金融深化改革下的《投資學(xué)》教學(xué)資源整合優(yōu)化

董瑩

摘 ?要：面臨當(dāng)下中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變、變中有憂，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的局面，以金融深化改革為主要抓手，通過資源供給推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，達(dá)到金融和實體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)的目標(biāo)需要大量高校金融專業(yè)人才的持續(xù)支撐，為《投資學(xué)》的教學(xué)改革提供了方向。文章在梳理中國金融深化改革重點(diǎn)基礎(chǔ)上，對當(dāng)前《投資學(xué)》教學(xué)相應(yīng)的銜接困境進(jìn)行剖析，從而提出了整合優(yōu)化相關(guān)教學(xué)資源改革教學(xué)內(nèi)容與教學(xué)模式的路徑。

關(guān)鍵詞：金融深化改革;《投資學(xué)》教學(xué);資源整合優(yōu)化

中圖分類號：G642 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：2096-000X（2019）12-0073-03

Abstract： Faced with the situation that China's economic operation is stable， changing and worrying， the external environment is complex and severe， and the economy is facing downward pressure， we should take financial deepening reform as the main focus， promote supply-side structural reform through the supply of resources， and achieve the goal of a virtuous circle of Finance and real economy， which requires the sustained support of a large number of financial professionals in colleges and universities， so as to provide reform direction of the teaching of Investment. On the basis of sorting out the key points of China's financial deepening reform， this paper analyses the corresponding convergence dilemma of the current Investment teaching， and puts forward the path of integrating and optimizing the relevant teaching resources to reform the teaching content and mode.

Keywords： financial deepening reform; investment teaching; integrating and optimizing resources

一、概述

金融是實體經(jīng)濟(jì)的血脈。改革開放四十年來，中國所取得的巨大實體經(jīng)濟(jì)成就推動著金融業(yè)的不斷發(fā)展。當(dāng)下，中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變、變中有憂，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力。對此，金融業(yè)要從資源供給的角度推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，形成金融和實體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。在本科教育回歸夢想，即傾力實現(xiàn)教育報國、教育強(qiáng)國夢的指導(dǎo)思想下，教育指導(dǎo)金融專業(yè)學(xué)生把握金融行業(yè)發(fā)展和金融資源配置規(guī)律，推動有效金融創(chuàng)新，改進(jìn)和提升現(xiàn)代金融對實體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)和支持功能具有重要的現(xiàn)實意義。

從中國金融深化改革的內(nèi)在邏輯看，改善與繼續(xù)發(fā)展金融市場的思路：一是積極發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用，通過對外開放，主動、深入了解金融監(jiān)管的國際準(zhǔn)則，引進(jìn)技術(shù)和管理與競爭機(jī)制，提升服務(wù)質(zhì)量;二是有效防范和化解金融風(fēng)險。這種以投融資為主的中國金融深化改革具體思路也給高校的金融專業(yè)人才培養(yǎng)，以及《投資學(xué)》教學(xué)指明了改革的方向。在金融深化改革的背景下，學(xué)生應(yīng)該在金融學(xué)基礎(chǔ)專業(yè)課的基礎(chǔ)上，著重通過《投資學(xué)》課程的學(xué)習(xí)對金融市場如何合理引導(dǎo)資源配置、金融體系的技術(shù)與制度進(jìn)步以及防范和化解金融風(fēng)險具有深入的把握與理解。

這就要求通過《投資學(xué)》教學(xué)，使學(xué)生能夠客觀全面的了解整體投資市場環(huán)境、交易機(jī)制以及模型分析原理，具有構(gòu)建結(jié)構(gòu)化分析思路的能力，基于宏中微觀各層次角度的分析，建立個性化的思想、意識，而不依賴于教材內(nèi)容的主觀觀點(diǎn)和偏好（章麓和楊榮明，2016）。但目前無論是選擇經(jīng)典國外教材還是國內(nèi)教材，內(nèi)容上都存在其問題，前者理論深厚卻以西方金融實踐為主線;后者具有一定案例分析，但原理與邏輯不夠清晰（陸桂賢和陳曉慧，2016）。另外，未來的金融人才必須是能夠涉足多個金融領(lǐng)域的復(fù)合型專門人才（任嘉嵩，2016），《投資學(xué)》作為理論與實踐連接性極強(qiáng)的金融專業(yè)課程，如何做好理論與實踐的有效銜接，進(jìn)而優(yōu)化教學(xué)效果更是需要提升的方面。徐永林（2010）提出，不同類型學(xué)校應(yīng)根據(jù)自身專業(yè)培養(yǎng)方案中能力培養(yǎng)目標(biāo)的要求，合理設(shè)置金融實驗項目。孫偉艷（2011）也認(rèn)為，可通過拓寬實驗安排案例實踐內(nèi)容、增設(shè)理論的實際模擬分析環(huán)節(jié)實現(xiàn)課程教學(xué)模式的創(chuàng)新。教育資源利用應(yīng)該向著分散化生產(chǎn)與合作型分享的趨勢發(fā)展（潘國雄，2016）。在教學(xué)模式中加入案例分析、投資決策模擬分析、校外專家經(jīng)驗講授與討論分析作業(yè)與課堂學(xué)生展示等方式能提升教學(xué)的效果（陳衛(wèi)和鄭罡，2017）。

