陜西省眾籌融資平臺發展及風險防控分析

摘 要：目前，在金融領域內開始廣泛運用信息技術，革新了傳統金融模式，出現了眾籌融資平臺。眾籌融資可以促使創業者的融資需求得到有效滿足，但同時也出現了一系列的風險問題。在這種情況下，就需要采取針對性的風險防控措施，以便促進眾籌融資平臺的健康發展。

關鍵詞：陜西省;眾籌融資;風險防控

眾籌融資指的是通過網絡技術的運用，在網上尋求支持項目的廣大網絡投資者的行為。研究發現，眾籌融資具有十分豐富的融資渠道，且門檻較低，促使我國中小企業融資難問題得到了有效緩解，傳統金融機構融資壟斷現象得到了打破，且融資得到了顯著簡化。目前，眾籌融資迅速發展，同時帶來了一系列的風險和問題，需要引起人們充分的重視。

1 陜西省眾籌融資平臺發展優劣勢分析

1.1 陜西省眾籌融資平臺發展優勢分析

首先，具有較低的創業門檻。對于創業者來講，資金缺乏是非常嚴峻的問題。傳統融資模式的門檻較高，一般不針對小微型企業。那么就可以通過眾籌融資平臺，滿足資金需求，將相應的產品推廣出去。

其次，創業者資金需求得到滿足的同時，還可以獲得市場調查。從本質上來講，消費者是眾籌平臺的主要投資者，而通過分析消費者的投資選擇情況，即可了解市場需求，對本類產品的市場認可度、接受度等進行掌握，以便對產品銷路、生產規模等針對性確定。

最后，中小企業融資問題得到緩解。傳統金融機構為了規避風險，會控制對中小企業的融資規模。那么中小企業就可以采用眾籌融資平臺滿足資金需求。

1.2 陜西省眾籌融資平臺發展劣勢分析

首先，生產壓力加大。消費者是眾籌資金的主要來源，一旦項目籌資需求滿足，就需要兌現籌資之前的承諾，將產品在規定時間內提供給投資者，這樣訂單壓力就會大大增加。

其次，創業指導作用得不到充分發揮。在過去的風險投資模式下，創業人員的經驗較為豐富，行業人脈較廣，且能夠獲得行業優秀人員的指導和幫助，這樣錯誤出現幾率就可以得到大大降低。但是在眾籌平臺上進行融資活動，就無法獲取相應的建議和指導。

2 陜西省眾籌融資平臺發展中面臨的風險問題

2.1 法律風險

網絡是眾籌投資的實施載體，而因為網絡的開放性，很容易有虛假信息出現。我國目前法律法規體系不夠完善，眾籌融資與非法集資的區別界定不夠明確。這樣在眾籌融資平臺發展過程中，就無法獲取足夠的法律支持，只能夠結合現有法律體系，獲取相應的發展機會，很容易出現法律風險。

2.2 信用風險

在眾籌融資平臺上實施融資活動，只需要將個人信息、項目資料提交上去，由平臺對方案的可行性進行研究。這樣的模式下，項目風險較大，主要包括這些方面的內容：首先，發起人信息真實性得不到保證，沒有專業評估機構針對性的評估發起人信息，僅僅由眾籌平臺進行審核，那么審核的公正性就難以保證。其次，籌資成功之后，因為監督、控制機制不夠完善，那么就無法保證發起人是否會對籌集到的資金正確使用。最后，法律體系的不完善，導致無法保證投資者是否可以獲得相應的回報。這些問題的存在，導致發起人的違約收益較高，但只有較小的違約成本，很容易出現信用風險。

2.3 技術風險

網絡是資金眾籌的載體，那么一旦有數據差錯出現，將會帶來十分嚴重的影響。眾所周知，網絡的開放性較強，眾籌平臺的安全技術、安全機制如果不夠完善，將會被不法分子入侵，篡改相應數據，進而帶來十分嚴重的損失和危害。

3 陜西省眾籌融資平臺的風險防控措施

3.1 制定完善的法律法規體系

調查研究發現，目前在眾籌融資行為爭議方面，本種模式的合法性是爭議的焦點。針對這種情況，相關部門就需要對眾籌領域方面的法律法規積極制定和出臺，且進行必要的細化，對眾籌融資的定義、制度、與非法集資的區別等詳細明確，以便從法律角度保障眾籌融資平臺的發展。

3.2 完善融資項目信息披露制度

要想促使眾籌融資項目風險得到有效控制，非常重要的一個措施即為披露融資項目信息。現階段，我國沒有制定針對性的法律進行規范，很多眾籌融資平臺沒有完善的信息，這樣就會有信息不對稱問題出現于投資方和融資方之間，影響到投資者的利益。針對這種情況，為了更好的保護投資者的合法權益，就需要完善制度體系，將融資項目信息披露制度構建起來，更加透明、公開的進行操作和融資，促使投資者能夠對相應信息充分掌握，這樣信息不對稱問題即可有效解決。此外，要將眾籌融資平臺的業務內容、業務性質等納入考慮范圍，制定針對性的制度，要求企業披露相應的信息。

3.3 構建融資項目評級評價機制

在未來的發展中，要逐步在社會企業征信系統中加入眾籌平臺信息等內容，對企業眾籌融資過程中出現的各類違約事件及時披露，促使企業失信的融資成本得到大大提升，這樣眾籌融資的信用風險也能夠得到有效降低。此外，眾籌平臺還需要將獨立第三方評級機構引入進來，公正客觀的評價融資項目的信用風險，科學評價項目市場前景、投資合理性以及眾籌融資企業的履約能力等，制定風險等級，向投資者提供評級報告。通過這種模式的實施，可以促使投資者對本項目深入了解與客觀評價，提升投資決策的科學性和合理性，避免出現誘導行為和欺詐行為等。

3.4 積極引入第三方資金監管機構

資金風險很容易出現于眾籌融資過程中，那么就需要將第三方資金托管機制構建起來，以便促使資金風險得到有效降低。要對眾籌融資平臺資金托管、清算管理措施科學制定，嚴格監督管理平臺資金的流動過程，促使資金安全得到保障，信用風險、合同欺詐風險得到規避。在具體實施中，要通過風險隔離機制的構建，有效隔離平臺自有資金與項目籌集款項，由第三方支付機構來收取和發放項目籌資款，這樣通過隔離平臺自有資金，可以促使資金管理的獨立性、透明性得到保障和強化。

4 結語

綜上所述，眾籌融資平臺是互聯網技術在金融領域應用的新興產物，其對于創業者融資難問題的緩解，起到了有效的促進作用。但是在諸多因素的綜合作用下，如法律法規不夠完善、眾籌融資模式不夠成熟等，目前還有諸多的風險和問題存在，需要從法律、制度等多個角度著手，科學防控風險。

基金項目：2015年度校級科研項目，陜西省眾籌融資平臺發展及風險防控分析，課題編號：2015KR22

參考文獻

[1]李冬梅.眾籌融資平臺的風險及其防范對策[J].現代商業，2017，3（10）：123-125.

[2]直銀萍.互聯網眾籌融資平臺發展前景的展望[J].商情，2016，3（13）：55-57.

作者簡介：

史冬梅（1964.1-）女，漢，河南人，副教授，本科;研究方向：金融投資。

（作者單位：西安交通大學城市學院）