企業資產配置探討

陳昕

本文從企業資產配置分類展開了較為深入的分析，并以此為依據，提出設定明確的投資目標、制定戰略性投資計劃、開展投資效益分析等幾個方面的措施。希望企業在實際的運營過程中，能夠緊跟時代的發展腳步，意識到資產合理配置的重要性，將價值創造作為基礎內容，優化管控模式，逐步推動企業的可持續發展，使企業能夠在激烈的市場競爭中占據有利地位。

一、引言

現階段，我國針對投資管理構建了相應的機制體系，企業在進行投資管理的過程中，通常會被劃分為三個部分，分別為：規劃、實施、優化管理。從企業的資產分配角度進行分析，建立完善的管理制度具有重大的意義。相關的工作人員務必要了解企業資產配置的本質內容，還需要結合投資者的資產與負債問題進行分析，立足于企業的實際情況與發展目標，將衍生金融產品的使用效益發揮到最大化。在優化資產配置的基礎上，為企業創造出更高的經濟效益與社會效益，實現企業的健康長遠發展目標。

二、企業資產配置分類

（一）買入并持有戰略

在進行企業資產配置的過程中，可以從多元化的角度入手，從資產管理人員的角度展開分析，其中買入并持有是一種有效的策略。通常情況下，其中含括的內容應當由資產配置比例以及投資活動等。相關的工作人員務必要選擇適當的時間段，保證企業資產處于長期的平衡狀態當中。從投資者的角度來說，買入并持有措施適用于長期的規劃，對投資者也有一定的要求，適合運用在市場環境穩定的情況下。

（二）投資組合保險

在對企業資產進行合理配置的過程中，也可以采取投資組合保險的方式，其主要含義就是將企業的一部分資金拿出來，并投資到沒有風險的項目當中。采取這種方式不僅企業的資金不會損失，還可以將剩余的資金投入到低風險的項目中。財務人員應當對市場環境的變化情況進行分析，還要對這兩部分的資金投入進行合理的調整，進而在一定程度上為企業創造出更高的經濟價值，提高市場核心競爭力。若投資組合的總價值會受到風險項目收益增加的影響，那么兩者的比例風險資產就需要逐步提升。基于此，若企業的風險資產收益良好，經濟價值屬于持續增長的狀態，那么投資組合的優勢就能夠體現出來。但是若風險投資的收益不高，就應當及時轉變為買入并持有戰略，避免不必要的企業資產消耗。

三、企業資產配置的優化流程

（一）設定明確的投資目標

企業在進行資產配置的過程中，應當利用先進的信息化技術，對全過程進行動態化的管理。首先就要設定投資目標，這個目標直接決定了企業未來可能承擔的風險問題，還有未來想要獲得的經濟價值。在進行投資目標設定的過程中，若需要承擔較大的風險，并且不在企業的承受范圍之內，相關的工作人員就應當對投資基準進行考慮。投資者能夠在一定程度上熟悉投資組合的優勢，例如屬于穩定型投資還是激進型投資，需要將可能面臨的風險融入其中。最后，在此過程中，企業應當觀察資金的要求，還有投資可能會受到哪些條件的限制，避免不必要的經濟損失。

（二）制定戰略性投資計劃

1.在制定戰略性投資計劃的過程中，應當對資產配置進行合理的分析，首先應當確定各項經濟活動的收益以及風險因素，還有就是各項投資活動可能給企業帶來的影響。基于此，在制定戰略性投資計劃的過程中，企業應當結合投資目標，對資產配置進行不斷優化。在設定期限的過程中有一定的特殊性，利用這種方式只需要達到一年的時間就能夠進行戰略性配置。對于負債驅動性的投資人員來說，規定的期限較長，一般都需要超過十年的時間。企業不僅要選擇合理的資產種類，還要研究經濟效益。

2.企業在利用戰術資產配置方式的過程中，應當與短期的投資與中長期的投資戰略進行分析，根據市場經濟環境的不斷變化，預測資產分配中可能存在的風險問題，進而提前做出風險防范措施。由于投資者的特點不同，采取的資產配置期限也存在一定的差異，根據戰略性發展目標進行適當的調整。其中最有效的方式就是，根據投資組合的資產比例調整，但是這種方式也有弊端，就是會導致企業的成本消耗增加。

（三）開展投資效益分析

在企業的實際運營過程中，相關的工作人員需要對大類的資產進行合理的配置，盡量選擇長久性的配置，進而對企業過去的投資活動進行系統性的分析，從中得到經驗。企業在選擇適合自身長遠發展的目標之后，應當逐步優化投資方案，對投資組合的表現進行審定，了解預期目標是否與實際情況存在差異，還要判斷企業的投資目標是否合理。一旦投資與收益存在較大的差異，相關的管理人員就需要找到問題的根源，并重新編制計劃。從企業的穩定發展角度進行分析，投資效益分析應當循環進行，保證發展目標的合理性，才能夠從源頭避免風險問題發生，保證各項活動的順利進行。

四、結語

綜上所述，我國的經濟體制不斷完善，企業得到了更多的發展機遇與挑戰。因此，企業要想在激烈的市場競爭中站穩腳跟，就應當對資產進行合理的配置，保證資產的性能與優勢都能夠發揮到最大化。相關的工作人員應當立足于實際情況，對可能存在的風險問題進行全面分析，逐步擴大資產配置的空間，對投資績效進行全面的分析，進而使投資者能夠清楚的了解企業的財務狀況。利用多元化的措施，促進資產配置工作的順利開展，逐步實現企業經濟效益最大化的發展目標。（作者單位：青島泰潤盛置業有限公司）