股票跌幅的概率分布研究與應用

摘 要：有許多投資者不知道買點和賣點在哪里，總是擺脫不了“一買就跌，一賣就漲”的魔咒。本文通過股票的大數據統計，研究出了股票跌幅的區間概率，通過數據挖掘，找出了合理的買點，買后在適當的時機賣出，基本都能實現盈利。經驗證，按本文提出的買賣點操作股票的買賣，成功盈利的概率較大。本文重點探討買點的確定方法。

關鍵詞：股票市場;炒作買賣;區間概率;標準差

一、股票買賣的基本原則

買賣股票必須堅持一種原則。股票作為一種可買賣的有價證券，只有低買高賣才能賺到差價所帶來的利潤，所以買賣股票的原則是低賣高賣。但是為什么有的人主張股票只有上漲后也可以買呢？回答這個問題并不難。因為股票價格在某些時間階段上是具有趨勢性的。所謂趨勢性就是指股票價格有沿著原有方向繼續運動的特性。有些股票上漲了以后，表現出了價格上升的趨勢，這時買進以后還會漲得更高，漲到更高處再賣掉也就賺得了差價利潤。所以，這種買賣方法仍屬于低買高賣。這種做法并沒有違背低買高賣的原則。

二、股票最低跌幅區間的概率分布

股票每日都有最高價和最低價，把最高價除以上日最低價叫最高價格指數，把最低價除以上日最高價叫最低價格指數，將所有每日最低價格指數加以平均叫平均最低價格指數，平均最低價格指數減1或百分之百就是平均最低跌幅。設平均最低跌幅為u，最低跌幅的標準差為σ，則平均跌幅加減t倍的標準差存在著較穩定的概率分布。標準差是各數據偏離平均數的距離的平均數，能反映一定時期內每個跌幅與平均跌幅平均偏離多少。用平均跌幅加減一定倍數的標準差代表跌幅的所在區間最為合適。

研究跌幅的大小是為了確定合理的買價，為了低買，這里所研究的跌幅區間沒有必要反映平均跌幅加n個標準差所表示的區間，只研究平均跌幅及比平均跌幅更低的跌幅區間的出現概率，可采用的區間見下表。經筆者對大量股票價格跌幅的統計，發現股票降幅區間的概率分布如下：

此表中所表明的含義是，股票跌幅在各個區間的可能性大小，例如平均100個交易日里可能跌到平均最低跌幅的出現的日數為36.84日，若跌到平均最低跌幅減去三個標準差那么大的跌幅時，平均100天內，僅有1.82天可能出現。

表中，上漲的概率與跌幅區間分布概率是對1的互補關系，例如，當價格跌到平均最低跌幅減去3個標準差那么大的跌幅買進時，買后平均100天會有98.18天價格是可能高過買價的，也就是很容易會出現市場價格高于買入的價格得情況。

三、股票價格跌到什么程度可以買

經過對股票大量歷史價格資料的統計研究，本人認為，買價定在價格下降的幅度達到平均跌幅再減去兩個標準差以下，在這個節點上買入股，則上漲的概率為95.87%。這是根據筆者經過大量統計研究所做的結論。

【例2】華友鈷業（603799）2018年每日最低價與上日最高價之比的平均比值再減去2個標準差的比值為0.88，2019年假設某人用124元每次只買入1股，買賣定價按下面的公式進行，截止到11月22日的買賣情況如表2所示。

四、結論

本研究結果提供了各種跌幅下的概率，并主張用平均跌幅減去兩個標準差作為買點，證明盈利的效果和安全性都很好。按這種定價標準去買股票，都可以較容易地取得盈利的效果。以上的實例充分地證明了這種方法的可行性。本研究結果可為那些搞不準買賣定價的投資者提供合理定價的參考。

參考文獻：

[1]郝知遠.基于數據挖掘方法的股票預測系統[J].南京理工大學， 2017年

[2]李愛強。統計學基礎[M].北京郵電大學出版社，2018年

作者簡介：

陳濤（1955-），男，教授，浙江橫店影視職業學院教師，研究方向為應用統計學和和數據挖掘技術。