綜上，整合西方課程理論與中國金融實踐案例資源來優(yōu)化《投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容，并通過教學(xué)模式創(chuàng)新激發(fā)學(xué)生的主體參與互動的教學(xué)改革，為中國金融改革深化過程奠定了重要的人才基礎(chǔ)。但在中國金融深化改革與金融工具創(chuàng)新階段，結(jié)合目前《投資學(xué)》經(jīng)典教材與國內(nèi)實踐脫節(jié)或理論分析薄弱的背景下，研究如何優(yōu)化教學(xué)內(nèi)容與創(chuàng)新教學(xué)模式，對培養(yǎng)未來更有效服務(wù)于中國金融改革深化的金融專業(yè)人才的文章尚屬少見。本文將整合國內(nèi)外教材、校內(nèi)外資源對《投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容改進(jìn)進(jìn)行闡釋，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建引入國內(nèi)實踐素材的課堂討論與專家講座，引導(dǎo)學(xué)生參與理論與實踐結(jié)合的教學(xué)模式創(chuàng)新模式。

二、金融深化改革下的《投資學(xué)》教學(xué)所面臨的挑戰(zhàn)

當(dāng)前的《投資學(xué)》教學(xué)在與中國金融深化改革需求的銜接中存在以下問題。

第一，中國金融工具不斷創(chuàng)新，單純以西方實踐為主的經(jīng)典《投資學(xué)》教材無法為提升金融服務(wù)質(zhì)量以及防范化解金融風(fēng)險提供有效借鑒。一方面，隨著中國金融改革的不斷深化，對配套金融工具的需求不斷增加。盡管中國金融工具的創(chuàng)新需要借鑒國際經(jīng)驗，但中國金融改革所處的國內(nèi)金融文化環(huán)境卻與西方國家存在巨大差異，需要有對比、有側(cè)重的借鑒來提升中國金融服務(wù)質(zhì)量。西方金融創(chuàng)新的市場主體地位明確、發(fā)育較為成熟，可用于投資的金融工具是在激烈競爭中產(chǎn)生，且經(jīng)歷了漫長的修正完善階段;相比之下，中國金融改革深化所需金融工具的創(chuàng)新，是在探索市場化改革道路中剛剛起步的。另一方面，培養(yǎng)學(xué)生具有一定防范與化解金融風(fēng)險能力，不僅需要使其了解中國金融的創(chuàng)新工具與運(yùn)行環(huán)境，更要加深其對中國獨(dú)特的社會經(jīng)濟(jì)與文化的認(rèn)識。單以西方實踐為主的經(jīng)典《投資學(xué)》教材內(nèi)容中所涉及金融工具創(chuàng)新與投資環(huán)境無法作為有效的支撐。

第二，中國金融市場化改革深化實踐亟需《投資學(xué)》理論教學(xué)支撐?！锻顿Y學(xué)》作為金融專業(yè)必修課，其內(nèi)容涵蓋了投資環(huán)境、多種金融工具及其交易機(jī)制、投資組合理論、市場均衡理論與資本資產(chǎn)定價、套利定價模型等。課程理論性強(qiáng)，與金融實踐聯(lián)系緊密，需要用市場去檢驗所學(xué)的理論，并通過理論為解釋金融異象提供相關(guān)建議。國內(nèi)的《投資學(xué)》相關(guān)教程雖然介紹國內(nèi)實踐案例較多，但通常理論性較弱，無法用理論透徹解析現(xiàn)象。另外，中國金融市場構(gòu)建較晚，市場化程度有限，形成了中國金融市場在投融資模式的獨(dú)特性，往往和經(jīng)典《投資學(xué)》教材中的理論對實踐的解釋差異較大。比如，由于歐美金融市場機(jī)構(gòu)為主，散戶為主，被動型指數(shù)基金收益率高于積極型指數(shù)基金，而在中國完全相反，完全從投資學(xué)的技術(shù)與基本面無法解釋中國股票市場的情況。

第三，理論與實踐分割的教學(xué)方式的教學(xué)效果不佳。課程中大量的理論與模型分析方法，易使學(xué)生感覺到枯燥而分散注意力，而該課程尤其需要“理論-實踐-再學(xué)習(xí)-再理論”的教學(xué)實踐與培養(yǎng)模式，使教學(xué)效果與質(zhì)量實現(xiàn)本質(zhì)的改革創(chuàng)新。而傳統(tǒng)的金融教學(xué)模式以教師為主導(dǎo)，僅僅是將課堂轉(zhuǎn)移至電腦室，教學(xué)模式?jīng)]有本質(zhì)的改變，學(xué)生被動學(xué)習(xí)，并未達(dá)到上述效果（馬驥和王玉琴，2007）。

上述分析表明，為培養(yǎng)適應(yīng)中國金融深化改革的人才，應(yīng)該從教學(xué)內(nèi)容與教學(xué)模式上對現(xiàn)有《投資學(xué)》教學(xué)資源進(jìn)行整合優(yōu)化。

