油氣項目后評價經濟評價及相關問題探析

□ 文/張書通 董思學 方興君 宋國光 鄭爽

項目后評價在我國開展已有20多年，在加強事中事后監管的大背景下，國內加強后評價工作的呼聲不斷提升。同時，隨著國內經濟增速放緩，經濟發展進入了新常態，投資項目效益問題越來越受到企業的關注。后評價作為項目閉環管理的重要環節，對已完成項目重新進行經濟評價，測算項目效益和投資回收期，成為企業對項目效益動態把握的重要手段。隨著信息化應用的快速發展和評價方法的不斷優化，后評價經濟評價內容需要進行完善，提升后評價經濟評價工作規范性、專業性和信息化水平，對強化后評價工作、提高投資項目決策管理水平和開展項目跟蹤評價具有重要意義。

一、后評價經濟評價的作用

前期決策階段的經濟評價主要是為項目決策提供參考；后評價經濟評價作為前評估經濟評價的延伸，其主要作用有以下幾個方面：

1. 與可研經濟評價對比，評價項目經濟效益目標實現程度。后評價經濟評價是在項目投產運行后開展的經濟評價，與可研經濟評價最大的區別是評價時點的差異。可研是項目決策前的重要環節，其經濟評價內容主要對投資項目的償債能力、財務生存能力和盈利能力進行評價，為管理者提供決策信息，根據項目財務效益是否可行，進而做出決策。后評價經濟評價是項目運行之后的經濟評價，通過對項目實際情況進行效益測算，與可研經濟評價結果進行對比，評價項目經濟效益目標實現程度，尋找差異產生原因、分析問題，最終將評價結果反饋給項目管理者，為未來項目決策提供借鑒。

2. 對通過項目經濟效益再評價，驗證可研經濟評價數據參數合理性。前評估經濟評價是對項目的初次評價，提供了項目決策的財務信息。后評價經濟評價是對項目財務狀況和經濟效益的再評價，由于后評價經濟評價時點一般位于項目投產運行后，因此后評價經濟評價所面臨的項目各項運行指標和參數更加符合現實情況。主要體現在兩個方面：一是后評價經濟評價時點前的生產與財務數據為實際發生值，因此較前評估經濟評價所選取的數據更符合項目實際運行情況；二是后評價經濟評價時點后的數據，是根據已發生的實際數據與項目所在單位的發展規劃相結合共同預測的結果，由于以實際數據為基礎進行預測，因此整個評價期數據較前評估數據更加準確。

通過大量項目的后評價經濟評價實踐積累，能夠在項目中挖掘深層次信息，梳理共性問題，尋找項目實際運行中的財務數據指標與可研財務指標之間的差異，分析差異原因，進而為經濟評價參數的制定提供參考意見。

3. 對項目效益跟蹤評價，提出管理改進措施。后評價工作在不斷發展，從事后評價，到中間評價以及開展項目生命周期投資效益跟蹤評價，通過向源頭控制和全過程管理延伸轉變，及時有效地反饋信息，為公司把握生產經營情況、優化投資結構和提高投資效益提供決策支撐。通過后評價跟蹤評價，及時掌握影響項目效益的動態因素，分析差異原因、量化影響程度，為企業及項目提出管理改進措施，起到管理優化的作用。

4. 引導企業投資方向。通過對不同類型業務多個項目進行后評價經濟評價，對項目投資、效益和問題進行梳理，系統性對各項目進行橫向與縱向對比分析，以此為基礎對公司業務發展提出建議，為未來確立投資重點和確定戰略方向提供有效支撐。

二、油氣項目后評價經濟評價工作存在的問題

1. 投入與產出范圍確定不一致。通常，項目后評價范圍和方法應與可研保持一致，但是實際評價過程中，部分項目評價投入與產出范圍與項目實際范圍不一致。尤其是部分勘探項目后評價評價范圍確定不科學，造成勘探項目自身相關效益評價指標失真，失去了不同項目之間的對比基礎。勘探項目的主要成果，即提交的各級儲量，是經過長期勘探不斷積累取得的，后一階段的成果基本都是在以往投入及認識的基礎上取得的，因此在對具體勘探項目某一階段進行后評價時，造成實際取得的儲量成果與該階段的投入不對應，使實際計算的儲量發現成本偏小。部分煉化項目也存在評價投入與產出范圍確定不一致的問題，由于煉化工藝流程較為復雜、相互關聯，往往項目剛投產運行可能就會增加其他配套項目及投資。這些項目不在后評價范圍內，但是又無法將這些項目投資及效益剝離，造成實際評價范圍與可研的項目范圍不一致。

