“一帶一路”背景下區塊鏈技術在金融領域的應用研究

陳青

金融作為市場的血液、經濟的靈魂，是推進“一帶一路”建設不可或缺的力量，區塊鏈依托去中心化、可靠數據、集體維護及不可篡改等特性開創了一種新的數據分布式存儲模式，給傳統金融體系帶來了重大變革，并在全球掀起熱潮。在“一帶一路背景下，研究如何將區塊鏈技術的各種應用場景、技術方案和商業模式應用在金融領域，對于實現降低金融交易成本提高資源配置效率、保證信息安全可靠具有重要意義。本文首先簡要描述了區塊鏈金融的內涵，探討了區塊鏈技術應用在金融領域中的積極意義，其次分析了區塊鏈技術應用在金融領域中的挑戰。

一帶一路戰略為我國中小企業“走出去”帶來了難得的發展機遇，為全球發展注入了新能量，為構建人類命運共同體提供了新途徑，為中國經濟騰飛找到了新出路。在經濟全球化發展趨勢下，我國與一帶一路沿線國家和地區在金融互聯互通支持，以及中小企業跨境電商發展過程中存在資金短缺、信用機制差異、貨幣結（清）算渠道不暢、銀行間合作瓶頸、互認第三方跨境支付平臺缺乏等一系列問題。為了更好地推動我國及一帶一路沿線國家和地區經濟發展，在金融領域應用區塊鏈技術，有助促進“一帶一路”的建設及提高中國在全球經濟、金融等領域治理中的制度性話語權。

一、區塊鏈金融的內涵

區塊鏈是一種分布式賬簿簡稱分類賬，用于安全地交換數字貨幣、執行交易。它也是一種分布式數據庫，包含批量的單個事務，是具有時間戳和信息鏈接的數據結構塊。區塊鏈分類賬是所有比特幣執行交易的集合。區塊鏈的功用猶如一本龐大的分類賬，自動記錄每筆新交易并將交易數據形成“區塊”入賬，儲存在互聯互通、共享的全球網絡系統中，且讓交易無法被任意篡改。該技術具有以下幾個方面特征：

（一）去中心化。區塊鏈通過構建點對點的自組織網絡，創造基于密碼學原理而不依賴第三方的信任機制，無中心化硬件或管理機構，每個節點上都會存儲區塊鏈上的所有數據，且所有節點之間的權利和義務都是相等的，任一節點損壞均不會影響系統運作，因此來達到互相約束的目的。

（二）透明性。系統所有內容的記錄和運作規則公開透明，且是永久、不可逆向修改的，因此在系統指定的規則和時間范圍內，某個節點不能也無法欺騙其它節點，摧毀或修改其中任何一部分節點都毫無意義。

（三）匿名性。由于其信任機制是基于密碼學原理而不依賴第三方，節點和節點之間無需公開身份，系統中每個參與節點都可以匿名，從而使得交易可以節省大量成本和時間。

（四）安全性。整個系統通過分布式網絡的形式，使每個參與節點都能擁有完整數據庫的拷貝。單個節點無法實現對數據庫的修改，也無法影響其他節點的數據內容。參與節點越多和計算能力越強，冗余性也越高，有很強的容錯功能，能夠在沒有中心化服務器和管理的情況下，安全穩定地傳輸數據。

區塊鏈技術具有上述特征，使得它在金融業的應用中具有安全可靠、簡化流程、透明可追蹤、降低成本、減少錯誤及改善數據質量等優勢，可以系統解決金融服務領域存在的效率瓶頸、交易時滯、欺詐和操作風險等行業痛點。

二、區塊鏈技術應用在金融行業的積極意義

金融行業是區塊鏈目前最受關注的應用領域，我們將區塊鏈技術在金融領域的應用叫做“區塊鏈金融"。區塊鏈技術的應用可對金融機構和金融市場產生巨大的積極效應，這是因為基于去中心化系統建立無中心機構信用背書的金融市場能較大程度上實現“金融脫媒”，極大地增強了區塊鏈和金融市場的契合度，有效降低經營成本，提升經營效率。降低金融機構運營成本，提升業務效率。

