“一帶一路”下我國出口信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的思考

孫冬雪

摘 要：在“一帶一路”戰(zhàn)略下，在大型承包項目、投資項目上還需要依靠傳統(tǒng)出口信貸融資模式的支持，中國企業(yè)走出去程度加深、形式也更加多樣，出口信貸產(chǎn)品種類因而朝著多樣化發(fā)展。我國商業(yè)銀行應(yīng)借此積極海外布局，國家和政府應(yīng)不斷健全出口信貸法律體系與制度保障，為其發(fā)展提供必要的政策保障。

關(guān)鍵詞：一帶一路;出口信貸;面臨問題與建議

0 引言

“一帶一路”（One Belt & One Road，縮寫B(tài)&R）是“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的簡稱，是2013年9月和10月由中國國家主席習(xí)近平提出，旨在依靠中國與有關(guān)國家既有的雙多邊機制，借助既有的、行之有效的區(qū)域合作平臺，積極發(fā)展與沿線國家的經(jīng)濟合作伙伴關(guān)系，從而推動政治、經(jīng)濟、文化等方面的合作與發(fā)展。“一帶一路”是世界上跨度最長的經(jīng)濟大走廊，發(fā)端于中國，貫通中亞、東南亞、南亞、西亞乃至歐洲部分區(qū)域，東牽亞太經(jīng)濟圈，西系歐洲經(jīng)濟圈。一帶一路路線圖包括北線、中線和南線三條線路，直接涉及的國家有60多個。截至2019年4月30日，中國已經(jīng)與131個國家和30個國際組織簽署了187份共建“一帶一路”合作文件。2013年至2018年，中國新簽對外承包工程合同額超過5000億美元。

在此大背景下，作為“一帶一路”項目配套的主要融資安排--出口信貸業(yè)務(wù)也需與時俱進、不斷創(chuàng)新。近些年我國金融業(yè)發(fā)展取得了非常大的進展，融資渠道、融資模式不斷創(chuàng)新，企業(yè)融資越來越便捷、越來越多樣化，但在大型承包項目、投資項目上還需要依靠傳統(tǒng)出口信貸融資模式的支持，而這種模式目前仍有需要改進和優(yōu)化的方面。

1 出口信貸業(yè)務(wù)及特點

出口信貸（Export Credit）是一國政府為支持和鼓勵本國大型機械設(shè)備和工程項目的出口，增強其國際競爭力，對出口產(chǎn)品基于利息補貼、提供出口信用保險及擔保，并鼓勵本國的金融機構(gòu)對本國的出口商或外國的進口商（或其銀行）提供利率較低的貸款，從而解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)的困難，或滿足國外進口商對本國出口商支付貨款需要的一種國際信貸方式。

1.1 出口信貸支持對象主要為大型成套設(shè)備以及工程承包項目等資本性貨物，且具有融資金額大、期限長、利率低的特點

大型成套設(shè)備等資本性貨物以及工程承包類項目具有出口金額巨大、期限長、收匯風險大的特點，相比消費型產(chǎn)品，此類資本性貨物單純依靠市場來獲取融資的難度較大，因此通常采用由官方支持的出口信用保險機構(gòu)（Export Credit Agency，簡稱ECA）擔保的出口信貸作為融資的主要模式。出口信貸融資的金額一般設(shè)有最低起點金額，上無封頂，融資期限一般在一年以上，最長可達十五年，融資利率相對優(yōu)惠。因此，出口信貸也被視作一種政策性金融工具，用來促進本國出口貿(mào)易和國民經(jīng)濟的發(fā)展。

1.2 出口信貸是一種融資與保險相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品

出口信貸融資安排中保險是基礎(chǔ)，融資是核心。主權(quán)級出口信用保險機構(gòu)的介入可為融資增級信用，轉(zhuǎn)嫁風險，融資費率可降低，融資期限也可延長。出口信用保險的引入可使出口信貸更加適用資本性貨物出口的特點，從而使融資更具便利性。

