供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建研究

熊莉

摘要：近年來(lái)，我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，但在發(fā)展過(guò)程中，面臨著更大的信用問(wèn)題和信用風(fēng)險(xiǎn)。本文探討了供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的構(gòu)建。首先，分析了供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。其次，闡述了建立供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的原則。最后，對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)中，評(píng)價(jià)體系指標(biāo)設(shè)立進(jìn)行深入的分析，希望本文的研究能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建提供一些依據(jù)。這種結(jié)構(gòu)提供了可靠的參考。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;信用風(fēng)險(xiǎn);評(píng)價(jià)體系

供應(yīng)鏈融資為解決供應(yīng)鏈資本流動(dòng)問(wèn)題提供了有效的解決方案，也為企業(yè)的發(fā)展提供了融資渠道和便利。然而，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)較少。主要原因是大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)仍然在傳統(tǒng)信用模型的基礎(chǔ)上追求利潤(rùn)和套期保值。利用現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基準(zhǔn)來(lái)評(píng)估企業(yè)融資應(yīng)用，導(dǎo)致大多數(shù)在供應(yīng)鏈融資中的企業(yè)，無(wú)法在正常的情況下進(jìn)行運(yùn)行。

一、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建的影響因素分析

（一）受到供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的影響

從一般情況來(lái)看，如果供應(yīng)鏈?zhǔn)欠€(wěn)定的，那么，置身于供應(yīng)鏈之中的企業(yè)也可以與同樣情況下的企業(yè)進(jìn)行企業(yè)日常的交易，但需注意，這個(gè)交易是在供應(yīng)鏈之內(nèi)的，不包含在供應(yīng)鏈之外的交易。越穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈中的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就越小，其對(duì)外合作的概率就越大，不影響與大型企業(yè)建立合作關(guān)系。在融資過(guò)程中的供應(yīng)鏈企業(yè)，企業(yè)的現(xiàn)金可以通過(guò)日常經(jīng)營(yíng)進(jìn)行獲得，也是企業(yè)現(xiàn)金流的來(lái)源。由此可見，供應(yīng)鏈越穩(wěn)定，供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)就越低。但供應(yīng)鏈穩(wěn)定的影響因素有很多，其中包括了企業(yè)與核心公司的合作時(shí)間、交易績(jī)效和交易頻率。例如，有兩個(gè)供應(yīng)鏈。在第一個(gè)供應(yīng)鏈中，企業(yè)與核心公司之間有著五年的合作關(guān)系，每年可以進(jìn)行12筆交易。每一筆交易都可以有意識(shí)地履行自己的職責(zé)。另一個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)為期三年的商業(yè)伙伴關(guān)系，每年有6筆交易。在執(zhí)行過(guò)程中也存在一些小問(wèn)題，從上述中可判斷，前者的供應(yīng)鏈比后者更加穩(wěn)定。

（二）行業(yè)發(fā)展情況的影響

通過(guò)評(píng)估申請(qǐng)融資的企業(yè)信用評(píng)級(jí)，本文著重研究單一融資業(yè)務(wù)的自我償還的特征和申請(qǐng)人組織該筆交易的能力，并對(duì)該業(yè)務(wù)進(jìn)行信用評(píng)估。主要影響因素有四個(gè)：（1）申請(qǐng)人資格，包括企業(yè)信用等級(jí)，盈利能力，償債能力，發(fā)展空間。與傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)中的銀行評(píng)估系統(tǒng)類似，該項(xiàng)目根據(jù)申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)的盈利能力和發(fā)展能力評(píng)估償還的可能性。（2）對(duì)手的資格確認(rèn)，確認(rèn)的內(nèi)容中包含了對(duì)對(duì)手的信用等級(jí)、整體行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及企業(yè)的盈利和償還能力等等。交易對(duì)手資格評(píng)估是對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)資質(zhì)的調(diào)查。由于核心企業(yè)在企業(yè)貸款申請(qǐng)中起到反擔(dān)保作用，企業(yè)與核心企業(yè)之間的交易質(zhì)量在很大程度上直接受到核心企業(yè)信用狀況的影響。（3）融資資產(chǎn)，包括質(zhì)押和應(yīng)收賬款等特征。（4）供應(yīng)鏈運(yùn)行狀況，包括行業(yè)現(xiàn)狀，上下游實(shí)力，上下游企業(yè)與銀行的緊密聯(lián)系程度[1]?？紤]到其業(yè)務(wù)能力，行業(yè)環(huán)境，下游企業(yè)與整個(gè)供應(yīng)鏈之間的密切關(guān)系，評(píng)估更加全面，具體，客觀，大大降低了信息不對(duì)稱對(duì)企業(yè)評(píng)估不準(zhǔn)確的可能性。

二、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系指標(biāo)設(shè)置的原則

想要建立供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，首先要對(duì)設(shè)置的指標(biāo)進(jìn)行設(shè)立，應(yīng)在固定的原則上進(jìn)行。在制定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：（1）評(píng)價(jià)指標(biāo)體系較為復(fù)雜，影響企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素較為復(fù)雜。因此，在確定評(píng)價(jià)體系的指標(biāo)時(shí)，必須選擇綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)。換句話說(shuō)，指標(biāo)應(yīng)涵蓋廣泛的因素，反映企業(yè)信貸的所有方面。這些指標(biāo)應(yīng)涵蓋企業(yè)質(zhì)押，企業(yè)聲譽(yù)評(píng)估和業(yè)務(wù)特征，反映供應(yīng)鏈對(duì)企業(yè)整體信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。（2）實(shí)用性原則：建立供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，應(yīng)遵循實(shí)用性原則，即確保各指標(biāo)具有較強(qiáng)的可操作性[2]。（3）在建立評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)，不僅要建立一些定性指標(biāo)，還要建立一些定量指標(biāo)。我們應(yīng)該結(jié)合這兩個(gè)指標(biāo)，建立一個(gè)能夠充分反映信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵和本質(zhì)的評(píng)價(jià)體系。