（一）積極促進“一帶一路”相關國家金融互聯互通

當前以美元為主導的國際金融體系，在機制上存在最大的問題，便是美國通過美元的主導地位向國際轉嫁其金融危機，不但嚴重沖擊環球金融市場，部分地區、國家更因此爆發金融危機乃至經濟危機。加上，“一帶一路”相關國家之間的國際貨幣結算廣泛采用美元，不但成本較高，還容易遭受匯率波動風險、信用風險和貶值風險等風險。

要減緩或避免這些影響，中國政府應考慮聯合即將成立的亞洲金融合作協會內的政府和金融機構，通過“區塊鏈”的技術開發一個虛擬貨幣系統。這種由各方共同擬定規則，信用建立在聯合協議上的系統，為其運作的有效性、安全性提供了可靠的法律依據。

創建一個虛擬貨幣系統，一方面可以為亞洲各國提供一個全新的互聯網國際交易平臺和交易環境。另一方面，對企業而言，可以免除現有支付方式所需涉及的銀行、跨境支付平臺和兌換及結算平臺的復雜程序，可以為亞洲各國的企業提供一種低風險、節省成本、方便快捷和安全可靠的互聯網交易支付方式，也可進一步應用到各國民眾的股票戶口、銀行賬戶交易上。

虛擬貨幣系統在亞洲金融合作協會內若試驗成功，可逐步推廣至“一帶一路”相關各國。由于金融領域的互聯互通，是促進經貿、投資、旅游等眾多領域合作的基礎和支撐，這不但可加強中國與相關各國金融領域的互聯互通，更能加強中國與各國在其它領域的互聯互通。

（二）降低貨幣流通成本、節省交易時間及費用

數字貨幣相對于傳統紙幣，發行成本更低，更加便利，流通安全性也更高，更適合電子金融和電子商務迅速發展的時代。此外，數字貨幣能夠降低貨幣發行和流通的成本，增加支付結算尤其是跨境結算的便利性和透明度，降低洗錢等犯罪風險，提升央行對貨幣流通的控制力。

區塊鏈支付與傳統支付方式相比，在交易時間、費用和安全性等方面都有極大的優勢。區塊鏈技術可以大大縮減交易時間，以大筆跨境支付和結算為例，傳統支付方式中需要的兩三天處理時間，實際上是讓交易金額在一段時間內被迫處于凍結狀態，兩三天的投資機會成本是巨大的而區塊鏈技術由于其更短的處理時間，可以將機會成本大大降低。

同時，更快的處理也降低了交易時間拉長帶來的風險，以及造成跨境支付的競爭局面，產生正面外部效應借助于區塊鏈技術，未來的金融行業辦理國際支付與結算使用點對點支付方式，將不再需要第三方金融機構的中間環節，不僅能實時到賬、提供全天候服務、成本得到大幅降低，還能夠滿足跨境電商對結算服務的及時、快捷和便利性要求。

三、區塊鏈技術應用在金融領域的挑戰

一般來說，技術決定區塊鏈技術產品創新的可能性，而法律則決定了區塊鏈金融的落地能力。雖然區塊鏈技術在金融領域已經得到一定的發展，但實際應用中仍然存在巨大不確定性，并且隨著“一帶一路”建設，如何強化區塊鏈在金融領域的支撐作用，推進區塊鏈技術與金融平臺的融合發展，尚存在一些制約因素，未來的發展會面臨不小的挑戰。

