貴州大數據產業發展的金融支持研究

祖明月 嚴西南

摘 ? 要：2012年以來，貴州省政府出臺了一系列政策和措施，大力發展貴州大數據產業。作為我國首個大數據綜合試驗區，目前貴州大數據產業發展穩步前進，已有多家互聯網企業落戶貴陽。在貴州大數據產業發展過程中，金融支持顯得尤為重要。從融資渠道、融資主體、融資環境、融資政策4個方面具體闡述了金融支持貴州大數據產業發展的情況和重要性，然后指出了金融在支持貴州大數據產業發展中的不足和制約因素，最后根據其不足提出相應的改進建議和措施。

關鍵詞：大數據產業;金融支持;貴州

1 ? ?貴州大數據產業發展

截至2017年，隨著貴安新區大數據綜合試驗區的建設，貴州大數據產業保持穩步向前發展態勢，整個大數據產業生態鏈不斷完善，大數據與旅游、物流、電子商務、金融等領域緊密結合。旅游方面，“貴州智慧旅游一站式服務平臺”已經和全省32家4A級以上景區進行了連接，可以獲取部分實時視頻的監控數據，同時還擁有許多旅游資源基礎數據和經營數據，構建了旅游大數據生態圈。金融方面，建設了貴州金融云平臺，電子現金圈存、手機公交云卡、便民繳費、手機支付等金融移動APP應運而生。“貴農網”、“農經云”的出現使得“農村電商+農村金融服務站”的模式全面展開。物流方面，貨車幫已與神華集團達成戰略合作，開發出“大數據+公鐵聯運發展”新模式，構建了全國公路鐵路智慧物流體系，通過精準的算法匹配和高效的數據分析平臺，極大地提升了貨物運輸效率。電子商務方面，貴州電子商務云為全省各地區打造了產品銷售出口，使得貴州各地區產品可以銷售至全國。

2 ? ?金融支持重要性

根據產業生命周期理論，每個產業都要經歷一個由成長到衰退的演變過程，一般分為初創階段、成長階段、成熟階段和衰退階段。在初創階段，相關行業的企業需要大量的生產要素，資金是生產要素的必要保證。由于此時企業風險較大，往往只有風險投資、天使投資等投資機構能夠為初創企業提供初始的啟動資金。成長階段，企業為了滿足不斷擴大的市場需求而擴大生產，市場規模隨之出現快速增長，企業融資的需求進一步增大，除了天使投資、風險投資以外，企業可以選擇銀行貸款進一步獲取所需資金。成熟階段，企業此時已經有了良好、穩定的經濟效益和生產規模，除了維持正常的經營管理外，還需要加大各個方面的投入。此時資金的獲取已不是主要的目的，降低融資成本才是成熟期企業應該主要考慮的目標，發行首次公開募股（Initial Public Offering，IPO）是企業最優先的選擇。

下面從融資渠道、融資主體、融資環境、融資政策4個方面來研究金融如何支持貴州大數據產業發展。

2.1 ?融資渠道

近年來，隨著貴州大數據產業規模的不斷擴張，企業對資金的需求也逐漸增多，大數據產業作為新興產業，其風險較高，企業很難通過傳統的銀行貸款獲取所需資金，因此，貴州省構建了省市縣三級的政策性擔保體系，成立了相應的科技小貸公司，解決了小微企業融資難、融資貴的問題。目前，為了促進貴州大數據產業的發展，貴州省政府依托財政資金和國企資金，創建了各種投資公司和產業基金，基金規模已接近200億元。同時還鼓勵和支持省區域性股權交易中心、金融資產交易中心、大數據交易所等平臺為相關企業開展股權融資、質押融資、債券融資提供了平臺。