三、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

（一）申請(qǐng)人資質(zhì)

申請(qǐng)人的資格可以從以下幾個(gè)方面來(lái)判斷：一是公司的質(zhì)量。在評(píng)估企業(yè)質(zhì)量時(shí)，必須以技術(shù)質(zhì)量，管理質(zhì)量和人員素質(zhì)作為評(píng)價(jià)指標(biāo)。加強(qiáng)企業(yè)的技術(shù)質(zhì)量，企業(yè)才能得到長(zhǎng)足的發(fā)展。管理質(zhì)量是對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有指導(dǎo)作用，也對(duì)員工的整體素質(zhì)進(jìn)行管理和提升的。二是在企業(yè)的盈利能力方面，企業(yè)的盈利能力可以通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了解，銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)回報(bào)率及股本回報(bào)率這三種。三是企業(yè)的償付能力，償付能力分為兩種，一種是長(zhǎng)期的償付能力，一種是短期的償付能力[3]。企業(yè)的償付能力也可以通過(guò)三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行判斷：債務(wù)比率，債務(wù)權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)。四是對(duì)企業(yè)的發(fā)展能力進(jìn)行分析。發(fā)展能力的涉及指標(biāo)有銷售收入增長(zhǎng)率，利潤(rùn)增長(zhǎng)率，股息增長(zhǎng)率。

（二）交易對(duì)手資質(zhì)情況

在再保險(xiǎn)資格分析中，我們主要分析了公司的信用水平，行業(yè)現(xiàn)狀，盈利能力和償債能力這三個(gè)指標(biāo)。通過(guò)對(duì)上述的三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，可以了解到該公司的信用審批率，歷史違約率和信用額度。信用評(píng)級(jí)越高，公司在交易過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越小。通過(guò)對(duì)該公司所屬行業(yè)的評(píng)價(jià)，我們可以判斷行業(yè)的未來(lái)發(fā)展和公司的經(jīng)營(yíng)狀況，然后判斷違約的概率[4]。

（三）融資項(xiàng)的資產(chǎn)狀況

從一般情況出發(fā)，企業(yè)的融資項(xiàng)目的資產(chǎn)情況，一般是根據(jù)對(duì)企業(yè)的審計(jì)進(jìn)行的數(shù)據(jù)收集分析，對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款的特點(diǎn)進(jìn)行分析而來(lái)的。首先，要注意企業(yè)在合同中的承諾內(nèi)容。質(zhì)押的特征可以通過(guò)四個(gè)指標(biāo)來(lái)判斷：流動(dòng)性，完整性，商品風(fēng)險(xiǎn)以及價(jià)格的波動(dòng)。其中，商品風(fēng)險(xiǎn)以及價(jià)格的波動(dòng)這兩項(xiàng)指標(biāo)能夠反映出質(zhì)押的安全指數(shù)，而流動(dòng)性，完整性，能夠?qū)①|(zhì)押的市場(chǎng)價(jià)格充分的反映出來(lái)。其次，對(duì)應(yīng)收賬款的特點(diǎn)進(jìn)行分析和研究。應(yīng)收賬款直接關(guān)系到企業(yè)資金的流動(dòng)性。它的流通速度決定了貨幣復(fù)蘇的速度，它不僅可以用來(lái)檢查企業(yè)的收入，同時(shí)，還是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)之一。由此可見，需要對(duì)企業(yè)融資資產(chǎn)情況進(jìn)行深入的、全面的分析，才能更可靠地控制信貸[5]。

（四）供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)情況

供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)情況分析主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行，首先，在交易的時(shí)間和頻率上進(jìn)行分析。交易的時(shí)間一般指的是在供應(yīng)鏈中的企業(yè)，以年為周期，進(jìn)行交易次數(shù)的計(jì)算，交易頻率是指每年供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易數(shù)量。通過(guò)對(duì)這兩個(gè)指標(biāo)的分析，我們可以評(píng)估公司的未來(lái)發(fā)展。二，對(duì)行業(yè)發(fā)展形勢(shì)進(jìn)行分析。為了評(píng)估行業(yè)的發(fā)展，可以從行業(yè)增長(zhǎng)率和行業(yè)的盈利能力，以及行業(yè)目前發(fā)展中所處的環(huán)境兩個(gè)方面的指標(biāo)進(jìn)行分析。包括經(jīng)濟(jì)，政治和文化環(huán)境。同時(shí)，還需注意，供應(yīng)鏈中的公司將與其他公司有交易行為，公司的業(yè)績(jī)也將參與交易過(guò)程。通過(guò)對(duì)企業(yè)績(jī)效的分析，公司可以評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，確定是否向企業(yè)放貸，并盡量避免貸款風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

在我國(guó)企業(yè)的發(fā)展中，供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)一直是專家學(xué)者研究的熱門話題，由此可見，建立科學(xué)的、合理的、高效的評(píng)價(jià)體系，對(duì)于提升企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的穩(wěn)定性，提高企業(yè)的應(yīng)對(duì)能力具有良好的幫助。本文首先對(duì)影響供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行總結(jié)，其次提出了供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)的原則，最后，對(duì)供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建提出建議，希望本文的研究，對(duì)提升供應(yīng)鏈中的企業(yè)發(fā)展實(shí)力，保證發(fā)展環(huán)境的穩(wěn)定性提供幫助。

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