（一）法律層面

區塊鏈的去中心化機制嚴重沖擊了我國現行的國家監管體系，而我國目前的區塊鏈法律和制度規范建設仍相對滯后，一旦交易數據的規模迅速變大，低效的查詢和挖據分析將覆蓋區塊鏈技術的數據透明性優勢，無形中放大了市場主體的交易風險，一般來說，交易合同使用的都是自然語言，相關金融創新產品都有相應的業務所有權人，但是，由于智能合約使用的語言是代碼，再加上智能合約的法律責任界定十分模糊，一旦在現實交易中，智能合約和傳統合同之間產生了經濟糾紛或有一定漏洞，界定法律責任就顯得極為困難。

（二）技術層面

區塊鏈技術在金融領域的應用中，面臨的技術挑戰首先是參與主體權利對等問題，隨著“一帶一路”推進金融貿易往來越來越頻繁，產生的大量投資融資、支付結算信息和金融往來等海量數據，與傳統的系統容量和處理速度相比，區塊鏈作為一種去中心化的技術，每個區塊頭和區塊主體的容量是有限，處理速度也比較慢不能完全適應目前金融領域快速發展的需求，對如何保障參與主體交易平等權利是急需解決的問題。

其次是安全性問題，主要體現在控制50%以上節點達到攻擊整個網絡系統的問題，從而能夠對金融數據賬本進行篡改使整個分布式賬簿所記錄的信息都變得不可靠，價值歸零，如何保證客戶、金融機構只能查詢修改訪問自己的數據，避免個人隱私信息被慕改和泄漏，區塊鏈系統仍然沒有消除發生這個問題的可能性。

最后是加密算法問題，數字加密技術是為了保障信息生成、交易和處理的可靠性，隨著技術的不斷進步，未來破解數字加密的技術可能出現會對金融系統安全性產生重大影響的問題急需解決。

（三）監管層面

“區塊鏈”業務創新發展過程中，還面臨較大的監管難題。例如：首先，在思想認識上監管部門對區塊鏈技術的認識和預期不夠明確，在監管上也不夠重視;其次，從監管法律法規角度看，由于目前我國區塊鏈技術仍處于發展初期，因此在法律法規及制度建立上仍存在一定的滯后性，導致與區塊鏈相應的金融活動缺乏必要的法律制度規范和保護，無形中增大了市場主體的風險。最后，從監管標準來看，區塊鏈技術在金融市場的應用中仍缺乏統一的技術開發監管標準，標準制訂尚未真正起步，智能合約的兼容性等方面受到較大限制。

國家的經濟體制和金融體系不一致，去中心化的支付模式、自動化管理和共同維護分布式賬本特性，將會對金融系統的業務運行框架、關鍵技術、發行流通環境和面臨的法律環境和監管制度產生極大沖擊，需要法律予以保障;另一方面，將加密虛擬貨幣賦予法定貨幣的待遇，可能增加系統風險，造成金融市場的混亂，其實際價值是否得到實體貨幣和實體經濟的支持，尚無定論。目前，世界各國尚不敢在金融領域貿然推行，阻礙了金融區塊鏈的發展。

四、結語

目前，區塊鏈技術已成為當今金融科技的主要技術表現形態。區塊鏈無疑為我國金融行業的發展帶來了十分嚴峻的挑戰，但同時也帶來了極為難得的機遇。分析區塊鏈在金融領域的實際應用，明確將區塊鏈應用于金融領域的主要模式，有助于金融行業更好地做出發展部署。我國金融業發展區塊鏈目前面臨著法律法規滯后、技術制約、標準缺失和安全隱患等現實問題。也許再過幾年時間，區塊鏈技術的所有潛力才會清晰顯現，但在該技術迅速演進的過程中，必須積極尋求將其和中國倡導的“一帶一路”、亞洲金融合作協會等相結合，緊緊把握住這一機遇，不僅有助于推動“一帶一路”戰略的建設，更有利于使中國從國際經濟活動的融入者向塑造者轉變，以提高中國在全球經濟、金融等領域治理中的制度性話語權。（作者單位：西安培華學院）

陜西省教育廳課題，編號：16JK2124。