低。此外，利率市場化進程面臨困難，政府全面控制銀行存貨款利率和國債發行利率，同業拆借利率也因參與對象少，交易量小未能體現資本市場的真實供求反應，很難使其作為資本市場的基準利率、匯率、利率、證券和其他金融行為缺乏市場均衡價格，在衍生金融工具市場受約束的背景下，金融工程在我國的發展也受到制約。

3.2金融技術水平落后

目前，我國金融市場在發展上滯后于社會經濟發展，不僅是由于金融體制改革的滯后，技術水平的落后也是一大阻礙。中國的金融理論現在還是屬于基本的理論描述階段，定性的分析和經驗判斷、統計分析、數學分析等現代化科學還沒有被應用在金融理論的研究上。

要想有先進經濟體制的建設必須要有技術水平的支持，新技術的成本決定了金融創新的成本，而新技術的大力發展和應用為金融機構的創新提供了一定的技術支持。技術創新現如今是我國在金融上進行創新的一個薄弱環節，通過現有的技術水平和能力還遠遠不能滿足金融工程應用所需的基礎條件。

3.3金融風險管理體系不健全

自改革開放以來，我國的經濟進入到大跨步發展新時期，金融工程及技術也取得了空前發展，然而我國的金融風險防范機制建設并未及時跟上，金融組織結構尚不健全。而央行信貸資金管理和金融監督工作中都極為關注業務風險的控制，因而，老套的信貸風險管理模式必然與網絡金融市場發展脫節。加之受金融機構內部管控不到位、不良債權等因素的影響，信用風險和金融資產質量均受到了考驗。當前，我國的金融機構基本都沒設立專門的風險管控部門，在一定程度上增加了金融管控的難度系數。

4金融工程在金融市場中的風險管控工作

4.1金融工程在拓展市場規模中的創新運用

在傳統金融產品設計中，資金與金融產品的價格是對等的，投資者有多少資金就玩多大的產品。金融杠桿作用不足，使得一部分小規模投資者無法進入資金需求較大的金融市場，市場規模難以擴大。金融工程當中期貨工具提出的保證金制度，能夠有效解決上述缺陷。保證金能夠充分起到金融杠桿的作用，減少投資者的現金持有量。對于看漲的投資者只需要繳納一定的保證金就可以從經紀人那里購得數倍于保證金的金融資產。對于看跌的投資者也可以通過繳納一定的保證金從經紀人那里借入金融資產，未來再以低價再現貨市場上購入金融資產用以歸還。保證金制度讓更多的人參與到金融市場中促進了社會資金更多的流入金融體系。如，投資者購買一份指數期貨不用繳納全部資金，只需按規定比例繳納一定保證金即可，但收益與虧損是按照全部資金比例計算的。同時在保證金制度的約束下，如果發生虧損沒有及時追加保證金就會被強行平倉。因此在保證金制度下收益與風險都是擴大的，需要投資者對于未來有較準確的預期。

4.2創新風險管控理念，直接指導行為實踐

理念是行為的先導，行為是理念的具象。要想在金融工程的視域下做好金融市場的風險管控工作，首當其沖的是做好風險管控理念的建設，讓實施管控工作的人鑄造起堅固的思想防線。縱覽國內的金融事業，之所以能夠在很短的時間內進入快車道，很大程度是依靠了互聯網產業的推動。傳統金融產品的沉疴舊疾，面對熊熊來勢的互聯網金融，必須迅速找到立足之本。沒有一個堅固的思想堡壘，就會成為國家的“蛀蟲”。十九大之所以明確提出“守住不發生系統性風險的底線”，已經充分說明了在我國的經濟建設工作中，守住底線比創產創收更加重要。底線是我們探索有效管控模式的基礎，是我們能否熟練運用前沿技術防范金融風險的基礎，是我們風險管控工作能否實在前行的基礎。在金融產品愈多的今天，“控制為先”、“發展在后”是永恒不變的原則，既要高度重視互聯網金融的科學發展，同時要科學地使用金融工具，二者平衡、相融發展，才能使風險管控工作取得更好的成效。

4.3形成風險管控文化，凝心聚力持續發展

文化是任何行業的精神基礎，它可以凝聚行業內部的人心，在無形中引導人們自覺地完成工作職責，培養工作人員的忠誠度和進取心。所以，在開展金融市場風險管控的工作時，一定要大力推動風險管控文化建設。因為這項工作屬于意識形態，必須從政府層面、金融行業、企業、其他金融服務組織，層層串聯，形成統一的路向，為從業人員在宏觀和微觀上構建和諧一致的企業文化。宏觀層面給予政策上的引導和大范圍的宣傳，營造一個全面的金融管控氛圍;讓人們受到教育和引導，也能樹立牢固的風險意識、大局意識。微觀層面是讓從業人員看到這個行業對自身的要求，無須揚鞭奮自蹄，深入學習和研究相關的政策、法律、專業知識，不斷凈化和提升行業內部的人員素質，最終整體提升行業的工作質量，讓金融市場向上向優獲得發展。

4.4建立健全的風險管控體系

金融市場風險管控工作的開展離不開相關體系的正常運行。所以，在發展和運用金融工程工具時，必須加大力度盡快完善風險管控體系建設，為實現這一建設目標，要求國家必須重視金融市場的風險管控工作，立足大局把握好“頂層設計”的總體方向，確保風險管控體系的科學化和多元化。如，在金融工程工具的選取中，應考慮工具的多元化需求，結合“風險點”而定，以提升風險管控的針對性。對于金融市場各主體而言，還應積極發揮自身優勢作用，加快合力機制建設，多方聯手共同加強風險管控，以提升風險管控工作成效。

4.5完善金融信息數據庫

相對于傳統的金融風險管理手段，金融工程之所以能夠得到廣泛的應用和發展，主要是因為金融工程相較于傳統技術擁有更多的技術手段對金融信息進行整合分析，通過分析出的結論，對風險進行規避。企業要增加對信息交流的頻率，建立一個龐大的、完善的金融信息數據庫，實現信息共享。

5結束語

目前我國的金融工程雖然缺少發展歷史，還有許多的缺陷需要進行完善，但是其在現代企業中的地位是不可忽視的。隨著現代企業發展的機遇越來越多，飛速發展的經濟給企業帶來機遇的同時也帶來了不可避免的風險，企業通過發展金融工程規避風險，能夠有效確保自身的長足發展。

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作者簡介：

姚宇松，男，漢族，就讀于東南大學經濟管理學院，研究方向：經濟管理。