基于非線性動態系統的能源行業股票市場走向研究
2019-09-10 20:55:41錢新新?張競?張亞平
現代營銷·理論 2019年8期
錢新新?張競?張亞平
摘 要：以能源指數及相關經濟變量月度數據為樣本，選取通貨膨脹率、利率期限結構以及石油價格變化率作為門限變量，構建門限回歸模型，以檢驗在非線性動態系統中不同宏觀經濟變量對能源股市收益率的影響并預測能源股市的走向。實證結果發現，能源股市確實存在非線性動態系統風險，門限回歸模型能夠較充分描述能源行業股票收益率特征且具有較佳的預測能力。
關鍵詞：資本資產定價;門限回歸模型;非線性系統風險