1.3 出口信貸產(chǎn)品品種日趨多元化復(fù)雜化

出口信貸產(chǎn)品包括出口買方信貸、出口賣方信貸、應(yīng)收賬款融資等。在“一帶一路”政策出臺后，中國企業(yè)走出去步伐加快，形式更加多樣，由傳統(tǒng)的海外工程承包到海外自主投資，參與項目開發(fā)、建設(shè)、運營、維護等。在這樣的背景下，出口信貸產(chǎn)品為適應(yīng)企業(yè)多元化的需求，產(chǎn)品種類也朝著多樣化發(fā)展，例如將買方信貸利用到海外投資的項目中，為中資企業(yè)海外項目投資的政治和商業(yè)風險加保。同時，從單純的承包轉(zhuǎn)向投資，對走出去的中資企業(yè)風險把控能力等等提出了更高的要求。企業(yè)想要在投資活動中取得收益，就需要對東道國有著全方位的了解和把握，包括歷史、文化、法律、社會等等方面。金融機構(gòu)在為投資類項目提供融資時，也需要對項目背景等等做充分的盡職調(diào)查來了解和評估項目的風險程度，因此，出口信貸融資產(chǎn)品在多元化的同時也漸漸復(fù)雜起來，對國內(nèi)的企業(yè)和金融機構(gòu)都是不小的挑戰(zhàn)。

2 在“一帶一路”背景下我國出口信貸業(yè)務(wù)面臨的考驗

2.1 “一帶一路”項目與特點

“一帶一路”沿線國家數(shù)量眾多，需求多種多樣，既有簡單的工程施工以及承包類項目，還有參與項目前期開發(fā)、投資、設(shè)計咨詢、管理、融資等等。“一帶一路”以交通設(shè)施互聯(lián)、能源網(wǎng)互聯(lián)和國際通訊網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)的“三聯(lián)”為重要內(nèi)容和優(yōu)先領(lǐng)域，項目的建設(shè)大多數(shù)會采用EPC總承包、BOT與PPP項目融資等形式。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的落實，企業(yè)在積極承攬BOT、PPP等特許經(jīng)營類的模式項目之外，還與金融機構(gòu)合作開展EPC+F等帶資承包模式的業(yè)務(wù)，為成功中標項目加碼。在多個國家參與的投資項目涉及基礎(chǔ)設(shè)施、能源開發(fā)、物流運輸、農(nóng)業(yè)合作和房地產(chǎn)等領(lǐng)域，其中工程項目的專業(yè)領(lǐng)域日趨多樣化，既有傳統(tǒng)的房建項目、單機和成套機電設(shè)備出口項目，也有路橋、港口、機場等交通基礎(chǔ)設(shè)施項目，通訊工程，石油、天然氣、大壩、發(fā)電、電網(wǎng)等能源基礎(chǔ)設(shè)施項目，以及市政基礎(chǔ)設(shè)施項目、能源項目等專業(yè)領(lǐng)域的項目。

2.2 “一帶一路”項目融資問題

首先，我國商業(yè)銀行國際化程度仍舊較低。盡管近些年中國銀行業(yè)的全球擴張取得了突破性進展，對銀行的整體支持能力和對實體經(jīng)濟以及國家戰(zhàn)略的支撐能力大大提升，但相比全球大銀行而言仍處于相對較低的水平，不同銀行之間也面臨不平衡的問題，例如，海外機構(gòu)仍存有空白之處;海外機構(gòu)的貢獻度仍然不高;海外機構(gòu)的整合仍未到位;產(chǎn)品還比較單一等等。這些問題制約了出口信貸業(yè)務(wù)在“一帶一路”項目中的開展與實施。由于我國商業(yè)銀行國際化水平不高，對中資企業(yè)海外項目的盡職調(diào)查經(jīng)常無法開展或調(diào)查不到位，導(dǎo)致對項目評審缺乏自主判斷。在這種情況下，出于控制風險的考慮，商業(yè)銀行經(jīng)常把出口信用保險機構(gòu)是否提供保險覆蓋作為是否提供貸款的前提，而貸款的比例也僅限于保險覆蓋的比例。而出口信用保險公司也無法全面掌握項目信息，評估項目可行性時，保險公司和銀行往往聯(lián)合要求中資出口商提供反擔保。鑒于“一帶一路”項目金額大、期限長的特點，反擔保對中資出口商的資產(chǎn)負債表增加了很大壓力，而且這種擔保模式無法復(fù)制，從而大大制約了中資企業(yè)的融資能力和未來海外項目的拓展。

