金融脫媒與我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的創(chuàng)新研究

熊健

[摘 要]伴隨我國(guó)金融行業(yè)改革的大力實(shí)施而出現(xiàn)的金融脫媒對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行產(chǎn)生了非常大的沖擊。怎樣促進(jìn)商業(yè)銀行從金融脫媒背景下高效完成轉(zhuǎn)型，創(chuàng)建新形勢(shì)下的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，是現(xiàn)時(shí)期急需解決的重要問題。文章結(jié)合金融脫媒和商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理的相關(guān)研究，對(duì)金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行中的銀行資產(chǎn)管理所形成的影響進(jìn)行了分析，并提出“商業(yè)銀行中資產(chǎn)管理需結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，有效輔助金融技術(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化創(chuàng)新，同時(shí)從產(chǎn)品、服務(wù)和業(yè)務(wù)等方面來(lái)實(shí)施創(chuàng)新，從風(fēng)險(xiǎn)的粗放型管理轉(zhuǎn)變成風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理”的建議，以期為金融脫媒背景下的銀行資產(chǎn)管理工作提供參考。

[關(guān)鍵詞]金融脫媒;商業(yè)銀行;資產(chǎn)管理

[中圖分類號(hào)]F832.33

金融脫媒起初形成于20世紀(jì)60年代的美國(guó)，在存款利率達(dá)到上限的時(shí)候，利用直接融資的方式，利率會(huì)比存款機(jī)構(gòu)所支付的存款利率高，造成存款機(jī)構(gòu)存款的大量流散，將大部分資金轉(zhuǎn)投到利率相對(duì)較高的資本市場(chǎng)中，促進(jìn)金融脫媒進(jìn)程不斷加快。金融脫媒情況下，商業(yè)銀行本身的中介作用會(huì)明顯降低，因?yàn)榇尜J業(yè)務(wù)的下滑致使收入不斷下降，對(duì)于銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和利率結(jié)構(gòu)均會(huì)產(chǎn)生不同程度的影響。

1 形成金融脫媒的主要原因

1.1 數(shù)據(jù)下的金融脫媒

企業(yè)非商業(yè)銀行途徑下所實(shí)施的融資比重是判定金融脫媒的主要標(biāo)準(zhǔn)，證券比率與影子銀行的比率是權(quán)衡金融脫媒現(xiàn)象的重要標(biāo)準(zhǔn)。自2006年我國(guó)對(duì)股權(quán)分置實(shí)施改革以來(lái)，我國(guó)的證券比率從9.02%提升到2014年的17.38%，影子銀行的股權(quán)比便從11.78%提高到2013年的29.81%。

1.2 科技下的金融脫媒

科技對(duì)于金融行業(yè)所產(chǎn)生的影響重點(diǎn)體現(xiàn)于對(duì)支付功能方向的影響，在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上，第三方支付平臺(tái)促進(jìn)金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新，伴隨新支付方式的大量應(yīng)用，以往支付結(jié)算的流程也同樣發(fā)生了較大程度的改變，在此情況下，資金在銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)間來(lái)回流動(dòng)，由此可以看出，資金的流動(dòng)方向發(fā)生了非常大的轉(zhuǎn)變。即將面對(duì)新金融競(jìng)爭(zhēng)與金融脫媒提速的情況，最為主要的問題是合理解決客戶金融業(yè)務(wù)的高標(biāo)準(zhǔn)要求。

1.3 大規(guī)模企業(yè)中自金融現(xiàn)象突出

規(guī)模相對(duì)較大的企業(yè)，已開始涉足自金融行業(yè)，開始申請(qǐng)或是購(gòu)買相應(yīng)金融經(jīng)營(yíng)的許可證件，例如，萬(wàn)達(dá)企業(yè)從2014年開始購(gòu)置快錢70%左右的股權(quán)，國(guó)美也以5億元的資金收購(gòu)了銀盈通，除此之外，海爾集團(tuán)迄今為止也已經(jīng)擁有銀行、信托、證券和保險(xiǎn)等金融的相關(guān)證書。金融混合式的經(jīng)營(yíng)步伐正在不斷加快，同時(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)向融資方面轉(zhuǎn)變也是這種形勢(shì)所驅(qū)使的。

