利率市場化對我國商業銀行的影響分析

史峰

摘要：利率作為中央銀行運用貨幣政策直接對宏觀經濟進行調控的中間目標，它對價格、投資、通貨膨脹水平等都有著非同一般的影響。在中國當前市場環境下，提出這樣的政策改革，這間接決定了中間目標的實現，因此利率市場化再次成為當前社會的熱點問題。

深入研究國內外研究現狀，為對我國上市商業銀行收到利率市場化的影響提供基礎理論和借鑒經驗。其次，以利率市場化發展變化為背景，深入分析并通過對因素分解充分揭示利率市場化對我國商業銀行的影響，為我國利率市場化改革提供的借鑒。

一、緒論

貸款利率市場化以后，一些金融機構可能會選擇上浮利率，以此行為來提高商業銀行的獲利能力。同時，可以市場化的利率可以提升金融機構資金利用效率，對于國內一些主要依靠利息收入維持資金運轉的銀行來說，其傳統經營模式將會受到了利率市場化的極大影響。

本篇文章以利率市場化的研究背景、現狀作為主要方向;并且利用國內外研究現狀探究我國利率市場化的發展歷程，圍繞對各大銀行的業務有何影響;在這中間又作出了怎樣的措施來應對風險;利率市場化對于各大商業銀行的啟示以及產生的機遇與挑戰又有哪些這些點進行研究。

（一）研究背景

自二十世紀七十年代以來，發達國家與發展中國家都經歷了從利率控制過渡到市場化制度，這為我國利率演變提供了豐富的經驗。經過數十年的經濟體制探索，我國經濟環境逐漸平穩，但是固有的利率控制模式已不再適合我國體制，弊端日益突出。

從1996年開始至2014年，我國的利率市場化改革取得重大的進步;債券利率、同業拆借利率和貼現率都逐步靠近目標。其中，人民幣存貸款的利率市場化是這次改革中的關鍵一步。2013年，我國開啟全面放開金融機構貸款利率管制的新局面。

（二）研究意義

通過20余年的利率管理體制改革，中國在推動利率市場化方面達到初步階段，但利率改革仍具體滯后性。利率市場化更會讓我國金融體系更加完善，促進我國商業銀行之間的競爭與淘汰，在利率市場化的推動下，也會讓我國金融環境更加有活力，促進一定的良性競爭，但是同時也具有一定的風險，部分銀行或者金融機構如果在這一進程中沒有掌握好相對的情報與資金，那么就有可能面臨壞賬或者惡性循環的發展。

利率市場化對于我國經濟體制改革創新和發展、優化資源配置等有重大意義和促進作用。我國現在采取的一系列政策，要更加靈活有效的貨幣政策和手段，所以實行利率市場化，有助于我國新形勢下的金融體制改革，促使經濟秩序井然更加穩定，提高存款利率，并帶來機遇和挑戰。

（三）研究方法

文獻研究法：通過翻閱書籍與在知網上參考其他作者與專家是如何評價與分析興業銀行做法的，并通過相關文獻回顧利率市場化在國內外市場的發展產生了如何的影響，而這又如何影響到國內商業銀行的競爭與淘汰。

因素分析法：通過利率市場化對商業銀行的影響進行分解，分析商業銀行在這一過程中所采取手段的利弊。

二、利率市場化及對商業銀行的影響分析

利率市場化充分影響著我國金融機構中商業銀行經營和金融市場的穩定。因此，本章研究了利率市場化國內外研究現狀、商業銀行的應對現狀和利率市場化對商業銀行的影響的分析，使商業銀行可以認清自身風險控制的必要性，為我國的利率市場化的完善提供經驗借鑒，減少風險帶來的損失。

（一）利率市場化國內外研究現狀

（1）國外研究

Ralf Meye認為這項研究確定了全球利率衍生品市場的盈利模式及其決定因素。盡管從名義價值來看，這個市場是世界上最大的金融市場，但由于缺少數據，學術界基本上沒有關于盈利能力的研究。為了解決這一問題，提出了一種新的分析方法。運用這一新方法，研究表明，利率衍生品是銀行盈利的重要來源，自2009年以來，銀行的年平均利潤總額已超過820億美元。此外，研究還表明，交易對手類型、市場地位（即前五大銀行之一）和交易貨幣是決定交易盈利能力的因素。對于交易的其他特征，如持續時間或名義金額，沒有發現與盈利能力的相關性。最后，定性地討論了市場結構變化對監管措施驅動的盈利能力的影響。（2）國內研究

