從華為5G手機看國內手機產業鏈新發展

馬英才

2019年7月26日，華為在深圳正式對外發布Mate 20X 5G手機，并將于8月16日正式開賣。

華為Mate 20X 5G版是首款獲得5G終端電信設備入網許可證的5G手機，也是目前唯一支持SA/NSA（獨立組網/非獨立組網）的5G雙模智能手機。截至目前，已有華為、中興、一加、OPPO、vivo等品牌的共8款5G手機獲3C認證，國產5G手機蓄勢待發，有望給射頻、光學、面板等手機產業鏈開辟發展新空間。

新一輪換機潮即將開啟，產業鏈迎來重大發展機遇。受華為5G手機發布利好消息影響，其手機供應鏈上的金橋信息、勁勝智能、百邦科技、茂碩電源和捷榮技術等A股上市企業實現漲停，碩貝德、匯頂科技還主動示好，前者為Mate 20X提供了天線，后者則提供了創新指紋和觸控方案。華為一家就攪動了5G手機產業鏈的一池春水，提振了產業鏈上下游企業的股價和業績。根據工信部公布的數據，我國目前已有約20款5G手機靜待上市，5G設備與終端均已步入成熟階段，這將直接帶動5G手機價格下探，再加上三大運營商5G套餐業務資費下降，新一輪的換機將很快啟幕，屆時消費者對于5G手機的需求將大幅增加，手機出貨量也將快速增長，根據IDC預計2019年下半年5G智能手機有望開始加速，到2023年5G手機將超過4億臺，市場占有率達到26%，這也給終端天線、視頻前端、終端 PCB、電感等細分領域帶來新的發展機遇。

產業鏈國產化替代加速，國內廠商機會良多。華為5G手機產業鏈中的國內廠商正在迎來重大的發展機遇。從華為Mate 20X供應鏈名單看，包括海思、比亞迪、德賽電池、京東方、歐菲光、合力泰、同興達、匯頂科技、聞泰科技、藍思科技、立訊精密、長盈精密、深南電路、滬電股份、歌爾股份等國產廠商進入華為5G手機供應鏈體系，涉及CPU、電池、面板、觸控與指紋芯片、連接器、觸摸屏模組、聲學器件等產業鏈環節，如同進入蘋果手機供應鏈一樣，這些企業隨著進入華為供應鏈體系示范效應的發展，將受到資本市場和手機廠商的青睞。

同時，產業鏈上下游企業的技術實力不斷增強，部分技術環節實現突破，在射頻前端、智能攝像頭、面板等環節，我國企業正在崛起，這也加速了國產化替代。如匯頂科技在2018年率先攻克了屏下光學指紋技術，促使公司業務高速發展，業績持續爆表。已經在蘋果手機供應鏈中證明自己的立訊精密已經成為全球最大的LCP天線模組供應商，濾波器、光模塊等方面技術實力也很雄厚，國內主流手機手機品牌都是其客戶。京東方引領國產柔性OLED 快速發展，產能持續擴充，規劃建設了4條6代柔性OLED生產線，華為Mate系列高端手機都已經采用了京東方的面板。可以說，在新一輪智能化手機浪潮下，加上產業鏈上下游廠商的崛起，我國手機產業鏈各環節都將迎來發展的新機遇，并與手機廠商共同實現演化成長。