2 金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理所產(chǎn)生的影響

2.1 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失去平衡

我國(guó)現(xiàn)時(shí)期商業(yè)銀行操作主要業(yè)務(wù)是儲(chǔ)蓄存款，主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是各類貸款業(yè)務(wù)。從資產(chǎn)負(fù)債的層面來(lái)分析，多元性的金融市場(chǎng)，為投資人員創(chuàng)設(shè)了更加健全的融資途徑，金融脫媒背景下削減了商業(yè)銀行的作用和功效，再加上我國(guó)人民存款量的不斷減少，讓商業(yè)銀行原本的中介效用在不斷降低，短期化的負(fù)債和長(zhǎng)期化資產(chǎn)的不平衡使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理更加困難。

2.2 商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)獲利能力下降

商業(yè)銀行以往的盈利方式主要是靠利差來(lái)獲得，但伴隨金融脫媒的不斷影響，原本一些好的客戶都逐漸地向融資市場(chǎng)不斷深入，以求得到更加理想的利益，在此情況下商業(yè)銀行中的存貸業(yè)務(wù)范圍在不斷縮小，信貸融資市場(chǎng)占比在不斷降低，如此使商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)運(yùn)作空間被壓縮。在這種趨勢(shì)下，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)為了確保能夠獲得一定數(shù)量的利益，保存現(xiàn)有客戶資源，只能采用更為優(yōu)惠的經(jīng)營(yíng)方式，但如此會(huì)使經(jīng)營(yíng)成本不斷增大。特別是中小規(guī)模的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)規(guī)模和資本數(shù)量的阻礙，致使貸款的定價(jià)力比較薄弱，現(xiàn)時(shí)相對(duì)規(guī)模大一些的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)明顯處在低谷狀態(tài)[1]。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)層面下對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理所產(chǎn)生的影響

