大基金二期 培育下一個(gè)“海思”？

近日，有媒體報(bào)道，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（二期）（下文簡稱“大基金二期”）的募資工作已經(jīng)完成，規(guī)模在2000億元左右。

大基金二期圍繞集成電路產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行深度布局，產(chǎn)業(yè)鏈上游、中游與下游各環(huán)節(jié)都會有涉及，支持各領(lǐng)域龍頭企業(yè)做大做強(qiáng)。

而大基金一期成立于2014年9月，注冊資本987.20億元。截至2018年底，大基金一期總資產(chǎn)為1159.36億元，總負(fù)債為4793.87萬元，凈資產(chǎn)為1158.88億元，為紫光、中芯國際等知名集成電路公司芯片制造公司提供了發(fā)展資金。

銀河證券認(rèn)為，大基金二期的一個(gè)重點(diǎn)投資方向?yàn)樾酒O(shè)計(jì)公司，未來可能將有300億～500億元資金投入到芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，兩到三年該細(xì)分行業(yè)將保持30%左右的復(fù)合增長速度。

未來，哪些公司會受益呢？

細(xì)分領(lǐng)域骨干公司

芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域，如今海思獨(dú)占鰲頭，但僅有一家不足以與外資抗衡，也無法完全滿足國內(nèi)的需求，因此大基金二期可能重點(diǎn)培養(yǎng)第二家“海思”。

紫光展銳是最有希望獲得大力支持的公司，作為手機(jī)芯片第三強(qiáng)，發(fā)展空間與技術(shù)迭代潛能都很大，在資本的支持下是有可能實(shí)現(xiàn)彎道超車的。

其次是匯頂科技、兆易創(chuàng)新、士蘭微等公司。

匯頂科技在指紋識別芯片領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了對瑞典FPC的超越，成為國產(chǎn)設(shè)計(jì)芯片在消費(fèi)電子細(xì)分領(lǐng)域少有的全球第一；兆易創(chuàng)新是Nor flash這個(gè)三四十億美元的小市場的全球四大玩家之一；士蘭微在家電芯片領(lǐng)域有很強(qiáng)的話語權(quán)，有望實(shí)現(xiàn)白色家電芯片產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代。

需要注意的是，匯頂科技、兆易創(chuàng)新、士蘭微上市公司因?yàn)檩喎僮鳎蓛r(jià)估值較高，雖然有大基金二期未來可能入資的預(yù)期利好，但短線風(fēng)險(xiǎn)不能排除。

不容忽視的“平頭哥”

在未上市公司中，阿里巴巴旗下半導(dǎo)體公司“平頭哥”也可能是大基金二期潛在的投資目標(biāo)：1.阿里巴巴砸重金投入“平頭哥”，不管是技術(shù)實(shí)力還是人才儲備，都非一般公司可比，再加上阿里巴巴的號召力，成長空間較大；2.“平頭哥”發(fā)布了第一款芯片產(chǎn)品玄鐵910（XuanTie910），用于設(shè)計(jì)制造高性能芯片，應(yīng)用于5G、人工智能以及自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域，這也是業(yè)界性能最強(qiáng)的RISC-V處理器之一；3.借助完全開源的RISC-V處理器可實(shí)現(xiàn)彎道超車。

期待芯片設(shè)計(jì)行業(yè)未來在大基金二期加持下走出更多的能與世界級芯片公司比肩的國產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)公司。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。