三、《投資學(xué)》教學(xué)資源整合優(yōu)化路徑

鑒于上述分析，下文在金融深化改革的背景下，結(jié)合《投資學(xué)》教學(xué)在教材內(nèi)容與教學(xué)模式上存在的問題，對《投資學(xué)》教學(xué)資源整合優(yōu)化的路徑與具體改革方式進(jìn)行系統(tǒng)性剖析。

第一，整合國內(nèi)外教材與中國金融實踐案例優(yōu)化《投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容。隨著全球化的不斷加深，國內(nèi)外金融資本直接進(jìn)入對方市場投資、參股，促使市場融合度不斷提高。中國金融改革開放所需的金融工具多樣化與管理經(jīng)驗，為《投資學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容改革注入了強(qiáng)大的動力。在中國多層次資本市場格局逐漸形成的過程中，金融工具創(chuàng)新為金融投資市場的發(fā)展提供了不竭的動力。金融工具的發(fā)展使得人們能夠利用不同金融工具的特點(diǎn)來規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險，同時為風(fēng)險需求方的投機(jī)商人提供了相應(yīng)的投資產(chǎn)品，兩者共同作用于合理的金融產(chǎn)品價格形成過程，為《投資學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容與中國金融實踐的聯(lián)系提出了迫切需求。因此，在《投資學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容設(shè)置中，應(yīng)在結(jié)合包括金融學(xué)、貨幣銀行學(xué)、保險學(xué)、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)等金融專業(yè)基礎(chǔ)課程知識點(diǎn)基礎(chǔ)上，整合國內(nèi)外教材，優(yōu)化原有經(jīng)典投資學(xué)體系與機(jī)制設(shè)計向中國實踐傾斜，尤其是在金融工具的講述中，梳理中國特色的金融工具發(fā)展歷史，并結(jié)合中國金融工具創(chuàng)新的典型實踐案例著重進(jìn)行系統(tǒng)性與可行性分析，讓學(xué)生能更為宏觀與比較性認(rèn)識當(dāng)下的中國金融深化改革的思路框架。在《投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容的具體改革過程中，全體金融系教師都應(yīng)是改革的主體，應(yīng)構(gòu)建良好的教師溝通與研討環(huán)境，促進(jìn)《投資學(xué)》任課教師與其他相關(guān)學(xué)科教師在課程重點(diǎn)與教學(xué)內(nèi)容上的分享與交流，以便更好地完成該門課程的教學(xué)內(nèi)容改革。

第二，整合校內(nèi)外資源創(chuàng)新《投資學(xué)》教學(xué)模式。中國多層次資本市場格局逐漸形成，直接融資比例穩(wěn)步提升，同時也給金融風(fēng)險防范與化解提出了新要求。金融深化改革中的系統(tǒng)性風(fēng)險防范要求對地方政府、公司以及股民有一定的認(rèn)識與邏輯分析能力，才能推動建立防范金融風(fēng)險的長效機(jī)制。上述金融風(fēng)險控制的改革與嘗試既為《投資學(xué)》教學(xué)的理論聯(lián)系實際環(huán)節(jié)提供了案例基礎(chǔ)，也對《投資學(xué)》實踐教學(xué)模式提出了新的要求。結(jié)合本課程“理論-實踐-再學(xué)習(xí)-再理論”的科學(xué)教學(xué)模式，通過實踐案例分析的課后素質(zhì)作業(yè)布置與課堂展示與討論環(huán)節(jié)的增設(shè)，激活學(xué)生主動學(xué)習(xí)的熱情，并整合校外教學(xué)資源，針對金融工具創(chuàng)新及探索過程中可能存在的風(fēng)險設(shè)置專題講座，創(chuàng)新《投資學(xué)》的教學(xué)模式。通過調(diào)動學(xué)生積極性與整合校外專家經(jīng)驗，形成“理論-實踐-再學(xué)習(xí)-再理論”的科學(xué)教學(xué)設(shè)置，使學(xué)生通過《投資學(xué)》的學(xué)習(xí)討論，具有客觀分析中國金融改革開放與風(fēng)險防范相關(guān)問題的能力。

四、結(jié)束語

在AI人工智能不斷發(fā)展應(yīng)用的今天，結(jié)合金融深化改革背景，通過整合優(yōu)化《投資學(xué)》教學(xué)資源加深金融專業(yè)學(xué)生對經(jīng)典金融理論模型的認(rèn)知與聯(lián)系實際的分析能力至關(guān)重要。借助經(jīng)典《投資學(xué)》課程的嚴(yán)密邏輯框架，整合金融專業(yè)課程基礎(chǔ)知識點(diǎn)、整合國內(nèi)外教材、與中國金融改革創(chuàng)新案例進(jìn)行系統(tǒng)性的教學(xué)內(nèi)容優(yōu)化，并通過開放式課后作業(yè)與課堂討論展示輔以校外專家專題講座的教學(xué)模式創(chuàng)新，有助于提高學(xué)生積極將理論聯(lián)系中國實踐的邏輯分析能力，為其步入金融工作崗位解決現(xiàn)實問題奠定堅實基礎(chǔ)。

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