蘇滟則在她2018年的個人畢業論文《利率市場化后銀行業的應對措施》上表達了她自己的觀點，她認為現階段，中小微企業是我國中小銀行的主要服務對象，因此，為了能夠促進銀行更加穩定快速的發展，就需要充分抓住我國支持中小微企業發展的相關政策，培養銀行長期合作的客戶。銀行在發展業務的過程中，可以對主要的服務對象特點進行系統的分析，針對企業特色對貸款條件進行適當的優化以及調整。

（二）利率市場化對商業銀行的影響

我國商業銀行仍有一些發展缺陷，對于應對我國的利率市場化改革仍然存在一些問題。具體表現為：

（1）對傳統經營模式的影響

商業銀行的傳統經營模式是以存貸利差收入為主的，商業銀行的收益大部分都是通過該業務實現的。當利率被央行管制的情況下，商業銀行會按照統一的利率水平開展存款和貸款業務。因此，商業銀行主要的競爭方式是通過提高服務質量等手段。然而，隨著利率市場化改革的逐步推進，會對商業銀行的傳統經營方式受到影響，會沖擊到存貸利差收入水平。如果說，商業銀行不能進行業務創新，仍然依靠原來的經營方式繼續經營，會使商業銀行越來越難長遠的發展下去。商業銀行的經營收入會逐漸減少，成本會相應的增加，資產負債管理與成本管理會面臨巨大的威脅，造成資本風險。因此，商業銀行需要轉變經營模式，要逐漸弱化存貸業務的比重，逐漸增加零售和中間業務，使經營的方式變得更加綜合化、差異化。

（2）商業銀行受到利率風險的影響

利率市場化改革推行之后，在商業銀行的經營活動中，利率的風險會慢慢顯現。由于央行不在管制利率，由市場的資金供求狀況決定利率水平，這樣一來，利率就會存在大幅動波動的可能，使利率水平變得不確定。可能會使利率的管理變得困難。在監管政策加強以前的利率市場化加劇了銀行的波動，一方面增加了銀行的壞賬風險，另一方面降低了銀行的盈利能力。此外，小規模的商業銀行由于監管不完善，業務創新能力受限，抵御風險能力較弱等因素，更易受利率市場化的影響，比國有商業銀行風險更高。但隨著資管新規的出臺，商業銀行剛性兌付、監管套利將成為過去，將資產管理的新環境下以防范風險、轉型發展為要務，增強自身競爭力，為服務實體經濟、維護金融體系穩定發揮作用。

（3）商業銀行遭受到信用風險

隨著利率的決定權逐漸下放到市場，那么市場中資金價格和利率水平競爭會逐漸激烈起來。存款客戶存款的首要考慮因素就是該銀行的存款利率水平，當存款客戶把錢存入到某一個銀行之后發現另一銀行的存款利率比該銀行的高，那么客戶就很可能把錢從該銀行中取出存入到另一銀行，那么，該銀行就會面臨丟失優質客戶的風險。同樣，如果某一銀行的貸款利率高于同業的貸款利率水平，也會面臨失去貸款客戶的風險。對于貸款客戶來說，如果客戶貸款的銀行貸款利率較高，客戶為了收回成本，就會刺激貸款客戶投資收益高的產品或者項目，那么客戶面臨的風險會變大，如果貸款客戶的投資發生損失，就不能歸還高額的貸款利息，甚至是貸款成本，增加了違約的信用風險。

三、利率市場化改革的分析總結

利率市場化對金融市場來說是非常重要的組成部分，它影響著資本市場、貨幣市場和一個國家的經濟水平。利率市場化改革是金融市場不斷完善的必經之路，有一些其他國家已經進行了利率市場化改革，有的取得了良好效果，有的卻以失敗而告終，通過這些經驗可以可以看出我國利率市場化進程仍未完成，在改革的過程中，還需要攻克種種困難，為了避免重蹈一些國家利率市場化改革失敗的覆轍，為了在遇到失敗國家類似問題時能夠有相應的對策應對，我們必須提前對這些問題進行研究，以備不時之需。同樣，我們也應該學習利率市場化改革成功的國家的先進經驗，走正確的道路。

（作者單位：江蘇銀行蘇州分行）