2. 參數選取標準存在爭議。參數選取爭議主要集中于基準收益率，項目可研階段采用的收益率為當年企業公布的收益率。但是開展后評價時項目已經投產運行，距離可研編制時間較久。公司經濟評價參數每年更新，基準收益率歷經多次調整，與可研基準收益率相比，兩個基準收益率可能已經不一致，在此情況下基準收益率如何選擇，存在較大爭議。此外，部分成本參數選取存在后評價時點前后差異較大的問題。以修理費為例，后評價時點前修理費取實際值，后評價時點后根據公司經濟評價方法與參數的要求，修理費按固定資產原值（扣除建設期利息）的一定比例計算，但是往往計算結果與后評價時點前的實際修理費差異較大，折舊攤銷費用也存在類似情況。

3. 歷史數據處理及未來水平預測方法千差萬別。對于經濟評價而言，數據的準確性和可靠性至關重要。但后評價經濟評價既涉及歷史數據的處理又需要對未來水平進行預測，這也是評價工作中的主要難點。部分油氣項目并不是獨立核算單位，因此需要對歷史數據進行剝離和分攤，通常采用行業內慣用方法，例如噸油指標等進行分攤，但具體處理方法千差萬別且無統一標準。在未來水平預測中通常有兩種方法，一是按照參數進行預測，二是按照歷史水平進行預測，但在實際工作中兩種方法如何取舍也需要根據具體項目和指標而定，難以統一。例如銷售網絡開發項目后評價經濟評價時點后數據預測方法不統一，主要體現在：一是銷量預測方面，銷售量與宏觀經濟形勢、行業發展趨勢、替代能源發展及企業自身運營等緊密關聯，預測方法難以統一；二是價格預測方面，銷售企業緊貼終端市場，通過實際調研和測算發現個別銷售企業實際價差水平和參數相差較大，對效益測算產生較大影響。

三、提升后評價經濟評價工作的主要方法

1. 緊跟業務特點，完善編制細則，規范評價內容。緊密結合油氣行業特點以及項目具體實際情況是做好項目后評價工作的關鍵，也是做好后評價經濟評價工作的重要保障。作為現代經濟社會發展的基礎工業，石油天然氣工業具有項目復雜、不確定因素多、投資大、風險高等特點，做好后評價工作必須堅持從實踐破題，注重扣緊尤其項目特點開展工作，后評價經濟評價工作亦然。同時，需要根據不同類業務特點完善后評價編制細則，尤其是效益評價章節，進一步規范評價內容。

2. 明確參數選擇和數據處理方法，規范具體操作。針對后評價經濟評價參數選取存在爭議、數據處理方式千差萬別這一問題，應按照業務領域進行統一規定和說明。從操作層面來講，應針對具體指標羅列所有處理方式與方法，由評價人員根據項目的特點，選擇適當的參數或方法，同時也可選取多種數據處理的方法進行對比及互相修正。對于爭議較大的參數可進行同類項目深入研究，探討參數設置的合理性與適用性。

3. 開展后評價經濟評價與信息化系統融合研究。信息化是當前時代發展的趨勢，將后評價工作與信息化相結合，采用信息技術手段構建后評價信息系統，進而實現數據存儲、分析、跟蹤、評價和對標，是實現后評價監督考核的重要方式。隨著互聯網技術的發展，以信息化平臺為載體的后評價工作也逐漸步入正軌，但是實現后評價經濟評價功能是一個較為復雜的過程，并非簡單的將經濟評價信息系統中經濟模型導入就可以實現，而是需要建立模型各數據、參數之間的邏輯關系、分析計算模型等。為促進后評價經濟評價智能化功能實現，構建后評價經濟評價模型，需要深入開展后評價經濟評價專題研究，為后評價信息系統提供優化完整的信息。

4. 開展跟蹤評價專題研究。后評價工作在不斷發展，發展趨勢從事后評價，到中間評價以及開展項目生命周期投資效益跟蹤評價，通過向源頭控制和全過程管理延伸轉變，及時有效地反饋信息，為把握投資項目實際效果、確立投資方向、投資重點、優化投資結構和提高投資效益提供決策支撐。目前項目后評價經濟評價已經具有豐富的成果積累，但是跟蹤評價的經濟評價還處于起步階段，跟蹤評價的經濟評價應該側重于哪些評價內容、是否需要與當前后評價經濟評價內容一致、評價時點應該如何選取、評價參數如何選取、新增項目如何進行數據剝離等問題還需要進一步探討與研究。

四、結束語

文章總結了后評價經濟評價的三方面作用，在緊密結合油氣項目特點并梳理了后評價經濟評價現狀的基礎上，提出當前后評價經濟評價還存在部分項目投入產出不一致、參數選取標準存在爭議和未來數據預測方法有差異等三個問題，最后提出完善編制細則規范評價內容、明確參數選取規范具體操作、開展與信息化的融合研究和開展跟蹤評價專題研究的方法提升后評價經濟評價工作水平，為后評價經濟評價未來發展提供了方向。