股票跌幅的概率分布研究與應(yīng)用

摘 要：有許多投資者不知道買點(diǎn)和賣點(diǎn)在哪里，總是擺脫不了“一買就跌，一賣就漲”的魔咒。本文通過(guò)股票的大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，研究出了股票跌幅的區(qū)間概率，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘，找出了合理的買點(diǎn)，買后在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出，基本都能實(shí)現(xiàn)盈利。經(jīng)驗(yàn)證，按本文提出的買賣點(diǎn)操作股票的買賣，成功盈利的概率較大。本文重點(diǎn)探討買點(diǎn)的確定方法。

關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng);炒作買賣;區(qū)間概率;標(biāo)準(zhǔn)差

一、股票買賣的基本原則

買賣股票必須堅(jiān)持一種原則。股票作為一種可買賣的有價(jià)證券，只有低買高賣才能賺到差價(jià)所帶來(lái)的利潤(rùn)，所以買賣股票的原則是低賣高賣。但是為什么有的人主張股票只有上漲后也可以買呢？回答這個(gè)問(wèn)題并不難。因?yàn)楣善眱r(jià)格在某些時(shí)間階段上是具有趨勢(shì)性的。所謂趨勢(shì)性就是指股票價(jià)格有沿著原有方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)的特性。有些股票上漲了以后，表現(xiàn)出了價(jià)格上升的趨勢(shì)，這時(shí)買進(jìn)以后還會(huì)漲得更高，漲到更高處再賣掉也就賺得了差價(jià)利潤(rùn)。所以，這種買賣方法仍屬于低買高賣。這種做法并沒(méi)有違背低買高賣的原則。

二、股票最低跌幅區(qū)間的概率分布

股票每日都有最高價(jià)和最低價(jià)，把最高價(jià)除以上日最低價(jià)叫最高價(jià)格指數(shù)，把最低價(jià)除以上日最高價(jià)叫最低價(jià)格指數(shù)，將所有每日最低價(jià)格指數(shù)加以平均叫平均最低價(jià)格指數(shù)，平均最低價(jià)格指數(shù)減1或百分之百就是平均最低跌幅。設(shè)平均最低跌幅為u，最低跌幅的標(biāo)準(zhǔn)差為σ，則平均跌幅加減t倍的標(biāo)準(zhǔn)差存在著較穩(wěn)定的概率分布。標(biāo)準(zhǔn)差是各數(shù)據(jù)偏離平均數(shù)的距離的平均數(shù)，能反映一定時(shí)期內(nèi)每個(gè)跌幅與平均跌幅平均偏離多少。用平均跌幅加減一定倍數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差代表跌幅的所在區(qū)間最為合適。

研究跌幅的大小是為了確定合理的買價(jià)，為了低買，這里所研究的跌幅區(qū)間沒(méi)有必要反映平均跌幅加n個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差所表示的區(qū)間，只研究平均跌幅及比平均跌幅更低的跌幅區(qū)間的出現(xiàn)概率，可采用的區(qū)間見(jiàn)下表。經(jīng)筆者對(duì)大量股票價(jià)格跌幅的統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)股票降幅區(qū)間的概率分布如下：

此表中所表明的含義是，股票跌幅在各個(gè)區(qū)間的可能性大小，例如平均100個(gè)交易日里可能跌到平均最低跌幅的出現(xiàn)的日數(shù)為36.84日，若跌到平均最低跌幅減去三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差那么大的跌幅時(shí)，平均100天內(nèi)，僅有1.82天可能出現(xiàn)。

表中，上漲的概率與跌幅區(qū)間分布概率是對(duì)1的互補(bǔ)關(guān)系，例如，當(dāng)價(jià)格跌到平均最低跌幅減去3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差那么大的跌幅買進(jìn)時(shí)，買后平均100天會(huì)有98.18天價(jià)格是可能高過(guò)買價(jià)的，也就是很容易會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格高于買入的價(jià)格得情況。

三、股票價(jià)格跌到什么程度可以買

經(jīng)過(guò)對(duì)股票大量歷史價(jià)格資料的統(tǒng)計(jì)研究，本人認(rèn)為，買價(jià)定在價(jià)格下降的幅度達(dá)到平均跌幅再減去兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差以下，在這個(gè)節(jié)點(diǎn)上買入股，則上漲的概率為95.87%。這是根據(jù)筆者經(jīng)過(guò)大量統(tǒng)計(jì)研究所做的結(jié)論。

【例2】華友鈷業(yè)（603799）2018年每日最低價(jià)與上日最高價(jià)之比的平均比值再減去2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的比值為0.88，2019年假設(shè)某人用124元每次只買入1股，買賣定價(jià)按下面的公式進(jìn)行，截止到11月22日的買賣情況如表2所示。

四、結(jié)論

本研究結(jié)果提供了各種跌幅下的概率，并主張用平均跌幅減去兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差作為買點(diǎn)，證明盈利的效果和安全性都很好。按這種定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)去買股票，都可以較容易地取得盈利的效果。以上的實(shí)例充分地證明了這種方法的可行性。本研究結(jié)果可為那些搞不準(zhǔn)買賣定價(jià)的投資者提供合理定價(jià)的參考。

參考文獻(xiàn)：

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[2]李愛(ài)強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)[M].北京郵電大學(xué)出版社，2018年

作者簡(jiǎn)介：

陳濤（1955-），男，教授，浙江橫店影視職業(yè)學(xué)院教師，研究方向?yàn)閼?yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)和和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)。