銀行攬儲成本上升，理財收入普降

楊慧敏

在理財新規的影響下，非保本銀行理財規模有不同程度的下降，理財業務收入大幅下降。

平安銀行、招商銀行、浦發銀行和中信銀行紛紛公布2018年財報，對這四家股份制銀行的2018年存款和理財數據進行全面對比分析后不難發現，2018年股份制銀行在存款方面主要發力零售存款，個人存款相比企業存款增速更快，但由于存款的定期化趨勢以及攬儲壓力，銀行存款成本不斷上升。而在理財新規的影響下，非保本銀行理財規模有不同程度的下降，理財業務收入大幅下降。

個人存款增長迅猛，企業存款增速緩慢

根據平安、招商、浦發、中信銀行四家的2018年年報顯示，截至2018年年末，招商銀行的存款余額在四家銀行中排名第一。其中個人存款規模為1.56萬億元，是四家股份行中個人存款規模唯一超萬億元的銀行；企業存款規模為2.84萬億元，僅次于中信銀行的2.9萬億元。

從存款增速看，四家銀行均呈現一致的特點：個人存款增速迅猛，企業存款增速較低。其中平安銀行個人存款的增速最高，同比增長35%，但平安銀行的個人存款規模較小，在四家銀行中位列最后。四家銀行的企業存款增速均在5%以下，而平安銀行的企業存款增速最低，為0.5%。可見，平安銀行在2018年的零售業務轉型明顯。

融360大數據研究院認為，2018年個人存款增速與企業存款增速走勢差距較大的原因，一方面由于各家銀行都在進行零售轉型，主要發力在個人存款方面；另一方面，2018年經濟下行，企業業績普遍不佳，導致企業資金緊缺，相應的企業存款也較少。

存款定期化趨勢明顯，活期存款多為負增長

據融360大數據研究院統計發現，2018年四家股份制銀行中除了招商銀行，其他三家銀行定期存款增速明顯高于活期存款增速，三家銀行活期存款均為負增長，尤其是中信銀行的表現最明顯，定期存款同比增速為20.39%，而活期存款增速為-5.38%，其年報中提及“推出月月息、個人大額存單、結構性存款等定價分層負債產品實現存款留存”。

值得注意的是，2018年招商銀行活期存款占客戶存款總額的比例為65.34%，較上年末上升2.5個百分點，在股份制銀行中具有明顯的存款成本優勢。

存款成本大幅上升，攬儲壓力不減

據四家股份制銀行2018年年報數據顯示，招商銀行無論個人存款還是企業存款成本，均在四家銀行中處于最低水平，這與其活期存款占比較高不無關系。而活期存款占比高，主要由于招商銀行零售業務占比高，其中金葵花等高端客戶占比高，所以活期留存會相對較高。

四家銀行中，平安銀行的個人存款和企業存款成本最高，分別為2.61%和2.37%。融360大數據研究院認為，平安銀行存款成本相對較高，主要由于定期存款成本較高，個人定期存款和企業定期存款的平均成本率分別為3.88%和3.25%，而定期存款中有4335.62億元為結構性存款，占定期存款的比重為37.16%，較上年年末增長99.2%，結構性存款作為高成本存款拉高了整體的存款成本。

整體來看，2018年相比2017年存款成本明顯上升，尤其是定期存款成本。2018年招商銀行、浦發銀行、中信銀行、平安銀行的個人定期存款成本分別較2017年上漲了63個基點、90個基點、59個基點、64個基點。從融360大數據研究院的存款利率監測數據也可以看出，2018年年末三年期和五年期定期存款利率分別較2018年年初上漲了23個基點和26個基點。融360大數據研究院認為，這說明2018年銀行攬儲壓力較大，不得不用結構性存款等高成本存款產品來彌補存款空缺。

新規下理財規模及理財業務收入雙雙下跌

據年報數據顯示，四家股份制銀行中，除了平安銀行在2018年非保本理財規模有所上升，其他三家規模均有不同程度的下降。其中，截至2018年年末，浦發銀行的非保本理財余額為1.38萬億元，同比下降10.4%；招商銀行的非保本理財余額為2.05萬億元，同比下降5.77%，其年報中提及“表外理財產品募集資金余額在商業銀行中排名第二”。

2018年四家股份制銀行的理財業務收入大幅下降，其中平安銀行下降最嚴重，2018年理財業務收入為13.65億元，同比下降60%。可以看出，2018年在資管新規和理財新規的影響下，在過渡期內有序壓降不合規理財產品規模，停止不合規資產投放，比如2018年招商銀行理財資金投資非標的余額為1558.56億元，同比下降28.72%。

資管新規的過渡期至2020年年末，在這期間銀行理財不合規產品將會進一步壓降。一方面，對于非標資產到期日在過渡期結束之前的產品，按資產到期日自然到期；另一方面，對于非標資產到期日在過渡期結束之后的產品，可通過發行ABS進行非標轉標，或者通過資產轉讓、資產回表等方式進行處理。所以預計未來銀行理財規模仍有進一步下降的可能。

總的來說，在存款和理財方面，招商銀行表現亮眼，具有較低的存款成本和較好的存款結構，理財規模和理財凈值化轉型速度也處于優勢地位；而平安銀行在2018年處于零售轉型階段，存款增速較快，但存款和理財規模仍然較小；浦發銀行和中信銀行表現較穩，但浦發銀行在2018年存款成本上升最多。