首先，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融脫媒現(xiàn)象的不斷擴(kuò)大，商業(yè)銀行中的資產(chǎn)負(fù)債期錯(cuò)配率在不斷加劇，如此使商業(yè)銀行本身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。金融脫媒情況下，大眾儲(chǔ)蓄存款的比率呈不斷下降趨勢(shì)，如此對(duì)于商業(yè)銀行的負(fù)債方會(huì)形成不同程度的影響，在此當(dāng)中一定存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素。除此之外，可以發(fā)現(xiàn)中長(zhǎng)期貸款量的不斷提升，而長(zhǎng)期性的資產(chǎn)與負(fù)債發(fā)展并不統(tǒng)一，這樣會(huì)使商業(yè)銀行期限錯(cuò)配情況更加嚴(yán)重，然而利用期限錯(cuò)配而獲得利益的方式較易形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為此會(huì)產(chǎn)生很大程度的資金缺口。雖然不會(huì)對(duì)流動(dòng)性充足的大規(guī)模商業(yè)銀行產(chǎn)生較大的影響，但對(duì)一些儲(chǔ)備資金相對(duì)少且負(fù)債源不清晰的中小型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，在貨幣政策進(jìn)行收緊調(diào)整，或是貸款違約的比例有所上調(diào)的時(shí)候，一定會(huì)對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)行平穩(wěn)性產(chǎn)生影響，在此情況下這類銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)擴(kuò)大。其次，監(jiān)管更加困難。在我國(guó)現(xiàn)時(shí)期下，通常將與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相似的，可以為受眾提供融資、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換及信用的作用卻不具備業(yè)務(wù)組織模式的，并可以通過直接或間接形式進(jìn)行資金或信用的中介機(jī)構(gòu)統(tǒng)稱影子銀行，這類機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模基本都體現(xiàn)于表外業(yè)務(wù)當(dāng)中，然而在商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表中不會(huì)給予呈現(xiàn)，所以只能在常規(guī)金融的監(jiān)管范圍以外運(yùn)行，這樣便致使監(jiān)管困難有所增大，而且對(duì)金融監(jiān)管要求也在不斷提高，最近幾年，規(guī)模的不斷擴(kuò)大使風(fēng)險(xiǎn)隱患變得更多。在金融脫媒下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模在不斷從表內(nèi)轉(zhuǎn)向表外，這時(shí)商業(yè)銀行同影子銀行間的聯(lián)系更加緊密，而且借貸期限錯(cuò)配情況、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患、信用風(fēng)險(xiǎn)與高杠桿現(xiàn)象較易讓系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不斷攀高，市場(chǎng)因此將對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、解決風(fēng)險(xiǎn)隱患提出更高的要求[2]。除此之外，從2010年開始，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)從質(zhì)變向量變的方向不斷發(fā)展，其中，表外資產(chǎn)的規(guī)模在不斷擴(kuò)展，由此出現(xiàn)的同業(yè)業(yè)務(wù)類別變得更多，直到2015年上半年時(shí)，上市類的商業(yè)銀行的同業(yè)資產(chǎn)占整體資產(chǎn)總量的9.6%左右，同業(yè)業(yè)務(wù)的引導(dǎo)，對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生了負(fù)面影響，并且這種影響在不斷增大。最后，信用風(fēng)險(xiǎn)更加突出。在快速發(fā)展的資本市場(chǎng)背景下，企業(yè)融資渠道得到了不同程度的擴(kuò)展，為此使其與商業(yè)銀行的討價(jià)能力有所提升，如果商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)無(wú)法滿足企業(yè)融資需求，又或是降減融資成本的時(shí)候，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)便不會(huì)成為企業(yè)唯一選擇的融資機(jī)構(gòu)，一些大規(guī)模，并且業(yè)界信譽(yù)良好的企業(yè)，因?yàn)閺纳虡I(yè)銀行的借貸轉(zhuǎn)向債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)，這時(shí)在金融脫媒的情況下，讓商業(yè)銀行以往在社會(huì)融資方面的主導(dǎo)性地位有所降低，企業(yè)不在只靠商業(yè)銀行的貸款而發(fā)展，而是有了更多融資渠道供選擇，在此情況下，使商業(yè)銀行面對(duì)客戶維護(hù)、個(gè)性化服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新等更大的挑戰(zhàn)，除此之外，為了保證經(jīng)營(yíng)過程中的效益獲取，對(duì)本機(jī)構(gòu)資金水平和信用審批做了相應(yīng)調(diào)整，在客戶結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的情況下，一定會(huì)使商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷增大，在貸款發(fā)放前后作為銀行還需對(duì)此實(shí)施全程跟蹤監(jiān)管，這樣為銀行帶來(lái)很大成本負(fù)擔(dān)[3]。

3 商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理創(chuàng)新

金融脫媒現(xiàn)象使得融資比例不斷增大，為此商業(yè)銀行為了能夠增大存款數(shù)額迫使其不斷提升存款利率，同時(shí)，銀行為能夠吸引更多貸款受眾，而不同程度的調(diào)整貸款利率，讓利率變得更低，最終造成銀行利息收益變少，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式為此而受到威脅。在金融脫媒、金融市場(chǎng)開放、資本監(jiān)管、利率市場(chǎng)化及不斷國(guó)際化的現(xiàn)象下，致使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式改革及資產(chǎn)管理方式的優(yōu)化將面臨全新的挑戰(zhàn)。

3.1 與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合對(duì)資產(chǎn)管理方式進(jìn)行創(chuàng)新