其次，出口信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品種類雖日趨多元，結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，但由于我國商業(yè)銀行海外布局欠缺，對目的國市場了解不到位，導(dǎo)致出口信貸業(yè)務(wù)的實施面臨種種限制。例如，海外投資項目一般需要30%左右的股本金投入，一般工程承包類項目則需要15%預(yù)付款投入，由于這兩部分國內(nèi)商業(yè)銀行無法提供配套融資產(chǎn)品，導(dǎo)致一部分項目陷入融資瓶頸。隨著國際經(jīng)濟與金融市場的發(fā)展，在出口信貸市場，國家提供主權(quán)擔保的意愿減退，不少私人業(yè)主則進入這個領(lǐng)域。這種民進國退的現(xiàn)象使出口信貸市場更加復(fù)雜，競爭更加激烈，對金融機構(gòu)的風險把握與判斷能力的要求也越來越高。

最后，中國出口信用保險公司（簡稱“中信保”）在“一帶一路”項目中具有基礎(chǔ)性的作用。但我國對中信保的定位不明確、業(yè)務(wù)標準模糊，導(dǎo)致其經(jīng)營活動缺乏必要的法律依據(jù)與保障，無論是內(nèi)部經(jīng)營管理還是外部關(guān)系的協(xié)調(diào)，都處于一種進退失據(jù)的狀態(tài)。此外，國家財政支持的政策性保險和中信保自營業(yè)務(wù)并未進行分賬管理，導(dǎo)致業(yè)務(wù)無法清晰劃分，埋下了體制性隱患。

3 在“一帶一路”背景下對我國出口信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的思考

3.1 拓展我國商業(yè)銀行海外布局，增強海外業(yè)務(wù)水平

商業(yè)銀行在隨著中國企業(yè)走出去的同時，應(yīng)審時度勢，抓住機遇，以“一帶一路”項目作為契機與切入點，開拓海外市場，有效融入主流社會，增強國際化趨勢。在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，我國商業(yè)銀行應(yīng)注重海內(nèi)外業(yè)務(wù)聯(lián)動，建立全球統(tǒng)一的風險評估與授信體系，將其海外市場納入重點客戶的全球服務(wù)體系，積極協(xié)調(diào)國內(nèi)外資源，開發(fā)新融資產(chǎn)品以適應(yīng)實際需求，更好地服務(wù)于“一帶一路”戰(zhàn)略。

3.2 利用多元金融平臺發(fā)展出口信貸業(yè)務(wù)

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，絲路基金、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行等千億美元規(guī)模的多元融資平臺也建立起來，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資模式形成互補。多元金融發(fā)展平臺需更具靈活性，例如根據(jù)不同領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的特點，設(shè)立不同的貸款審核條件和擔保條件和不同檔次的利率標準。在項目投資方面，絲路基金和亞投行可以制定標準直接投資基礎(chǔ)建設(shè)流程和環(huán)節(jié)上的主導(dǎo)企業(yè)，撬動整個產(chǎn)業(yè)鏈條，拉動經(jīng)濟增長。同時，還可以通過和商業(yè)銀行聯(lián)合融資的模式，在基礎(chǔ)建設(shè)過程中，聯(lián)合不同的金融機構(gòu)給予資金支持。例如聯(lián)合當?shù)厣虡I(yè)銀行組成銀團形式，并借助其貸款審查和風險管理的優(yōu)勢。

3.3 健全出口信貸法律體系與制度保障

加快立法工作，使我國出口信用保險業(yè)務(wù)開展有法可依，明確我國出口信用保險業(yè)機構(gòu)的性質(zhì)與地位，理順與其他政府部門的關(guān)系，更大限度的發(fā)揮出口信用保險的政策性功能;通過立法明確我國出口信用保險機構(gòu)的經(jīng)營范圍，保險責任，區(qū)分官方支持和自營業(yè)務(wù)，使其國別政策與限額，支持出口方面和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，風險準備金提取和補償具有法律依據(jù)。

參考文獻：

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