中國智能投顧亟待理性發展

中國智能投顧整體發展落后于歐美和日本，特別是落后于美國。與此同時，智能投顧環境非常糟糕，炒作概念、噱頭、講故事的多，真正撲下身子、腳踏實地研究的少之又少。

偶然的機會看到了兩份智能投顧排行榜，一份是2018年的，另一份是2019年1月的。看到這個排行榜的第一感覺是好笑。搞這個排行榜的機構本身就是在炒作。中國的智能投顧遠遠不到搞排行榜的時候。上榜的智能投顧企業大多不是真正的智能投顧機構，還是概念化炒作，感覺智能投顧時髦高大上就往上面攀附。

這樣的話就會得出一些錯誤的結論，即所謂中國智能投顧準確率不高，收益率低，合規性差的結論。本身就不是智能投顧企業非弄到智能投顧排行榜里，結論就必然是錯誤的了。

AI三要素是大數據、算法和算力。僅大數據排行榜上90%都不具備，算法和算力就更不用說了。

中國智能投顧率先突破必須首先依靠螞蟻金服、騰訊金融、百度金融和京東小米等大型互聯網金融的發展和涉足智能投顧。大型國有金融企業已經覺醒，開始涉足智能投顧。雖然現在還不成氣候，但前景可期。

智能投顧是金融行業的下一個發力點，已經成為行業共識。銀行、券商、互聯網創業公司近幾年都在研發智能投顧產品。2017年、2018年更是銀行智能投顧產品上線頻率最高的年份。工商銀行、江蘇銀行、光大銀行、廣發銀行、興業銀行、平安銀行都推出了自己的智能投顧產品，中國銀行的中銀慧投也在今年面世。而作為先行者，招商銀行在2016年推出的摩羯智投資產管理規模已經在百億元左右，已然是行業標桿。

銀行智能投顧產品的集中涌現體現了智能投顧加速進入實際應用，只有參與者增加，智能投顧技術才能不斷走向成熟，商業應用才能進一步落地。銀行系擁有雄厚的資金實力和很大的客戶規模，同時在風控上也有充足的經驗。各大銀行加大在智能投顧方面的投入，對智能投顧的發展來說是極大的利好。

畢竟，智能投顧考驗的是平臺的金融服務能力和人工智能技術實力，在人才、技術上的投入不夠，很難做出讓人驚艷的智能產品。

中國的智能投顧必須首先扎扎實實做基礎。把大數據基礎做扎實是第一位。這就需要銀行、券商、基金、保險、信托、資管公司與華為、百度、阿里巴巴、騰訊、京東、小米等互聯網巨頭合作，打通和整合大數據平臺，實現數據共享，各自付費。同時，在云計算、算法、算力上與華為、阿里、百度和騰訊合作，與谷歌、亞馬遜、蘋果合作等。先把三大基礎夯實了，再談智能投顧的大發展。

中國的智能投顧遠遠談不上規范與監管的時候。在這個階段，噱頭大于實際，概念大于實際應用。智能投顧也不例外，很多智能投顧產品并沒有做到千人千面，同時，一定程度上還是依賴人力。隨著深度學習、人工智能技術的成熟，技術標準的建立，智能投顧會逐漸走向規范化，真正實現“智能化”。

筆者一再強調，中國智能投顧的發展還屬于初期，無論是技術成熟度還是管理資產規模，抑或是用戶數量，都遠遠不及美國。美國智能投顧企業Betterment的資產管理規模在2017年已達40億美元，而中國的很多企業資產管理規模仍不到百億人民幣。

咨詢公司A.T.Kearney曾預測，美國到2020年智能投顧市場總規模將達2.2萬億美元。而在中國，到2020年智能投顧管理資產規模預計超過5萬億人民幣。

智能投顧只有在算法模型上不斷成熟，從自動化走向智能化，能夠準確識別不同用戶的不同需求，才能真正實現資產的優化配置。同時，只有對接更多的優質資產，用戶端有更多小白用戶進入智能投顧的覆蓋范圍，智能投顧才能發揮出自己的優勢，資產管理才能進入新的發展階段。

金融業發展到今天，技術發揮的作用越來越大，互聯網金融對傳統金融業態形成的沖擊有目共睹，智能投顧也一樣，人工智能技術在金融業務上的應用，也會進一步改變人們做金融業務的思維方式。

任何一項新興的技術都要經過一個從概念到實際應用的階段，都會有一個成熟的過程，人們對待新技術應該理性客觀，不盲目跟風，也不要夸大其詞高估技術的影響力。理性，理性，再理性！

余豐慧

華中科技大學兼職教授，經濟學家，著名財經金融評論家，央廣財經特約評論員，中國產業經濟調研中心特邀研究員，中國金融智庫特邀研究員 ，BWCHINESE中文網和和訊網特約專欄作家，2017中國財經領域最具影響力創作者（今日頭條）。

在中國財經金融界享有盛譽，具有極高知名度、號召力和影響力。前大型金融企業高管，注冊高級咨詢師。

最新著作《金融科技：大數據、區塊鏈和人工智能的應用與未來》《互聯網金融革命》《互聯網金融100問》。