以往商業(yè)銀行重點(diǎn)重視的是機(jī)構(gòu)工作效率和存貸數(shù)量及所獲得的利差，然而互聯(lián)網(wǎng)模式下的業(yè)務(wù)更加重視的是數(shù)字化的管理，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)使線上線下實(shí)現(xiàn)充分融合。從現(xiàn)時(shí)期的實(shí)際情況來(lái)分析，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新和改革主要是擴(kuò)大服務(wù)規(guī)模，面向小企業(yè)投放資金，重點(diǎn)向普惠金融方向發(fā)展，將社會(huì)中閑散的資金引向需求處，提升資金運(yùn)行價(jià)值和成效。作為商業(yè)銀行需主動(dòng)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)獲利方式進(jìn)行優(yōu)化，從重資產(chǎn)轉(zhuǎn)向輕資產(chǎn)，由此對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。

3.2 構(gòu)建KYP金融體系

在金融技術(shù)和金融市場(chǎng)發(fā)展情況下，商業(yè)銀行需構(gòu)建本身的KYP系統(tǒng)，對(duì)金融服務(wù)的相關(guān)產(chǎn)品實(shí)施全過程的跟蹤和綜合性管理，固定時(shí)期對(duì)其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，這樣對(duì)于投資人員的投資會(huì)非常有利。商業(yè)銀行需參考國(guó)外優(yōu)秀銀行在資產(chǎn)管理方面的成功經(jīng)驗(yàn)，這樣可以在資金的投向上保證利益最大化，風(fēng)險(xiǎn)最小化，確保資金具有良好的流動(dòng)性。商業(yè)銀行需對(duì)儲(chǔ)備資金性質(zhì)及來(lái)源進(jìn)行明確，如活期和儲(chǔ)蓄存款或是定期性的存儲(chǔ)及自有資金，只有構(gòu)建安全可靠的儲(chǔ)備管理機(jī)制，清楚本機(jī)構(gòu)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，才可以達(dá)成流動(dòng)性、安全性、利益性的相互統(tǒng)一。除此之外，作為商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)，在構(gòu)建產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)的時(shí)候，需借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)制高質(zhì)高效的儲(chǔ)備管理系統(tǒng)[4]。

3.3 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施精細(xì)化管理

商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)對(duì)全新金融工具與交易方式應(yīng)用頻率在逐漸增多，并且對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理方式也需從以往的粗放化向精細(xì)化不斷調(diào)整。首先，為了能夠更好地與快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融相匹配，適應(yīng)不斷擴(kuò)大的信貸規(guī)模和不斷變化的客戶結(jié)構(gòu)，商業(yè)銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)需向數(shù)據(jù)分析和集中管理的方向不斷轉(zhuǎn)變;其次，商業(yè)銀行本身需盡快開展主動(dòng)資產(chǎn)的管理模式，對(duì)客戶進(jìn)行詳細(xì)分類，加強(qiáng)產(chǎn)品定價(jià)和利率計(jì)算方面的能力，以提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力;最后，商業(yè)銀行還需構(gòu)建整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，以利于實(shí)現(xiàn)以現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)為前提的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控體系結(jié)構(gòu)，對(duì)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展方向、業(yè)務(wù)資金和流動(dòng)性對(duì)策進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整，由此促進(jìn)商業(yè)銀行可以在安全穩(wěn)定的環(huán)境當(dāng)中不斷發(fā)展運(yùn)行。

4 結(jié) 論

總體來(lái)說(shuō)，因?yàn)樯虡I(yè)銀行是我國(guó)金融業(yè)和投融資的重要渠道，在我國(guó)具有非常關(guān)鍵的中介性作用，與社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有密切的相關(guān)性，所以金融脫媒對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行所產(chǎn)生的影響受到社會(huì)各行各業(yè)的重視。為此對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理進(jìn)行創(chuàng)新和戰(zhàn)略實(shí)施轉(zhuǎn)型具有非常重要的作用和意義，積極與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和供給側(cè)改革相對(duì)應(yīng)，在此情況下我國(guó)商業(yè)銀行需以轉(zhuǎn)型和發(fā)展為核心，順應(yīng)時(shí)代發(fā)展，實(shí)施全新的戰(zhàn)略性創(chuàng)新，并努力建立全面綜合的金融服務(wù)模式。以更高效地促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行金融行業(yè)的不斷發(fā)展。

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