2.2 ?融資主體

貴州大數據產業已經從萌芽期過渡到培育期，相應的金融支持主體也有動態轉變。從萌芽期的以政府主導轉變為培育期的以市場為主導，再到成長期的以市場資本為主導。期初，政府扮演著直接投資者、投資帶動者、政策激勵者和投資保障者等多重角色。過渡到培育期，天使投資和風險投資是市場投資的主力。進入高速發展期，此時銀行和多層次資本成為企業的主要融資渠道。

2.3 ?融資環境

從自然條件來看，貴州擁有不可替代的自然環境。貴州氣候溫暖濕潤，屬于亞熱帶濕潤季風氣候，擁有涼爽的夏天和溫度合理的冬天。最冷月的平均氣溫在1.9～10.4 ℃，高于同緯度其他地區;最熱月的平均氣溫在17.7～27.9 ℃，為典型夏涼地區，省會貴陽擁有“中國避暑之都”美譽。此外，貴州地質結構穩定，遠離地震帶、災害風險低、森林覆蓋率高達52%，常年濕潤的氣候和充足的水資源解決了大數據產業耗電、產熱的問題。從政策方向來看，精準有力的政策支持是大數據產業發展最讓人心動的因素。2016年，李克強總理親臨貴陽數博會并發表了講話，他指出：把握科技革命歷史機遇，搶占大數據發展先機。2018年，習近平主席向貴陽數博會致賀信：“我們秉持創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，圍繞建設網絡強國、數字中國、智慧社會，全面實施國家大數據戰略，助力中國經濟從高速增長轉向高質量發展”。這都體現出政府對大數據產業的重視程度。阿里巴巴集團馬云也曾在2015年貴陽數博會上說過這樣一句話：“如果大家錯過了30年前廣東、浙江的投資機遇，今天一定不能錯過貴州！”。由此可見，未來貴州大數據產業發展必定會帶來更多的機遇與支持。

2.4 ?融資政策

大數據產業屬于戰略性新興產業，在產業發展之初特別需要各種激勵政策。國家支持貴州發展大數據的力度很大，是按照“建成全國領先的大數據資源集聚地和大數據應用服務示范基地”來建設的，并期望在食品安全、環境保護、射電天文、民族醫藥等領域形成國家級數據處理和備份中心，是有分步實施的計劃和相關政策的扶持。相關的政策文件有《國務院關于進一步促進貴州經濟社會又好又快發展的若干意見》，省政府印發《關于加快大數據產業發展應用若干政策的意見》和《貴州省大數據產業發展應用規劃綱要》，國家發改委印發《貴安新區總體方案》等若干文件。貴州大數據產業主要集中在貴安新區，作為貴州發展大數據產業的重要陣地，為了讓企業入駐更加放心，融資服務更加便捷，貴安新區出臺了各項政策鼓勵各家金融機構入駐本地。比如貴安新區出臺的《貴安新區關于支持綠色金融發展的政策措施》，分別從機構落戶獎勵、綠色金融人才獎勵、綠色產業發展獎勵、綠色上市獎勵等方面明確了扶持獎勵措施和標準。

3 ? ?金融支持貴州大數據產業發展、制約因素

目前，貴州大數據產業的融資方式主要分為銀行貸款和內源融資。從銀行貸款來看，政府的支持力度是比較大的，有明顯的政策傾斜效應。據有關統計，截至2017年9月末，貴州大數據產業的貸款余額為270.9億元。其中，大數據企業貸款余額為27億元。擔保方式有3種，分別是財產抵押、信用貸款和第三方擔保。除了上述兩種方式外，條件成熟的公司還進行了多輪融資或上市，例如貴州白山云科技有限公司云鏈服務體系已完成2.4億元C+輪融資。為了培育一些行業領先的企業，政府正在構建貴州省大數據產融生態圈。在2016年，貴州就成立了規模50億元的云上貴州大數據產業基金，隨后還組建了云上貴州基金管理公司、貴州大數據金融投資公司。自基金成立以來，云上貴州基金管理公司分別與貨車幫、易鯨捷、北京憶芯科技、貴州智驛、貴農耕、海譽科技等數十家大數據企業簽署了投資意向協議，有力地促進了貴州大數據企業的發展。

然而，金融在支持貴州大數據產業發展中也存在諸多的問題。首先，從大數據企業自身的特征來看，（1）大數據企業的資本結構具有輕資產重技術的特點，用于融資抵押的標的資產很少;（2）金融機構向大數據企業所提供的貸款多為小額短期貸款，與其經營周期不相匹配，且大數據企業風險較高，金融機構往往會提高貸款的利率水平;（3）如果企業規模較小或者剛剛成立，金融機構往往不會為其提供貸款，因為沒有企業歷史數據可以參考。其次，政府的帶頭作用不明顯，很多對金融機構的激勵性政策有待完善。地方政府目前主要是通過提供土地、優惠稅收、降低電費成本、人才補貼等方式為大數據產業的發展提供支持。目前，出臺的《關于金融支持貴州省大數據產業發展的指導意見》雖然內容比較全面，但從實踐來看可操作性并不強，相關細節有待細化和落實。最后，相關的金融產品創新不足，無法滿足大數據產業所具有的獨特融資需求。貴州身處西南山區，對內人才流失嚴重，對外人才不愿進來，無論對于大數據企業或金融機構本身，都是巨大的短板所在。

4 ? ?政策建議

4.1 ?打造信息共享平臺，暢通信息溝通機制

有關部門應打造一個貴州大數據企業數據庫，數據庫里包含貴州大數據企業的情況、融資需求、征信情況等內容。該數據庫能夠整合相關的數據資源，充分發揮大數據的優勢，既可以為金融機構提供有關大數據企業全面、真實的數據，又可以幫助有融資需求的大數據企業盡快找到融資渠道，便于金融機構和大數據企業之間資金的及時對接，增強資金的流動性，還可以幫助政府部門篩選和儲備符合上市條件的大數據企業，為其提供及時的支持和幫助。該數據庫的建立能夠有效降低風險不對稱問題，保證大數據企業信息公開透明，更加合理地分配資源，降低融資成本，為促進貴州大數據產業健康發展鋪平道路。

4.2 ?加大金融政策支持，優化企業融資環境

從政府的角度來看，財政資金不能只以盈利為目的，要合理地、有重點地投入到具有開發價值的產業里。大數據產業作為十大新經濟產業之一，具有技術要求高、回報周期長、風險較高等特點，在產業發展初期需要大量的資金，普通的投資者很難滿足其需求，這時就需要由政府帶頭，采取直接的財政資金投入或者間接的稅收優惠、補貼等手段。或者對于企業來說，政府應出臺相關鼓勵政策以吸引外來企業入駐，提高資金支持，在保證貸款質量的前提下減少企業融資門檻，以幫助企業度過初期的成長階段。

4.3 ?創新各類金融產品，加強人才建設引進

發展多層次資本結構，鼓勵金融機構嘗試推行股權抵押融資、專利抵押融資、信托基金、金融債券等金融工具。政府可以聯合各金融機構成立創投基金。比如，2016年1月，中國保險投資基金與貴陽市共同發起了中國第一個大數據金融產業基金。同時，金融科技的發展為融資平臺的打造提供了契機。目前，各類融資APP應運而生，例如貴陽銀行聯合大數據公司開發的“數谷e貸”，以大數據風控為核心，可以有效降低小微企業的融資成本，免去了繁雜的貸款手續，提高了業務辦理的效率。金融產品創新可以優化資源配置，增強資金流動性，甚至可以為具體的企業量身定做專屬的金融產品，提供一攬子金融服務計劃，更好地為有融資需求的大數據企業提供所必須的資金。

人才方面，可按照產學研一體模式培養，基于貴州財經大學、貴州大學等高等院校，通過企業、學校、科研機構合作培養金融相關的大數據人才。同時加強人才引進的力度，政府或學校提高福利水平待遇。